هم بستگی بیت کوین با طلا

بیتکوین و بازده اوراق قرضه ۳۰ساله آمریکا

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟ از صندوق بیت کوین چه می‌دانیم!

اگر چند صباحی از حضور شما در دنیای ارزهای دیجیتال گذشته باشد، حتماً با اصطلاح صندوق قابل معامله (ETF) برخورد داشته‌اید. صندوق ارز دیجیتال از جمله بیت کوین که به تازگی تصویب شده است از دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در دنیای رمزارزها است که به باور بسیاری ریسک کمتری دارد. در ادامه این مقاله از رمزینکس به بررسی همه جوانب این صندوق‌ها خواهیم پرداخت.

صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) چیست؟

ای تی اف (یا صندوق قابل معامله) یک ابزار مالی تنظیم شده است که قیمت آن وابسته به ارزش دارایی‌های پایه آن است. به عنوان مثال، قیمت صندوق طلا به ارزش ذخایر طلا بستگی دارد. به همین ترتیب قیمت ای تی اف نفت، یا شاخص سهام یا رمز ارزها به ترتیب بر اساس ارزش نفت، شاخص سهام یا دارایی‌های رمز ارزی تعیین می‌شود.

درست مانند سهام شرکت‌ها، صندوق قابل معامله را می‌توان در صرافی‌های رگوله شدن در سراسر جهان معامله کرد، کاری که همین الان هم انجام می‌شود. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد ای تی اف ها را از طریق حساب‌های کارگزاری خود معامله کنند.

هدف اصلی از ایجاد صندوق قابل معامله داشتن ابزاری مالی است که ارزش آن به ارزش یک دارایی پایه گره خورده است. در این حالت سرمایه گذار مجبور نیست برای سرمایه‌گذاری روی یک دارایی مستقیماً آن دارایی واقعی را بخرد.

به عنوان مثال اگر سرمایه گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند اما نخواهد خود این دارایی را به صورت فیزیکی در اختیار بگیرد می‌تواند از طریق خرید صندوق طلا که قیمت آن وابسته به قیمت طلای واقعی است به هدفش برسد.

شاید در این تعریف شما متوجه یکی از نقاط منفی ای تی اف‌ها شده باشید اما در ادامه این راهنما بیشتر به مزایای ای تی اف‌ها به ویژه در زمینه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم.

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟

برای پاسخ به آن باید کمی به عقب‌تر برگردیم. صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) یک ابزار مالی است که ارزش دارایی خاص یا مجموعه‌ای از دارایی‌های پایه را دنبال می‌کند. مزیت اصلی این صندوق‌ها این است که سرمایه گذاران می‌توانند بدون نیاز به خرید دارایی‌های فیزیکی جدید به سبد سرمایه‌گذاریشان تنوع ببخشند.

دقت کنید که صندوق قابل معامله ارز دیجیتال از جمله بیت کوین و اتریوم با تمامی مزایایی که دارند، فعلا در دسترس ما ایرانیان نیست و یا دسترسی به آنها بسیار دشوار است.

برای مثال، قیمت صندوق قابل معامله طلا به ارزش ذخایر طلا گره خورده است. همچنین، قیمت یک ای تی اف ارز دیجیتال به ارزش یک یا چند دارایی رمزنگاری شده بستگی دارد و ای تی اف بیت هم بستگی بیت کوین با طلا کوین فقط به قیمت بیت کوین وابسته است.

نکته مهم این است که ای تی اف‌ها بیشتر در بازارهای بورس سنتی معامله می‌شوند تا صرافی‌های ارزهای دیجیتال.

در حال حاضر در چندین کشور امکان معامله کردن ای تی اف بیت کوین فراهم شده است. بسیاری از این صندوق‌ها در سال جاری در کانادا، برزیل، اروپا و دبی راه اندازی شده‌اند.

اما تأیید شدن صندوق‌های رمز ارزها توسط سازمان بورس آمریکا موجب دلگرمی علاقمندان به ارزهای دیجیتال شده و به پذیرش گسترده ای تی اف‌های رمز ارزها در سراسر جهان دامن می‌زند و همچنین مشروعیت بیشتری به ارزهای دیجیتال می‌بخشد.

تأیید شدن این صندوق‌ها از سوی سازمان بورس آمریکا نه تنها به این دلیل بسیار مهم است که ایالات متحده بزرگ‌ترین و پیچیده‌ترین بازار مالی جهان است بلکه یکی دیگر از دلایل اهمیت آن این است که پس از سرکوب شدن ماینرها و معامله‌گران بیت کوین توسط کشور چین در ماه مه امسال، حالا آمریکا بیشترین سهم از استخراج بیت کوین در جهان را به خود اختصاص داده است.

