اصلاح لازم شاخص کل بورس/ ریزش به امید سودآوری های جدید
ارزش معاملات خرد امروز به رقم ۸۶۴۱ میلیارد تومان رسید و برای یک روز منفی بسیار خوب ارزیابی می شود، منفی امروز بازار بیش از آنکه نگران کننده باشد، به موقع و امیدوار کننده بود.
وحید بلالی؛ خبرگزاری بازار_ شاخص کل امروز با اصلاح ۴۲۳۰ واحدی توانست در جایگاه ۵۶۹۶۷۳ واحد قرار گرفته تا در نقطه ۵۷۰ هزار واحد یک مقاومت روانی بسازد، شاخص از ابتدای امروز سردرگم بوده و در ابتدای معاملات رشد اندکی را نیز تجربه کرد، بعد از یک ساعت از آغاز معاملات شاخص به صورت ریزشی درآمده و توانست ۴۷۴۴ واحد ریزش کند، اما از ابتدای معاملات نیز شاخص کل هم وزن میلی به ریزش نداشته و در بیشترین ریزش معاملات خُرد ریزش شاخص کل تنها مقدار کمی ریزش را از خود نشان داده و در یک ساعت و نیم از ابتدای معاملات به ریزش ۰.۰۵ درصدی بسنده کرده و سپس توانست در انتهای معاملات به رشد نیم درصدی نیز برسد. ارزش معاملات خرد امروز به رقم ۸۶۴۱ میلیارد تومان رسید و برای یک روز منفی بسیار خوب ارزیابی می شود، منفی امروز بازار بیش از آنکه نگران کننده باشد، به موقع و امیدوار کننده بود.
گام به گام با گروه های بورسی
وضعیت گروه دارویی در معاملات امروز مناسب نبود و بسیاری از اعضای این گروه در وضعیت اصلاح قیمتی قرار گرفتند، این گروه بعد از مهمانی ناخوانده کرونا بر سر سفره ایرانیان بسیار پرتقاضا و پرسرعت به رشد خود ادامه می داد که امروز این رشد متوقف شد، البته احتمال کم بودن اصلاح قیمتی در گروه دارویی و رشد دوباره آن وجود دارد، نفتی ها مانند دو هفته متوالی خود با توجه به وضعیت نفت جهانی همچنان منفی هستند، صعود نفت برنت به محدوده بالای ۳۰ دلار توانسته بود قیمت این گروه را در ابتدای هفته بالا ببرد اما ریزشی شدن نفت در بازار صبح امروز تاثیر منفی دوباره را بر این گروه مداوم کرد.
زراعتی ها به صورت پنجاه پنجاه به معاملات امروز ادامه داده و برخی از این ریزش معاملات خُرد گروه در وضعیت اصلاح و برخی دیگر نیز در محدوده پیشرفت قیمتی قرار داشتند، کانه های فلزی و فلزات اساسی نیز حال و روز خوبی نداشته و بیشتر در وضعیت اصلاح قیمتی قرار گرفته اند.
گروه قند و شکر یکی از گروه هایی است که در این ایام همیشه مورد توجه سرمایه گذاران قرار می گیرد، در ایام نزدیک ماه مبارک رمضان سفارش فروش و تقاضا در این محصولات بالا رفته و قندی ها یکی از گروه های پربازده امروز بورس بودند و تنها دو نماد از این گروه که ۱۲ عضو دارد منفی بودند و هفت نماد از این گروه در وضعیت صف خرید قرار داشتند.
خودرویی ها نیز امروز پرقدرت ظاهر شده و یکی از ۱۰ گروه برتر صنعتی امروز خود را رقم زدند، ۱۷ نماد در این گروه در محدوده صف خرید قرار داشتند که یک روز استثنایی برای این گروه است، خانه نشینی مردم و دورکاری بسیاری از مشاغل بازار گروه عرضه آب، گاز و برق را نیز داغ کرده و این گروه امروز در محدوده پرتقاضا و صف خرید قرار داشتند، نماد بجهرم به انتظار سرمایه گذاران خود پایان داده و استارت خوبی برای اصلاح را آغاز کرد. دستکاری برخی از حقوقی ها در معاملات این نماد به شدت حاشیه ساز شده و سازمان بورس نیز اقدامی برای کنترل آن انجام نداده بود.
