تعریف حجم مبنا چیست؟

مشاهده قیمت پایانی در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

افزایش حجم مبنا نقدشوندگی بورس را کاهش می‌دهد

باشگاه خبرنگاران جوان نوشت: کارشناس بازار سرمایه گفت:وظیفه سازمان بورس افزایش نقدشوندگی، شفافیت در انتشار اطلاعات و افزایش کارایی بازار است.

فردین تعریف حجم مبنا چیست؟ آقا بزرگی کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار در پاسخ به این پرسش که حداقل ارزش مبنا در حجم مبنا برای تمامی نمادهای معاملاتی سهام بورس اوراق بهادار تهران، بازار اول و دوم فرابورس ایران به ۱۵ میلیارد ریال تغیر پیدا کرد این امر چه اثری بر وضعیت فعلی بازار سرمایه می‌گذارد؟ بیان کرد: تغییرات مکرر در نظام معاملاتی در شرایطی که متغیرهای اثر گذار بر وضعیت بورس از جمله نرخ بهره، دلار، تغییرات قابل توجهی داشته باشند، یا چشم انداز تحرکات خاصی چه در خصوص کاهش یا افزایش وجود داشته باشد، با وضع نظام و مقررات معاملاتی که در حال حاضر وجود دارد، به نتیجه خوبی نمی‌رسد.

وی افزود: همه عوامل گفته شده در گروی اظهار نظر ناظر بازار است و یک ضابطه مشخص وجود ندارد، برای مثال گره معاملاتی برای بعضی از نمادها و شرکت‌ها صورت می‌گیرد و این نمادها حجم مبنا برای آن‌ها اعمال نمی‌شود، ولی از طرفی این گره معاملاتی شامل بعضی از نمادها نمی‌شود، تعریف حجم مبنا چیست؟ پس ضابطه ثابتی در این موارد وجود ندارد.

کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد:، چون ضابطه ثابتی وجود ندارد، پس نمی‌توان به این مصوبه اتکا کرد و گفت، چون این چنین اصلاحاتی صورت گرفته است، پس روند شاخص و معاملات سهام ما بهبود پیدا می‌کند.

آقا بزرگی تصریح کرد: نکته قابل توجه این است که، سازمان بورس وظیفه اش افزایش نقدشوندگی، شفافیت در انتشار اطلاعات و افزایش کارایی بازار است و دخالت در امور هدایت شاخص، شامل شدن گره معاملاتی و حجم مبنا که باید بدون تغییر باقی بماند وظیفه سازمان بورس نیست و ثابت بودن بعضی از عوامل مثل حجم مبنا در تمامی بازارهای مالی صادق است.

وی افزود: نباید به اقتضای تغییرات اقتصادی هدایت شاخص، حجم مبنا را تغییر دهیم و نباید ضوابط معاملاتی را بالا پایین کنیم، به عنوان نمونه می‌توانیم دامنه نوسان را مثال بزنیم که بعد از کلی تغییر در ۳ ماه با به وجود آمدن مشکلات به دامنه نوسان متقارن مثبت و منفی ۵ برگشتیم، گره معملاتی و حجم مبنا هم کاملا در گروی ناظر معاملاتی است و یک چیز ثابتی نمی‌توان تعریف کرد، همان جور که در شش ماه گذشته هیچ اعداد ثابتی وجود نداشته است.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که آیا افزایش حجم مبنا امری مفید برای وضعیت فعلی بازار سرمایه است؟ گفت: حجم مبنا را به هر اندازه که افزایش دهیم، باعث می‌شود میزان تغییرات قیمت کاهش پیدا کند، یعنی اثر گذاری تغییر قیمت کمتر می‌شود، برای مثال یک سهم وقتی قرار است با یک میلیون معامله ۵ درصد نوسان بخورد، با تغییر و افزایش حجم مبنا باید دو میلیون سهم معامله شود، تا ۵ درصد نوسان بخورد.

وی گفت: افزایش حجم مبنا در راستای کاهش نقدشوندگی صورت می‌گیرد، نه افزایش نقد شوندگی که وظیفه بورس است، نظام معاملاتی که موجب بازدارندگی از گردش معاملات شود، روش و ضابطه مناسبی برای بازار سرمایه فعلی کشورمان نیست.

حجم مبنا چیست

به حداقل تعداد سهامی که باید در طول یک روز معامله شود تا قیمت پایانی (اصلی) آن سهم بتواند نوسان مثبت ۵ یا منفی ۵ داشته باشد، «حجم مبنا» گفته می‌شود. برای مشاهده حجم مبنای مربوط به هر نماد بورسی، می‌بایست در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) به جستجوی نماد موردنظر پرداخت.

مشاهده حجم مبنا در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

در ادامه مقاله با میانگین حجم ماه، قیمت پایانی، قیمت آخرین معامله و نحوه محاسبه حجم مبنا آشنا می‌شود.

میانگین حجم ماه چیست؟

تعریف حجم ماه به زبان ساده: میانگین حجم‌هایی که در یک ماه معامله‌ شده است. برای محاسبه‌ این پارامتر در هرروز معاملاتی، تمام حجم‌های یک ماه کاری قبل از آن با هم جمع شده و بر تعداد تقسیم می‌شود تا معدل معاملات انجام شده روی آن نماد در طول یک ماه مورد محاسبه قرار گیرد. مهم‌تر از این تعریف کاربردی است که این پارامتر موجود در تابلوی بازار بورس برای ما به دنبال دارد. کاربردهایی که دقت به آن‌ها می‌تواند هشدار بسیار عالی برای ما بوده و به‌نوعی تائید کننده‌ تحلیل تکنیکال ما نیز باشد.