صندوق ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

جذابیت اصلی صندوق قابل معامله رمز ارزها این است که دقیقاً مانند ای تی اف‌هایی عمل می‌کنند که توسط دارایی‌های سنتی پشتیبانی می‌شوند. صندوق ارز دیجیتال به دو شکل عرضه می‌شوند:

پشتوانه فیزیکی

برای ایجاد این نوع ای تی اف رمز ارزی، یک شرکت مدیریت دارایی باید مقداری کوین واقعی را از بازار خریداری کند، همان‌طور که در ای تی اف‌های سنتی اقدام به خرید سهام می‌کند. سپس این شرکت می‌تواند صندوقی ایجاد کند که ارزش آن وابسته به ارزش دارایی‌های رمز ارزی باشد و آن را برای معامله در بازار بورس لیست کند. اگر ارزش کوین‌های موجود در صندوق ای تی اف افزایش یابد ارزش سرمایه‌گذاری شخص نیز افزایش می‌یابد.

پشتوانه فیوچرز

در این نوع ای تی اف سهام صندوق نه بر اساس کوین‌های واقعی بلکه بر هم بستگی بیت کوین با طلا اساس قراردادهای فیوچرز (آتی) رمز ارزها هستند. قرارداد آتی صرفاً توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معین در آینده است.

این نوع صندوق ارز دیجیتال نسبت به ای تی اف‌های با پشتوانه فیزیکی ریسک کمتری دارند زیرا در آن هیچ دارایی فیزیکی خریداری نمی‌شود در نتیجه نیاز به محافظت از دارایی وجود ندارد. طبق گزارش‌ها، سازمان بورس آمریکا قرار است این نوع ای تی اف بیت کوین را تایید کند.

مزایای صندوق ارز دیجیتال

سهولت: در زمینه رمز ارزها بزرگ‌ترین مزیت ای تی اف نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم این است که سرمایه گذاران مجبور نیستند خود دارایی اصلی را خریداری و نگهداری کنند.

اگرچه صرافی‌های ارزهای دیجیتال خرید و فروش رمز ارزها را در چند سال گذشته آسان کرده‌اند اما مواردی مانند راه اندازی کیف پول‌های دیجیتال و درک نحوه عملکرد کلیدهای خصوصی و عمومی همچنان مانعی برای پذیرش رمز ارزها در مقیاس بزرگ است.

ای تی اف‌های ارزهای دیجیتال به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهند که از طریق حساب‌های کارگزاری فعلی‌شان از این کلاس جدید از دارایی‌ها سود کسب کنند.

ایمنی بیشتر: از آنجا که ای تی اف‌ها در صرافی‌های سنتی معامله می‌شوند همگی کاملاً رگوله شده هستند. این بدان معناست که نهادهای نظارتی می‌توانند عملکرد آنها را زیر نظر گرفته و تحلیل کنند و جلوی دستکاری قیمت در بازارهای ای تی اف را بگیرند. با این حال، قیمت دارایی پایه همچنان ممکن است

در صرافی‌های ارزهای دیجیتال رگوله نشده دستکاری شود. صرافی‌ها و کیف پول‌های ارزهای دیجیتال مستعد حملات هکرها و سرقت نیز هستند. سرمایه گذاران در ای تی اف‌های رمز ارزها نگران این خطرات نیستند زیرا هیچ رمز ارز واقعی در اختیار ندارند. به علاوه، در ای تی اف‌های پشتوانه فیوچرز حتی خود صندوق هم هیچ ارز دیجیتالی ندارد.

ارزان‌تر بودن: خریدن مجموعه‌ای بزرگ از ارزهای دیجیتال یک فرایند طولانی و پیچیده است که شامل بازکردن حساب در چندین صرافی ارزهای دیجیتال و داشتن کیف پول‌های دیجیتالی متعدد است.

در صندوق ارزهای دیجیتال، سرمایه گذار می‌تواند از طریق یک سرمایه‌گذاری بر روی چندین رمز ارز – هرچند به صورت غیرمستقیم – سرمایه‌گذاری کند. کارمزدهای ای تی اف نیز به طور کلی کمتر از کارمزدهای صندوق‌هایی است به صورت سنتی مدیریت می‌شوند.

معایب صندوق ارز دیجیتال

انتخاب محدود: در حال حاضر تعداد کمی از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. اما اگر سازمان بورس آمریکا به فعالیت صندوق قابل معامله (ETF) رمز ارزها مجوز بدهد این شرایط می‌تواند به سرعت تغییر کند.

محدود بودن انتخاب در سطح خود دارایی نیز وجود دارد. ای تی اف‌های سنتی شامل طیف وسیعی از اوراق بهادار برای به حداقل رساندن ریسک هستند. اما در بیشتر ای تی اف‌های رمز ارزها امکان سرمایه‌گذاری بر روی تنها چند ارز دیجیتال وجود دارد.

خطرات مربوط به رمز ارزها: اگرچه ای تی اف‌ها از جهاتی امن‌تر از سرمایه‌گذاری مستقیم روی خود ارزهای دیجیتال هستند اما به هر حال بسیاری از خطرات این دارایی در ای تی اف‌ها هم وجود دارد.