سایر محصولات کانی غیرفلزی نیز امروز روز خوبی داشتند کسرا سردمدار رشد در این گروه بود، سیمانی ها نیز یکی از بهترین روز خود را سپری کرده به طوری که سمازن یکی از سه صف سنگین خرید امروز لقب گرفت، شرکت های فراکاب همچون چند ماه گذشته امروز بسیار رشد کرده و سرمایه گذاران این گروه باید مراقب اصلاح قیمتی نمادهای آن باشند.
واکنش بورس به اخبار برجامی/ ریزش ۱۲ هزار واحدی شاخص کل
در بازار امروز بورس ارزش معاملات خرد دوباره به زیر سه هزار میلیارد تومان برگشت و خروج پول حقیقی نسبت به روزهای گذشته شدت گرفت.
به گزارش سایت دیده‌بان ایران؛ در پایان معاملات امروز شاخص کل با کاهش بیش از ۱۲هزار و ۵۹۲ واحد همراه شد و تا ارتفاع یک میلیون و ۴۳۸ هزار واحدی پایین آمد؛ فارس با ۲٬۸۵۱، کچاد با ۱٬۶۶۹ و کگل و فملی با ۸۴۷ واحد بیشترین تاثیر را در این کاهش داشتند.
بازار امروز همچنان تحت تاثیر اخبار ضد و نقیض برجامی و البته گزارش تحقیق و تفحص از فولاد قرار گرفت. نمادهای برجامی که هفته گذشته با افزایش تقاضا بیشترین بازدهی را ثبت کرده بودند، برخلاف پیش بینی‌ها امروز شاهد افزایش عرضه در این نمادها بودیم.
خودرویی‌ها امروز معاملات منفی را پشت سر گذاشتند ریزش معاملات خُرد هرچند که در برخی ساعات شاهد افزایش نسبی تقاضا در این گروه بودیم. بانکی ها هم معاملات منفی را تجربه کردند؛ این گروه نیز همانند خودرویی ها به ویژه در تایم پایانی با افزایش نسبی تقاضا همراه شدند؛ در نقطه مقابل پالایشی‌ها نسبت به کلیت بازار معاملات مثبتی را ثبت کردند؛ پالایشی هایی که با ابلاغ قیمت گذاری محصولات فرآورده ها نفتی با اقبال نسبی همراه شده بودند اما در نهایت این اخبار برجامی بود که منجر به افزایش عرضه و بازدهی منفی آن ها در هفته گذشته شد.
شاخص هم وزن هم که در دو روز پایانی هفته گذشته برخلاف شاخص کل صعودی شده بود،امروز با کاهش بیش از ۱٬۶۶۸ واحدی تا میانه کانال ۳۹۷ هزار واحدی عقب نشینی کرد.
ارزش معاملات خرد دوباره به زیر سه هزار میلیارد تومان برگشت؛ در معاملات امروز ارزش معاملات خرد برابر با ۲هزار و ۷۷۷ میلیارد تومان بود که نسبت به روز چهارشنبه کاهش بیش از ۲۰ درصدی را نشان می‌دهد.
همچنین حقیقی‌های بازار بیش از ۲۸۷ میلیون تومان از بازار خارج کردند که نسبت به روز چهارشنبه افزایش حدود ۶۵ درصدی را نشان می دهد و بالاترین میزان طی ۱۲ روز گذشته محسوب می شود.
های وب با ۲۷، خساپا با ۱۸ و خگستر با ۱۵ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی و حفارس با ۱۹، فپنتا با ۸ و شراز با ۶ میلیارد تومان بیشترین ورود پول حقیقی را در بازار امروز ثبت کردند.
به طور کلی همچنان اخبار برجامی حرف اول بازار را می زند؛ هر چقدر که زمان بگذرد شاهد تحلیل های متناقضی از آن خواهیم بود؛ به ویژه اینکه جز اظهارنظرهای کلی برخی مقامات، جزییات مذاکرات رسانه‌ای نشده است. در این میان گزارش تحقیق و تفحص از شرکت فولاد مبارکه و باز شدن پای برخی از شرکت ها دیگر به این ماجرا می توان اثر منفی بر بازار داشته باشد.
بارقه امید بازار سرمایه با رشد 55 درصدی معاملات خُرد
در روزهایی که بازار سهام قرمز است، افزایش معاملات خرد می‌تواند سهامداران را به روزهای آینده بورس امیدوار نگه دارد.
بازار سرمایه هفته‌ای نزولی را پشت سر ریزش معاملات خُرد گذاشته است. نزدیک شدن شاخص کل بورس به کانال 1.1 میلیون واحدی زنگ خطر را برای دولت و سازمان بورس به صدا درآورده است.
به گزارش فارس، به عبارت دیگر، بازار سهام تحت تاثیر شاخص سازهای بورس در روزهای سرخ رنگ به سر می‌برد، افت قیمت نمادهای بزرگ بورسی به دلیل کاهش تولید و یا تعطیلی کارخانه‌های پتروشیمی و فولاد و سیمان به دلیل کمبود گاز به دلیل بالارفتن مصرف خانگی، از جمله دلایل اصلی این کاهش قیمت این سهم ها بوده است.
از طرف دیگر، باید افزایش مالیات ستانی از محصولات صادراتی خام و نیمه خام پتروشیمی‌‌ها را نیز از عوامل اصلی وضعیت نزولی بورس و تشکیل شدن صفهای عریض و طویل فروش را نیز از جمله دلایل این رخداد در تالار شیشه ای دانست.
به اعتقاد بسیاری از کارشناسان، در این هفته، نمادهای پتروشیمی و پالایشی بازار سهام ریزش قیمت داشتند، انتشار اخبار اخذ مالیات بر صادرات از محصولاتی مانند قیر، متانول، اوره و پلی اتیلن در روز یکشنبه سبب شد سهامداران بزرگ در دو روز گذشته سهم‌های خود را بفروشند. به نظر می رسد سهامداران بزرگ حقوقی و حقیقی بزرگ اقدام به عرضه سهام کرده باشند.
افت قیمت دلار در این هفته نیز یکی دیگر از عوامل موثر در سقوط بازار سرمایه بوده است. اصلاح سیاست حذف ارز ترجیحی نیز یکی دیگر از مواردی است که به دلیل نامشخص بودن تصمیم دولت و مجلس در روزهای گذشته ریزش بازار سهام را تشدید کرده است.
* افزایش مازاد عرضه در بورس
بررسی معاملات روز دوشنبه نشان می دهد، بازار با مازاد عرضه 401 میلیارد تومانی بسته شده که بیشترین رقم در 4 ماه اخیر است.
در معاملات امروز، بعد از «نمادهای پتروشیمی»، گروههای «فراورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای»، «محصولات شیمیایی»، «سیمان، گچ و آهک»، «استخراج کانه‌های فلزی»، «خودرو و ساخت قطعات» و «بیمه‌ها و صندوق‌های بازنشستگی» افت قیمت داشتند.
میانگین خرید هر کد حقیقی در بازار امروز 12.5 میلیون تومان و میانگین فروش هر کد حقیقی نیز 25.8 میلیون تومان بود.
* افت شدید شاخص کل بازار سهام
معاملات امروز بازار سرمایه، با افت 26 هزار و 659 واحدی شاخص کل بورس همراه شد تا بازدهی منفی 2.16 درصدی را به ثبت برساند. شاخص کل هم اکنون نزدیک کانال 1.1 میلیون واحدی قرار گرفته و به عدد یک میلیون و 208 هزار و 48 واحدی رسیده است.
شاخص کل هموزن نیز در معاملات روز سه شنبه با کاهش 6 هزار و 908 واحدی به عدد 317 هزار و 66 واحدی رسید. بازدهی شاخص کل هموزن نیز بازدهی منفی 2.13 درصدی را به ثبت رسانده است. همچنین شاخص کل فرابورس، 289 واحد پائین آمد و در سطح 16 هزار و 954 واحد قرار گرفت.