ارزهای دیجیتال و در نتیجه ای تی اف‌های آنها پرنوسان و بی ثبات هستند. در هر صندوق با پشتوانه فیزیکی علاوه بر خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال باید سایر خطرات مربوط به رمز ارزها مانند هک شدن را مدیریت کرد.

شاید یک عهدشکنی؟ به باور طرفداران پروپا قرص ارزهای دیجیتال این دارایی‌ها از سرمایه دارندگان در مقابل کاهش ارزش پول فیات و بانک‌های مرکزی و دولت‌های حامی آن محافظت می‌کنند.

اما برخلاف این ویژگی رمز ارزها، ای تی اف بیت کوین طبق تعریف توسط دولت رگوله شده و سرمایه گذاران نیز در واقع هیچ ارز دیجیتالی نمی‌خرند.

صندوق (ETF) بیت کوین چیست؟

ای تی اف (ETF) یا صندوق بیت کوین مشابه مورد بالا است اما ارزش آن به طور خاص به قیمت بیت کوین وابسته است. سرمایه گذاران از طریق ای تی اف می‌توانند بدون نیاز به خرید بیت کوین واقعی و نگرانی در مورد خطرات مرتبط با خرید و نگهداری آن از نوسان‌های قیمتی این رمز ارز کسب سود کنند.

دلیل به وجود آمدن صندوق بیت کوین

برخی از منتقدان استدلال کرده‌اند که تشکیل صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین ضروری نیست زیرا سرمایه گذاران می‌توانند خود بیت کوین را خریده و مستقیماً روی آن سرمایه‌گذاری کنند.

اگرچه این استدلال منطقی است اما در آن به سرمایه گذاران سنتی‌تر یا شاید کسانی که اطلاعات کمتری در زمینه فناوری دارند و می‌خواهند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند توجه نشده است.

این افراد به کمک صندوق بیت کوین می‌توانند بدون نیاز به یادگیری اطلاعات پیچیده مربوط به کیف پول بیت کوین، عبارت‌های بازیابی و کلیدهای عمومی و خصوصی به سادگی روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.هم بستگی بیت کوین با طلا

طبق گزارش «وضعیت ارزهای دیجیتال در بریتانیا» که توسط صرافی جمینای در ۲۰۲۱ انجام شد ۲۷/۵ درصد از افراد گروه سنی بین ۱۸ تا ۲۴ سال روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این در حالی است که تنها ۷/۴ درصد از افراد ۵۵ ساله و بیشتر روی این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده بودند.

بررسی دقیق‌تر سرمایه گذاران بر اساس شغل آنها نشان داد که از ۱۰ بخش برتر، بیشترین سرمایه گذاران از صنایع فناوری اطلاعات و مخابرات و با فاصله کم از صنایع معماری و مهندسی بودند. این وضعیت ممکن است نشان دهنده ارتباط مستقیم بین میزان سرمایه‌گذاری روی رمز ارزها و میزان آشنایی سرمایه گذاران با فناوری باشد.

ارائه شدن صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس‌های بزرگ سهام می‌تواند ورود سرمایه گذاران احتمالی بیشتر از طیف‌های مختلف را تسهیل کند. در این شرایط سرمایه بیشتری وارد اکوسیستم بیت کوین شده و جایگاه بیت کوین به عنوان یک دارایی استاندارد برای سرمایه‌گذاری بیش از پیش تثبیت می‌شود.

مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

سرمایه گذاران با سرمایه‌گذاری در ای تی اف بیت کوین می‌توانند بدون کسب اطلاعات درمورد نحوه عملکرد بیت کوین، ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و خطرات مرتبط با مالکیت مستقیم بیت کوین از نوسانات قیمت این رمز ارز بهره‌مند شوند.

از جمله این خطرات این است که بیت کوین را باید در کیف پول نگهداری کرد و اگر سرمایه گذار رمز عبور آن را فراموش کند دارایی‌اش را برای همیشه از دست خواهد داد. ای تی اف بیت کوین روند سرمایه‌گذاری روی بیت کوین را ساده می‌کند.

در ای تی اف امکان نگهداری بیش از یک دارایی وجود دارد. به عنوان مثال، ای تی اف بیت کوین می‌تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیسبوک و … باشد؛ در نتیجه سرمایه گذار می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و سبد متنوعی از انواع سهام تشکیل دهد.

با توجه به اینکه بیت کوین غیر رگوله و غیر متمرکز است اکثر پناهگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، معاملات ای تی اف بیت کوین در صرافی‌های سنتی به احتمال زیاد توسط سازمان بورس آمریکا تنظیم شده و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

ای تی اف‌ها معمولاً در مقابل خدمات خود از سرمایه گذاران هزینه‌های مدیریتی دریافت می‌کنند. در نتیجه داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ای تی اف بیت کوین ممکن است به مرور زمان کارمزدهای مدیریتی زیادی را به دنبال داشته باشد.