* رشد خروج سرمایه حقیقی ها از بورس
بیست و چهار روز از خروج پول از بازار سرمایه و تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار می‌گذرد. میزان خروج پول از بازار سرمایه به هزار و 127 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز گذشته رشد 170 درصدی داشته است. این رقم، بیشترین خروج پول حقیقی در 4 ماه گذشته بوده است.
در پایان معاملات امروز سهام فولاد (شرکت فولاد مبارکه)، فملی (شرکت ملی صنایع مس ایران) و نوری (شرکت پتروشیمی نوری) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند. نمادهای غشوکوح (حق تقدم شوکوپارس)، وحافظح (حق تقدم بیمه حافظ) و وفتخار (سرمایه گذاری افتخار سهام) بیشترین میزان ورود پول حقیقی را به خود اختصاص داده اند.
* رشد قابل توجه ارزش معاملات خُرد
امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 5 هزار و 659 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 571 میلیارد تومان بود که 10 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می دهد.
ارزش معاملات خرد سهام نیز با رشد 55 درصدی مواجه شد و به عدد 3 هزار و 502 میلیارد تومان رسید که 63 درصد کل معاملات بازار ثانویه را تشکیل می دهد.
* افت 7 درصدی صف های خرید
در پایان معاملات 5 بهمن ماه، 25 نماد رشد قیمت داشتند که 18 نماد بورسی و 7 نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، 5 درصد بازار رشد قیمت داشتند. 5 نماد در پایان معاملات امروز در صف خرید قرار داشتند.
با پایان یافتن زمان معاملات، مشخص شد ارزش صفهای خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 7 درصد افت کرد و در رقم 14 میلیارد تومان ایستاد.
امروز نمادهای کمنگنز (شرکت معادن منگنز ایران)، هرمز (شرکت فولاد هرمزگان جنوب) و بموتو (شرکت موتوژن) بیشترین صف خرید را داشتند.
* رشد 25 درصدی صف های فروش
در پایان معاملات امروز، 450 نماد کاهش قیمت داشتند که 312 نماد بورسی و 138 نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، 92 درصد بازار افت قیمت داشتند. 184 سهم در پایان معاملات روز دوشنبه در صف فروش قرار داشتند.
در پایان معاملات امروز ارزش صف های فروش پایانی بازار نسبت به روز دوشنبه 25 درصد افزایش یافت و 415 میلیارد تومان شد.
بیشترین صف فروش نیز به پارسان (شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان)، اتکای (شرکت بیمه اتکایی ایرانیان) و سمگا (شرکت سرمایه گذاری میراث فرهنگی) تعلق گرفت.
ریزش قیمت‌ها همزمان با رکود معاملات بورس
اکوایران: در روز یکشنبه شاخص کل بورس در رقم یک میلیون و 390 قرار گرفت و نمادهای قرمزپوش دو سوم بازار را تشکیل داد.
به گزارش اکوایران، امروز معاملات بازار با افت شاخص کل آغاز شد و در یک ساعت ابتدایی حدود هزار واحد ریزش کرد. در نهایت شاخص 6 هزار و 702 واحد پائین‌تر از روز قبل ایستاد و به سطح یک میلیون و 390 هزار و 732 واحد رسید.
شاخص هم وزن نیز در پایان معاملات امروز 2 هزار و 544 واحد نسبت به روز شنبه پائین آمد و در رقم 403 هزار و 25 واحد ایستاد.
شاخص کل فرابورس هم قرمزپوش شد و 106 واحد افت کرد و به رقم 18 هزار و 874 واحد رسید.
دو سمت سبز و قرمز بازار
در پایان معاملات روز یکشنبه، 157 نماد رشد قیمت داشتند و 494 نماد کاهش قیمت داشتند. به عبارت دیگر، 24 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 76 درصد بازار افت قیمت داشتند.
خروج پول حقیقی
امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای دوازدهمین روز متوالی منفی شد و 245 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد.
در معاملات روز یکشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام وپاسار (بانک پاسارگاد) اختصاص داشت که ارزش تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی آن 16 میلیارد تومان بود. پس از وپاسار، نمادهای بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد) و حکشتی (شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی) بیشترین خروج پول حقیقی را داشتند.
در مقابل، بیشترین ورود پول حقیقی به نماد زپارس اختصاص داشت. پس از زپارس، نمادهای حآفرین، خکاوه، کشرق و انرژی3 در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند.
لیدرهای بازار سهام
امروز نمادهای «فارس»، «میدکو» و «حکشتی» بیشترین تأثیر را در افت شاخص کل بورس داشتند. در مقابل نمادهای «شپدیس»، «نوری» و «مبین» بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند.
در فرابورس نیز نمادهای «کگهر»، «زاگرس» و «خدیزل» بیشترین تأثیر کاهنده را بر شاخص کل فرابورس داشتند و «حآفرین»، «توسن» و «شجم» بیشترین تأثیر افزایشی را بر شاخص داشتند.
در جدول پرتراکنشترین نمادهای بورس خساپا صدرنشین است و شستا و خودرو در رتبه‌های بعدی هستند. در فرابورس نیز نمادهای دی، فزر و کرمان پرتراکنشترین نمادها هستند.
امروز در میان گروههای بزرگ بازار، دو گروه بانکی قرمزترین گروههای بازار سهام بودند.میدکو، وبملت، کچاد، وپاسار و وپارس نمادهای این دو گروه هستند که بیشترین اثر کاهنده را بر شاخص کل داشتند.
مازاد تقاضا در پایان معاملات یکشنبه
در معاملات یکشنبه 42 نماد صف خرید داشتند و 70 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صفهای خرید به 150 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صفهای فروش 223 میلیارد تومان بود.
در پایان معاملات امروز ارزش صفهای فروش پایانی بازار 40 میلیارد تومان بود و ارزش صفهای خرید نیز در رقم 50 میلیارد تومان ایستاد.
در پایان معاملات نماد فمراد (شرکت آلومراد) با صف خرید 13 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای پایانی بازار قرار گرفت. پس از فمراد، نمادهای گدنا (شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک) و فنورد (شرکت نورد و قطعات فولادی) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد بکهنوج تعلق داشت که ارزش آن 17 میلیارد تومان بود. پس از بکهنوج، نمادهای ثاباد، سکرد، سنیر و درازی بیشترین صف فروش را داشتند.
افت ارزش معاملات خرد
امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 10 هزار و 797 میلیارد تومان افزایش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 6 هزار و 172 میلیارد تومان بود که 57 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.
امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش بک درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 2 هزار و 694 میلیارد تومان رسید.
جدول معاملات
در معاملات امروز نماد حکشتی (شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی) بیشترین ارزش ریزش معاملات خُرد معاملات بازار سهام را نیز به خود اختصاص داد که ارزش معاملات آن 41 میلیارد تومان بود.
پس از حکشتی، غدشت بیشترین ارزش معاملات را داشت و خساپا رتبه سوم بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد و پس از آن دو نماد آسیاتک و وبملت در رتبه‌های بعدی بیشترین ارزش معاملات قرار گرفتند.
در جدول حجم معاملات نیز سهام شستا با تعداد 293 میلیون و 178 هزار و 72 سهم در صدر قرار گرفته است. دی در رتبه دوم بیشترین حجم معاملات بازار قرار گرفت و رتبه سوم به خساپا تعلق داشت. دو نماد خودرو و وپارس نیز در رتبه‌های بعدی بیشترین حجم معاملات بازار قرار داشتند.
افت بی‌سابقه ارزش معاملات خرد در ۴ماه اخیر
1400/07/19
ریزش قیمت‌ها همچنان در بورس ادامه دارد. روز گذشته شاخص بورس بیش از ۱۰هزار واحد دیگر به زیر کشیده شد تا عقبگرد قیمت‌ها در میانگین وزنی این بازار با رسیدن نماگر یاد شده به محدوده یک‌میلیون و ۴۵۵هزار واحد به نمایش گذاشته شود، اما آنچه بیش از افت قیمت سهام نگران‌کننده بود، کاهش ارزش معاملات خرد سهام به کمترین میزان طی ۴ماه اخیر بود که از یک فضای رکودی در بازار حکایت می‌کرد.