1. عدم تطابق ارزش ای تی اف با قیمت دارایی پایه

اگر چه ارزش ای تی اف‌ها به قیمت دارایی پایه، در این مورد بیت کوین، بستگی دارد اما ممکن است در این صندوق‌ها دارایی‌های متعدد دیگری برای متنوع سازی سبد نگهداری شود.

در چنین شرایطی ممکن است افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین به دلیل وجود دارایی‌های دیگر در سبد سهام به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود زیرا ارزش سایر سهام متناسب با بیت کوین افزایش نیافته است. بنابراین، اگرچه صندوق قابل معامله امکان بهره بردن از نوسانات قیمت بیت کوین را فراهم می‌کنند اما شاید معیار دقیقی از قیمت آن نباشند.

1. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال

بیت کوین را می‌توان با سایر رمز ارزها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و … معامله کرد. اما ای تی اف بیت کوین را نمی‌توان با سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد زیرا یک رمز ارز نیست و فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری است که ارزش آن به قیمت بیت کوین بستگی دارد.

بسیاری از افراد بیت کوین را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام می‌دانند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی امکان کنترل کردن خطرات مربوط به سیستم مالی را به سرمایه گذاران می‌دهد.

بیت کوین همچنین با حفظ کردن حریم خصوصی کاربران و سرمایه‌گذاران از طریق بلاکچین بیت کوین هویت آنها را پنهان می‌کند. ای تی اف بیت کوین توسط دولت رگوله می‌شود و فاقد این مزایا است.

سخن آخر

روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری روی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. اما هر روشی برای سرمایه گذاران معمولی مناسب نیست. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین و ارز دیجیتال یکی از معدود روش‌های مطمئن برای کسب سود از بیت کوین است. تایید شدن ای تی اف بیت کوین توسط سازمان بورس آمریکا و زمان این اتفاق مهم می‌تواند موجب بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال شود.

صندوق بیت کوین محصولی است که همگان در انتظار آن هستند و دلایل خوبی برای این انتظار وجود دارد. این محصول مالی موجب راحتی و انعطاف پذیری در سرمایه‌گذاری شده و به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون ریسک زیاد وارد بازار شوند.

راهنمای ابزار رایگان تریدینگ ویو (TradingView) به زبان ساده برای تحلیل تکنیکال

همبستگی بیت کوین (Bitcoin) با وال استریت همزمان با سقوط بازارهای سهام و افزایش ترس در میان معامله گران

با آغاز معاملات پس از سقوط ناشی از بحران کرونا ویروس در ماه مارس ، بیت کوین (Bitcoin) در روز پنجشنبه همزمان با وال استریت سقوط کرد و این موضوع مجدداً موجب تردید و بحث و گفتگوهایی در مورد استفاده از کریپتوکارنسی ها به عنوان یک دارایی ذخیره ارزش شده است .

قیمت بیت کوین (Bitcoin) به میزان ۶٫۳۷ درصد سقوط کرد و به حدود ۹,۱۰۰ دلار رسید هم بستگی بیت کوین با طلا ، در همین حین شاخص (Standard & Poor’s 500) بازارهای عظیم سهام ایالات متحده نیز ۵٫۷ درصد سقوط کرد.

روند نزولی بازار سهام یک روز پس از آن آغاز شد که بانک مرکزی فدرال رزرو ارزیابی غیرمنتظره ای از چشم انداز اقتصادی ایالات متحده را ارائه داد و سرمایه گذاران حدس می زدند که احتمال افزایش موارد جدید ممکن است سرعت روند بهبود را کاهش دهد. برخی از سرمایه گذاران نیز ممکن است بیت کوین (Bitcoin) های خود را به فروش رسانده باشند ، با وجود سوددهی ۳۰ درصدی آن در سال گذشته ، همچنان به عنوان یک دارایی در معرض ریسک شناخته می شود.

ساشا گلدبرگ (Sasha Goldberg) ، معامله گر ارشد صندوق دارایی دیجیتال (Efficient Frontets Markets) ، به کوین دسک گفت: “من فکر می کنم احساسات منفی کلی در بازارهای سنتی بر روی بیت کوین (Bitcoin) تأثیر می گذارند.”

سقوط قیمت بیت کوین (Bitcoin) در روز پنجشنبه به هیچ عنوان مشابه سقوط ۳۹ درصدی در ۱۲ مارس نبود ، هنگامی که سرمایه گذاران در کلیه بازارها متوجه شدند که تاثیرات منفی بحران کرونا ویروس بر اقتصاد چقدر ویرانگر است.

بحث و گفتگویی مجددا بین تحلیلگران کریپتوکارنسی آغاز شده است که آیا بیت کوین (Bitcoin) عمدتاً با دارایی هم بستگی بیت کوین با طلا های سنتی همبستگی ندارد ، یا اینکه باید مانند یک دارایی پوشش تورمی مانند طلا معامله شود ، آیا با دارایی های در معرض ریسک مانند بازارهای سهام مرتبط است یا خیر.