به گزارش فراسرمایه، در یک قاب کلی‌تر از تحلیل تحولات رخ داده در بازار سهام به‌نظر می‌آید که بازار در تداوم حرکت کاهش شاخص که به زبان چارتیست‌ها اصلاح خوانده می‌شود، همچنان در حال واکنش نشان دادن به ماحصل تورم شدید ثبت‌شده از سال‌های۹۷ تا ۹۹ است؛ تورمی که به یاری وجود محدودیت‌های معاملاتی همچون دامنه نوسان و حجم مبنا، صعود شاخص از محدوده ۹۰ هزار واحدی به ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی را به دنبال داشت و منجر به نوسان شدید قیمت‌ها در بازار سهام شد. اینطور که به‌نظر می‌آید بازار سهام تا فرارسیدن موج بعدی و احتمالی تند‌باد تورم حرکتی نوسانی خواهد داشت و احتمالا تمامی نوسان‌های صعودی یا نزولی آن به شرط ثبات در شرایط، محدود شود که خود نشانی از تردید سهامداران نسبت به شرایط موجود دارد.
تداوم یک ریزش
یک روز کاهشی دیگر در بازار سهام به ثبت رسید. در این روز افت شاخص بورس تهران از محدوده یک‌میلیون و 465 هزار واحد به عقب نشست و با ثبت ریزشی 71/ 0درصدی به محدوده یک‌میلیون و 455 هزار واحد رسید. در این روز آنچه که بیش از هر چیز توانست نماگر اصلی بورس تهران را به زیر بکشد، افزایش حجم عرضه در نمادهای دلاری بازار سرمایه نسبت به تقاضا بود که بیش از هر چیز در نمادهای پتروشیمی مشهود بود. با این حال بیشترین تاثیر منفی بر شاخص در طی دادوستدهای این روز از جانب نمادهای «فولاد»، «فملی» و «همراه» مشاهده شد که به نوبه خود جالب‌توجه بود. از این جهت جالب که اگر نماد معاملاتی «همراه» که یک نماد غیر‌دلاری است و به شرکت ارتباطات سیار ایران تعلق دارد را از لیست نمادهای تاثیرگذار بر بورس کنار بگذاریم، خواهیم دید که تمامی نمادهای موجود در صدر این لیست در شرایطی به محدوده منفی تابلو رسیده‌اند که در بازارهای جهانی نه‌تنها چشم‌انداز قیمت منفی نیست بلکه پس از مدت‌ها در کامودیتی‌هایی نظیر گاز و نفت و در نتیجه محصولات پتروشیمی شاهد شکل‌گیری روند صعودی هستیم. مضاف بر همه این‌ها دو نماد «کگل» و «کچاد» هم در شرایطی طی معاملات روز یکشنبه منفی شده‌اند که آخرین معاملات به ثبت رسیده سنگ‌آهن در بازارهای جهانی افزایشی نیز بوده است.با این حال شاید بتوان مساله مهم‌تر معاملات روز گذشته را افت شاخص هموزن دانست. در این روز نماگر هموزن به میزان 4/ 1درصد کاهش یافت که در مقایسه با شاخص اصلی بورس افتی دو‌برابری را به نمایش می‌گذارد. با احتساب افت این روز اگر شاخص هموزن به عقبگرد خود ادامه دهد تنها 14 هزار واحد دیگر تا رسیدن به کانال 400هزار واحدی باقی‌مانده است. با توجه به اینکه شاخص هموزن افزایش کاهش قیمت تمامی نمادهای حاضر در بورس را بدون در نظر گرفتن وزن آنها در ارزش بازار در نظر می‌گیرد، می‌توان افت یاد‌شده را اینطور برداشت کرد که کاهش قیمت در بخش بزرگی از نمادهای کوچک بازار با شدت و فشار بیشتری صورت گرفته است.