دنیس وینوكوروف (Denis Vinokourov) ، رئیس بخش تحقیقاتی (Bequant) کارگزاری اصلی مستقر در لندن برای شرکتهای سرمایه گذاری کریپتوکارنسی گفت: “نهادینه سازی كریپتو (شرکت هایی كه سهام و سایر دارایی ها را معامله میکنند ، معاملات كریپتو را نیز آغاز کنند) به همبستگی بیشتری منجر می شود ، به خصوص در هنگام رویدادهایی با ریسک بالا مانند مارجین کال (margin call) “.

کاهش قیمت در روز پنجشنبه فقط یک روز پس از آن رخ داد كه فدرال رزرو اعلام كرد نرخ بیكاری حداقل طی سه سال شدید خواهد بود. این بدان معناست که مقامات فدرال رزرو انتظار دارند تا سال ۲۰۲۲ نرخ بهره را نزدیک به صفر نگه دارند ، در حالی که حداقل ۱۲۰ میلیارد دلار پول به تازگی چاپ شده و به سیستم مالی تزریق شده است. اگر بیت کوین (Bitcoin) یک دارایی پوشش تورم است ، پس سیاست پولی سست از نظر تئوری برای بهبود قیمت مناسب خواهد بود.

لری كودلو (Larry Kudlow) ، یكی از مشاوران برتر اقتصادی دونالد ترامپ ، پنجشنبه در مصاحبه ای به شبکه تجاری فاكس گفت كه ترازنامه فدرال رزرو “تا پایان سال به حدود ۱۰ تریلیون دلار افزایش می یابد.” فقط در سال ۲۰۲۰ ، کل دارایی فدرال رزرو حدود ۳ تریلیون دلار افزایش یافته و به ۷٫۲ تریلیون دلار رسیده است.

کودلو گفت: ” نمی دانم چرا کاهش قیمت در بازار رخ داده است.”

کل دارایی های فدرال رزرو

منبع: بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس

در اوایل روز ، (Stack Funds) ، ارائه دهنده اطلاعات مربوط به کریپتوکارنسی و صندوق های شاخص ، در گزارش هفتگی خود نوشته بود که “احتمال صعود بیت کوین (Bitcoin) در هفته آینده وجود دارد.” همچنین پیش بینی کرده است که بیت کوین (Bitcoin) ممکن است به ۴۰،۰۰۰ دلار یا بیش از چهار برابر سطح قیمت فعلی افزایش یابد.

با سقوط وال استریت ، بیت کوین (Bitcoin) نیز کاهش قیمت را تجربه کرد.

متی گرین اسپن (Mati Greenspan) ، بنیانگذار موسسه تحقیقاتی (Quantum Economyics) ، روز پنجشنبه گفت : “بیت کوین (Bitcoin) و تمامی دارایی های دیجیتال نوظهور ، دارایی های در معرض ریسک محسوب می شوند.”

بیت کوین (Bitcoin) طی ۵۰ تا ۱۰۰ روز گذشته ، بسیار پایین تر از میانگین قیمت خود معامله شده است که این موضوع معمولاً نشان دهنده یک سیگنال نزولی است.

بر اساس گزارش ها ، شاخص دلار آمریكا در روز پنجشنبه ، ۰٫۴ درصد از پایین ترین نرخ سه ماهه آن بیشتر بوده است ، این امر نشان می دهد كه سرمایه گذاران به دنبال دارایی های پناهگاه امن هستند كه شامل پول نقد و همچنین طلا است. قیمت طلا در روز پنجشنبه کاهش یافت اما کمتر از یک درصد و ناچیز بوده است.

منبع: CoinDesk Research

از ماه مارس ، قیمت بیت کوین (Bitcoin) همبستگی ضعیف اما مداومی را با قیمت طلا و سهام نشان داده است. به گفته گرین اسپن ، این موضوع ممکن است نشانه افزایش هم بستگی بیت کوین با طلا روزافزون پذیرش بیت کوین (Bitcoin) در میان سرمایه گذاران باشد.

وی گفت: “این واقعیت که دیروز بیت کوین (Bitcoin) به هیچ عنوان نسبت به فدرال رزرو واکنشی نشان نداده ، نشانه روشنی است مبنی بر این که یا الف) پول نهادی این روزها نقش بسیار مهم تری در بازار ایفا می کند ، یا ب) معامله گران خرده فروش هوشیارتر شده اند و بیشتر نسبت به شرایط واکنش نشان می دهند. گرین اسپن افزود “در هر صورت ، بازار به سرعت در حال رشد است.”

بررسی بیت کوین (Bitcoin)

بیت کوین (BTC) : قیمت: ۹،۴۴۴ دلار (BPI) | سقف قیمتی ۲۴ ساعته : ۹،۸۱۰ دلار | کف قیمتی ۲۴ ساعته : ۹،۱۰۸ دلار

روند: بیت کوین (Bitcoin) در حال حاضر به حدود ۹،۴۵۰ دلار بازگشته است ، در حالی که طی معاملات روز پنجشنبه به ۹،۱۱۲ دلار کاهش یافته بود.

این کریپتوکارنسی بیش از ۶ درصد سقوط کرد و در همین حین بازارهای سهام در سراسر جهان با نگرانی های جدید و ترس از اینکه موج دوم همه گیری کروناویروس موجب نابودی بیشتر وضعیت اقتصادی شود ، مواجه شده اند.

با این وجود ، میزان ریسک احتمالی در طی چند ساعت گذشته تا حدودی تثبیت شده است و معاملات آتی مربوط به S&P 500 هم بستگی بیت کوین با طلا بیش از ۱ درصد افزایش یافته اند. سهام اروپا نیز دستاوردهای متوسطی را ثبت کرده است. در صورت بهبود وضعیت بازار سهام ، بیت کوین (Bitcoin) می تواند مجددا صعود کند.

با این حال ، احتمال وقوع سناریوی دیگر بیشتر است.

بازار اوراق قرضه ایالات متحده چشم انداز بهبود اقتصادی V شکل را نشان داده است. در همین حال ، به نظر می رسد موج دوم کروناویروس در ایالات متحده آمریکا در ایالت های تگزاس ، فلوریدا و کالیفرنیا آغاز شده است. برخی از اقتصادهای نوظهور بازار همچنان نوسانات اولیه خود را تجربه می کنند.

همچنین نگرانی هایی وجود دارد مبنی بر اینکه بازار سهام به دلیل تزریق بی سابقه نقدینگی توسط بانک های مرکزی در سراسر جهان ، بیش از حد فراتر از سطحی که در ماه مارس به آن سقوط کرده بود قرار گرفته است ، و این روند با این واقعیت که بهبودی اقتصاد ممکن است سال ها طول بکشد در تضاد است. در نتیجه ، احتمالاً بازار سهام در کوتاه مدت تحت فشار قرار خواهد گرفت و بیت کوین (Bitcoin) را در سطح دفاعی نگه می دارد.

نمودارهای تکنیکال کریپتوکارنسی نیز یک تصویر نزولی را نشان می دهند. کاهش قیمت در روز پنجشنبه ، واگرایی نزولی در نمودار سه روزه شاخص قدرت نسبی را تأیید کرد که شکست نزولی در دامنه معاملاتی محدود هشت روزه بین ۹،۳۵۰ تا ۱۰،۰۰۰ دلار را نشان می دهد.

بریک داون در این دامنه ، همراه با سطح زیر صفر در شاخص (MACD) ، نشانگر احتمال افت قیمت به پشتیبانی در سطح ۸،۶۳۰ دلار (پایین ترین نرخ ۲۷ می) است. از طرف دیگر ، سطح ۱۰،۰۰۰ دلاری نیز همچنان سطح مقاومتی است که یک چالش برای سرمایه گذاران صعودی محسوب می شود.

همبستگی بیت کوین و بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا

رابطه سهام سنتی، کالاها و بیت کوین در گذشته بنیادی بوده است. برای مثال، سقوط بازار بیت کوین در مارس ۲۰۲۰ زمانی اتفاق افتاد که بازار سهام با بزرگترین دامپینگ ۳۰ ساله خود رو به رو شد. آن زمان سرمایه گذاران بیت کوین سپرده های خود را به نقدینگی تبدیل کردند.

با گذشت زمان همبستگی بین بازار بیت کوین و سهام کاهش پیدا کرد. در حال حاضر، در زمان نگارش این مقاله، رابطه همبستگی بین بیت کوین و طلا طی هفته اخیر به طور چشمگیری افت کرده است. زیرا قیمت بیت کوین در هفته گذشته به شدت کاهش یافت.

رابطه همبستگی بیتکوین و طلا

از آنجا که طلا و SPX سیر صعودی داشتند، همین روند با شاخص S&P 500 مشاهده شد. با این وجود، در این مقاله موضوع اصلی که به آن پرداخته خواهد شد، رابطه بین بیت کوین و بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا است.

آیا روند قیمت بیت کوین با اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا شباهتی دارد؟

بر خلاف اغلب همبستگی های دیگر، شباهت بین حرکت بیت کوین و بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا امری عجیب است. قطعا این روند بطور کامل مشابه نیست. اما هر دو این دارایی ها طی چند ماه گذشته در یک جهت حرکت نموده اند.

بیتکوین و بازده اوراق قرضه ۳۰ساله آمریکا

چرا بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله مهم است؟

بازده اوراق قرضه ۳۰ساله آمریکا شاخص مناسبی برای تجزیه و تحلیل شرایط بازار در آینده است. اکنون، متغیرهای مختلفی برای بررسی وجود دارند. اما عملکرد فدرال رزرو و نحوه ارتباط متقابل آن با این بازار مورد توجه است.