این ادعا را می‌توان در اعداد ارقام به ثبت رسیده در صفهای فروش و حتی نمادهای منفی معامله‌شده در این روز نیز مشاهده کرد. بررسی آمار مربوط به تعداد نمادهای منفی معامله‌شده در این روز نشان از آن دارد که پیشی‌گرفتن عرضه از تقاضا در این روز سبب شده تا از مجموع 345 نماد معامله‌شده قیمت پایانی 58 نماد که در حدود 17درصد از کل نمادهای فعال در این روز را شامل می‌شود، مثبت باشد. در مقابل 282 نماد دیگر یعنی 82 درصد، در سطوح منفی دادوستد شدند. لازم به ذکر است که در این روز نماد معاملاتی 13شرکت (4درصد) صف خریدی به ارزش 56 میلیارد تومان داشتند و در مقابل شاهد شکل‌گیری صف فروش در 32نماد بورسی (9درصد) به ارزش 92 میلیارد تومان بوده‌ایم.
بازار در رکود؟
اما فراتر از بررسی اعداد و ارقام به ثبت رسیده در بازار سهام، ارزش معاملات خرد سهام در این بازار حکایت از آن دارد که در حال‌حاضر از اقبال سرمایه‌گذاران فعال در این بازار نسبت به سرمایه‌‌گذاری مستقیم کاسته شده است. بر این اساس پایان معاملات روز یکشنبه مصادف شد با افت ارزش معاملات خرد به محدود 3218 میلیارد تومان که نسبت به روز گذشته کاهشی 450 میلیارد تومانی دارد. البته این اولین‌بار نیست که ارزش معاملات خرد رو به کاهش گذاشته و بازار سهام نشانه‌های رخوت نسبی را در این رقم به‌ویژه از خود به نمایش می‌گذارد. نگاهی دقیق‌تر به روند تحولات یاد شده حکایت از آن دارد که از روزهای ابتدایی سال‌جاری که ارزش معاملات خرد در آن حدودا تا 1230 میلیارد تومان (15 فروردین) نیز افت کرده بود، طی یک روند ادامه‌دار تا روز 7 شهریور شاهد یک روند صعودی در ارزش معاملات خرد بوده‌ایم. تا جایی‌که ارزش معاملات سهامداران حقیقی با جهشی قابل‌توجه به محدوده 11 هزار و 531میلیارد تومان در 7 شهریورماه رسید و از همان روز به بعد از رفتن به سطوح بالاتر باز ماند.
همین امر سبب شد تا بعد از این روز به شکلی پیوسته و نه‌چندان فرسایشی ارزش معاملات خرد بورس مسیری کاهشی را پیش بگیرد؛ مسیری که تا همین امروز ادامه داشته و همان‌طور که اشاره شد ارزش این نوع از دادوستدها را در بورس به حدود 3218 میلیارد تومان در روز گذشته رسانده است که کمترین رقم از 29 خردادماه سال‌جاری بود.
نکته مهم اما این است که اگر نمودار خطی ارزش معاملات خرد را به شکل یک نمودار تکنیکال مورد بررسی قرار دهیم، می‌توان آنچه که از ابتدای سال‌جاری تا هفتم شهریورماه رخ داده را به شکل یک روند صعودی کارکشن تحلیل کرد که بر مبنای یک روند مثبت در حرکت بوده است. این روند همان‌طور که گفته شد حالا شکسته‌شده و افزایش ارزش معاملات در روزهای 31 شهریور و دهم و یازدهم مهرماه به فراتر از 5 هزار میلیارد تومان تنها نقش پولبک برای این روند نزولی تازه شکل گرفته را داشته است.
دقیقا به همین دلیل است که خالص خرید حقیقی نیز نتوانسته در روزهای اخیر رکوردهای مثبت و درخوری را به ثبت برساند و به‌طور پیوسته شاهد خروج پول سرمایه‌گذاران خرد از چرخه معاملات مستقیم بازار سهام بوده‌ایم.
بررسی ارقام به ثبت رسیده در این سنجه مهم نیز حکایت از آن دارد که بازار در روزهای گذشته بیش از آنکه نشان‌دهنده پیشروی قیمت‌ها به سطوح بالاتر باشد در لاک دفاعی فرو رفته و انگار که خود را برای شرایطی متفاوت آماده می‌کند.