بانک فدرال رزرو آمریکا طی ۱۰ سال گذشته، بدون توجه نسبت به سرمایه خود ، به چاپ دلار آمریکا اقدام کرده است. اکنون، پس از جلسه فدرال رزرو در ماه گذشته، این بانک اشاره به افزایش نرخ های بهره در کوتاه مدت دارد.

علاوه بر این، در حالیکه بانک فدرال اندکی اوراق با پول نقد به بانک ها تحویل داد، در کوتاه مدت، موجب افزایش بازده ۱ ساله اوراق قرضه آمریکا شد.

اما، چه اتفاقی برای اوراق قرضه ۳۰ ساله افتاد؟ این اوراق به شدت سقوط کردند.

بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا

با این تفاسیر، به طور قطع می توان تورم را پیش بینی کرد. همچنین با توجه به این واقعیت که فدرال رزرو نیاز به افزایش نرخ بهره دارد، تنها رشد اقتصادی امروز را کند خواهد کرد.

چه اتفاقی در انتظار بیت کوین است؟

با اشاره به این واقعیت که کاهش بازده اوراق قرضه ۳۰ساله انعکاس وضعیت فعلی بازار است. همانطور که اوراق قرضه ۳۰ ساله تمایل به رشد نشان دهد، انتظار می رود اقتصاد نیز در کنار آن رشد نماید.

اکنون، در مورد بیتکوین می توان نتیجه گرفت تنها یک اقتصاد در حال رشد برای آن مفید است. زیرا وقتی بازار به طور کلی رو به پیشرفت است، بیت کوین تمایل دارد عملکرد بهتری از خود نشان دهد.

از این رو، این عامل می تواند کاتالیزور رشد در آینده باشد. هنگامیکه بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله شروع به بهبود نماید، لوپ بازخورد مثبت انعکاسی، چشم انداز بهتری برای بیتکوین می سازد. در این صورت، افزایش قیمت ها به معنای اعتماد بیشتر به این دارایی است.

۲ برابر شدن همبستگی بین طلا و بیت کوین در سه ماه گذشته

داده‌های اخیر منتشر شده از سوی بلومبرگ در روز گذشته نشان میدهد که همبستگی میان طلای دیجیتال و طلای فیزیکی در سه ماه گذشته دو برابر شده‌است.

آمارها حاکی از آن است درحالیکه همبستگی بین طلا و بیت کوین و در طول سال گذشته رقمی معادل ۰٫۴۹۶ بوده است، در سه ماه گذشته این عدد تقریباً به دو برابر و به رقم ۰٫۸۳۷ رسیده است.

بلومبرگ خاطرنشان میکند در طول سال گذشته بررسی همبستگی میان بیت کوین و طلا به‌صورت کاملاً اتفاقی انجام شده است. این بررسی در دو تایم یکساله و سه ماهه صورت گرفته است که نتایج نشان میدهد همبستگی این دو دارایی در ۴۹% مواقع مخالف هم، در ۲۲% مواقع موافق هم و به‌صورت کاهشی و نیز در ۲۹% مواقع ،موافق و در شرایط افزایشی قرار داشته است.

البته در این مقاله به نتایج با دیدگاهی کاملاً محتاطانه نگریسته شده است چراکه سه ماه فرصت بسیار کوتاهی برای ثبت یک نتیجه‎گیری است. در ادامه و به نظر نویسنده نمیتوان از نقش تتر در میزان سرمایه در گردش بازار رمزنگاری به راحتی عبور کرد.

بااین وجود، شرایط جغرافیایی ژئوپلیتیکی و کلان اقتصادی در تفسیر احتمالی داده‎ها نقش مهمی ایفا میکند. در این مقاله به تأثیر منفی افزایش تنش‎های تجاری بین ایالات متحده و چین بر اقتصاد جهانی اشاره شده است، در مقابل، همانطورکه تیم دراپر اظهار داشت، بیت کوین در این میان میتواند نقش “پناهگاهی امن” را ایفا کند.

دارایی امن در عصر دیجیتال

به رسمیت شناختن بیت کوین به عنوان دارایی و پناهنگاهی امن، باتوجه به ویژگی‌های غیر حاکمیتی آن در میان موقعیت‎های غیرقابل پیش‏‎‎بینی ژئوپلیتیک، همان چیزی است که از آن انتظار میرود. جیک چروینسکی، مشاور حقوقی در حوزه رمزارز و بلاکچین، اوایل هفته جاری اظهار داشت:

بیت کوین دقیقاً همان کاری را که برای این روزها طراحی شده است انجام میدهد.

جرمی الایر، مدیرعامل شرکت رمزارز Circle نیز اعتقاد دارد امروزه انسان‌ها موفق به ایجاد یک مکانیسم مستقل و بسیار ایمن برای ذخیره سرمایه خود شده‌اند که در هرجایی که اینترنت وجود داشته باشد در دسترس است.