شاخص چه می‌گوید؟
بررسی تحولات رخ‌داده بر روی نمودار شاخص‌کل بورس حکایت از آن دارد که ارزش معاملات خرد به شکلی معنادار با ارزش معاملات خرد همسو بوده و در طول این مدت حرکاتی را از خود به نمایش گذاشته که دقیقا متناسب با بازگشت قیمت‌ها در یک روند نزولی بلندمدت همخوانی دارد؛ روندی که باید تحلیل آن در شرایط کنونی را همسو با تحولات شاخص در سال 97 تا 99 مورد بررسی قرار داد. در گزارش‌های پیشین نیز بارها این مساله مورد توجه قرار گرفت که دلیل اصلی رشد شاخص در بورس تهران افزایش قابل‌توجه تورم در سال‌های اخیر است که به‌رغم متمایز بودن دلیل آن از عمده بازارهای مالی جهان در نهایت حرکات مشابهی را به نمایش می‌گذارد. همین امر موجب می‌شود تا ریزش شاخص‌کل از روز 20 مرداد‌ماه سال 99 تا هفته پایانی خردادماه را اصلاحی سنگین و پاسخی به رشد سه ساله قیمت‌ها بدانیم.
مشخص نیست که اگر قوانین عجیب و غریبی نظیر دامنه نوسان و حجم مبنا در این بازار وجود نداشتند، آیا ممکن بود شاهد چنین نوسانی با این حجم از زیان برای مردم عادی باشیم یا نه، اما قضیه هر‌چه که بود نوسانی را رقم زد که در تاریخ بازار سرمایه بی‌سابقه بود. حال اتفاقی که افتاده این است که در اقتصاد تورمی ایران از آنجا که تمامی قیمت‌ها چسبنده هستند و امکان بازگشت بهای دارایی در هیچ بازاری به قبل از سال 97 وجود ندارد، در نهایت افت قیمت‌ها نیز سمت و سویی اصلاحی خواهد داشت. این یعنی که ممکن است کف فعلی شاخص سطح یک میلیون و 95 هزار واحدی به ثبت رسیده در تاریخ سوم خرداد باشد اما در ادامه تمامی افزایش‌ها و کاهش‌های بعدی تا زمان فرارسیدن تند باد بعدی تورم تنها شکل نوسان چند‌ماه و چند هفته‌ای به خود بگیرند.
بر این اساس روند صعودی دو‌ماه اخیر که بیش از هر چیز با سوخت انتظارات تورمی و افزایش ریسک‌های انتظاری شارژ شد، هم‌اکنون با تضعیف بیشتر نرخ ارز در بازار آزاد در حال کاهش‌یافتن است. روز گذشته نیز با رسیدن قیمت دلار به محدوده 27 هزار و 480 تومان و احتمال کاهش بیشتر آن میانگین وزنی قیمت‌ها کاهش یافت. روز گذشته در حالی شاخص بورس به محدوده یک‌میلیون و 455 هزار واحدی رسید که در محدوده یک‌میلیون و 487 هزار واحدی به مقاومت خورده است و حتی در صورت گذر از این سطح، سقف ثبت‌شده شاخص در تاریخ 7 شهریور را پیشروی دارد. این سقف در محدوده یک‌میلیون و 588 هزار واحد ثبت شده است.بر این اساس اگر ابهام سرمایه‌گذاران خرد نسبت به آینده قیمت ارز در جهتی باشد که کاهش قیمت ارز را انتظار داشته باشند؛ هر دو روند یعنی هم ارزش معاملات خرد و هم کاهش قیمت‌ها در بورس ادامه خواهد داشت، از این‌رو می‌توان اینطور گفت که تحولات روزهای گذشته با توجه به خوب بودن اوضاع در بازارهای جهانی بیشتر پاسخی است به نا‌اطمینانی در اقتصاد کشور که در بازار سرمایه با خروج از بازار سهام انتظار برای نوسان‌گرفتن در قیمت‌های پایین خود‌نمایی می‌کند.
دیدگاه شما