عوامل کلان، از جمله بانک‌های مرکزی هم به نوبه خود در رابطه با عملکرد قیمت صعودی بیت کوین توسط تحلیلگران مختلف در هفته‌های اخیر مورد اشاره قرار گرفته‌ است.

آنتونیو پمپلیانو از فعالان شناخته شده بازار رمزارزها به تازگی خاطرنشان کرد که ارزش بی‎نظیر بیت کوین درصورت حفظ استقلال و عدم همبستگی‎اش با سایر بازارها، به‎ویژه در مواقع ناپایداری جهانی میتواند آنرا به یک دارایی ویژه و منحصربه‌فرد مبدل سازد.

چه عواملی باعث افزایش قیمت بیت کوین میشود؟ +‌ ویدیو آموزشی

در چند روز گذشته ، افت ناگهانی ارزش لیر ترکیه ، صدر اخبار اقتصادی بوده است. در طی چند روز اخیر ، ارزش بیت کوین در برابر لیر ترکیه حدودا 100 درصد افزایش یافته است. در این ویدیو و مقاله ، عوامل موثر بر افزایش قیمت بیت کوین را بررسی خواهیم کرد.

همبستگی یا Correlation

همبستگی در ارزهای دیجیتال پدیده‌ای است که بر اساس آن رفتار قیمتی یک ارز به رفتار قیمتی یک دارایی دیگر یا یک ارز دیگری وابسته باشد.

انواع همبستگی در بازار ارز دیجیتال:

• نوع اول) همبستگی بین قیمت بیت کوین و آلت کوین ها
• نوع دوم) همبستگی بین قیمت بیت کوین و بقیه دارایی ها (شاخص S&P – شاخص تورم – طلا)

همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها

از آنجا که بیت‌ کوین، اولین و محبوب‌ترین ارز دیجیتال شناخته شده است و همچنین از نظر سرمایه نیز بیشترین حجم سرمایه موجود در ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داده، معمولا رفتار قیمتی سایر ارزهای دیجیتال از رفتار قیمتی بیت‌ کوین تبعیت می‌کند.

همبستگی بین قیمت بیت کوین و بقیه دارایی ها

به طور کلی قیمت بیت کوین میتواند با دارایی های متنوعی وابسته باشد. این دارایی ها شامل: شاخص S&P ، طلا ، شاخص تورم آمریکا و تورم است.

Bitcoin and S&P

شاخصS&P 500 بر اساس ارزش‌گذاری ۵۰۰ شرکت بزرگ و فعال در بازار سهام آمریکا محاسبه می‌شود. این شاخص یکی از مهمترین شاخص‌های سنجش عملکرد کلی بازار بورس آمریکا محسوب می‌‌شود و عملکرد شرکت های فعال در بورس آمریکا را بررسی میکند.

همبستگی بین بیت کوین و شاخص S&P برابر با 79 درصد است که نشان دهنده وابستگی زیاد بین قیمت بیت کوین و بورس آمریکا دارد.

Bitcoin and Gold

رابطه بین بیت کوین و طلا از قدیم در بین معامله گران بازار ارز های دیجیتال جذاب بوده است. در ادوار گذشته از طلا به عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم و یک کالای ضد تورمی با ارزش یاد میکرده اند. اما با ورود پادشاه ارز های دیجیتال یعنی بیت کوین ، سرمایه های زیادی از طلا خارج شده و بیت کوین سرازیر شد.

همبستگی بین بیت کوین و طلا برابر با 68.9 درصد است که آمار جذابی برای معامله گران محسوب شده و بهتر است گاه گاهی نمودار قیمتی طلا را هم بررسی کنند.

Bitcoin and Inflation

طبق آخرین آمار منتشر شده ، تورم ایالات متحده در ماه اکتبر به ۶.۲ درصد رسید که بالاترین نرخ سالانه در ۳۰ سال گذشته است. میتوانید این آمار را از این وب سایت مشاهده کنید:

رابطه بین بیت کوین و تورم آمریکا: تورم یکی از مهمترین عوامل تاثیر بر قیمت بیت کوین است و بیت کوین سوخت لازم برای حرکت خود را از تورم می‌گیرد.

• در ابتدا انتظار تورم 6.6% ,انتظار قیمت ۶۹۰۰۰ دلاری برای بیتکوین
• سپس انتظار تورم حدود %7 ,انتظار قیمت ۷۸۰۰۰ دلاری برای بیتکوین

لطفا دقت کنید که تمامی پیشبینی ها بر اساس داده های آماری و احتمال انجام میشود و همیشه امکان خطا وجود دارد. پس اگر میخواهید در بازار جذاب ارز های دیجیتال سرمایه گذاری کنید ، باید تمامی فاکتور های فاندامتال و تکنیکال را در کنار یکدیگر بررسی کرده و سپس اقدام به سرمایه گذاری کنید.