مشاهده حجم ماه در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

قیمت پایانی (اصلی) چیست؟

قیمت پایانی یا اصلی یک سهم به میانگین قیمت‌های مورد معامله سهام در یک روز گفته می‌شود. از همین رو به قیمت پایانی، میانگین وزنی هم گفته می‌شود و حجم معاملات در قیمت پایانی کاملاً تأثیر دارد.

مشاهده قیمت پایانی در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

قیمت آخرین معامله چیست؟

آخرین قیمتی که بین خریدار و فروشنده معامله می‌شود، قیمت تعریف حجم مبنا چیست؟ آخرین معامله است. حتی اگر یک سهم مورد معامله قرار بگیرد قیمت آخرین معامله تغییر خواهد کرد.

مشاهده آخرین قیمت معامله در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران

محاسبه حجم مبنا

این محاسبه برای شرکت های بورسی و فرابورسی متفاوت است.

برای شرکت های موجود در بازارهای اول، دوم و پایه فرابورس ایران حجم مبنا معادل: ( 0.0004 ) تعداد سهام شرکت است

حداقل ارزش مبنا در بازارهای پایه زرد، نارنجی و قرمز فرابورس: به ترتیب ۲۰، ۱۰ و ۵ میلیارد ریال

حداقل ارزش مبنا در بازارهای اول و دوم فرابورس: ۵۰ میلیارد ریال

حداکثر ارزش مبنا برای شرکت های با سرمایه ۲۰ هزار میلیارد ریال و بالاتر، ۱۲۰ میلیارد ریال تعیین شده و برای شرکت های با سرمایه کمتر از ۲۰ هزار میلیارد ریال، حداکثر ارزش مبنا ۱۰۰ میلیارد ریال است.

طبقه بندی حداقل ارزش یک شرکت برای محاسبه حجم مبنا

توضیح: بطور مثال برای شرکتی که سرمایه کمتر از۲۰ هزار میلیارد ریال دارد، سهام آن شرکت باید حداقل ۱۰۰ میلیارد ریال در یک روزمعامله شود تا بتواند نوسان مثبت ۵ یا منفی ۵ داشته باشد.

نکته: این حجم مبنا داینامیک است یعنی برای هفته بعد در آخرین روز کاری هفته (چهارشنبه) محاسبه می‎شود لذا اگر قیمت سهام بالا رود حجم مبنا کاهشی و اگر قیمت پایین آید افزایشی است.

قیمت سهام در روز بعد چگونه محاسبه می‌شود؟

موفق عمل کردن در بازار بورس نیازمند یادگیری پیوسته است. دانش مالی نهفته در این بازار به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا معامله‌هایی موفق را به سرانجام برسانند. «تابلو خوانی» و بازار خوانی نیز در شمار مهارت‌های بسیار مهم و کاربردی در بورس قرار می‌گیرند. اگر یک سرمایه گذار به مهارت تابلو خوانی مسلط باشد می‌تواند اتفاق‌هایی که در تابلو معاملاتی بورس می‌بیند را تجزیه و تحلیل کند و با کمک این اطلاعات به خرید و فروش سهام بپردازد. در این مقاله می­‌خواهیم به قیمت سهام در روز بعد و نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد بپردازیم. قبل از اینکه نحوه محاسبه قیمت سهام در روز بعد را به شما بگوییم ابتدا به صورت مختصر به معرفی و تعریف برخی از اصطلاحات مهم و ضروری برای تجزیه و تحلیل تابلو معاملاتی بورس می‌­پردازیم.

اصطلاحات ضروی محاسبه قیمت سهم در روز بعد

قیمت معامله سهم: قیمت لحظه ای سهم می­‌باشد.

بازه روز سهم: به حداقل و حداکثر قیمت سهام که در یک روز معامله می‌­شود “بازه روز سهم” گفته می‌­شود. به عنوان مثال قیمت پایه سهام در ساعت ۹ صبح ۵۳۸۰ در نظر گرفته شده و با افزایش تقاضا تا ۵۹۲۰ رشد می­‌کند و تا پایان روز این قیمت ادامه پیدا می­‌کنند. بنابراین بازه روز سهم در این روز (۵۹۲۰، ۵۳۸۰) می‌­باشد.

حجم مبنا: برای اینکه یک نوسان کامل رشد یا افت سهم مشخص شود لازم است تا حداقل تعداد مشخصی سهم مورد معامله قرار گیرد. به این حداقل تعداد حجم مبنا گفته می‌­شود که عاملی تاثیر گذار بر قیمت پایانی می‌­باشد. توجه داشته باشید که حجم مبنا طبق قوانین بورس برای شرکت­‌های فرابورسی همیشه یک می­‌باشد.

مثال حجم مبنا: فرض کنید که طبق قانون اعلام شده بورس با تعیین ۲۵۰ روز کاری در یک سال، ۲۰ درصد از سهام هر شرکت باید مورد معامله قرار گیرد تا نوسان کامل رشد یا افت سهام را بتوان تشخیص داد. بنابراین اگر سهام یک شرکت ۱ میلیارد باشد حجم مبنا به صورت زیر محاسبه می‌­شود:

درصد سهام مورد معامله در یک سال: ۲۰%

درصد معامله در یک روز: ؟

برای محاسبه درصد معامله در یک روز بسیار راحت مانند دبستان یک جدول تناسب به شکل زیر می­کشیم و محاسبه را انجام می­‌دهیم. طبق جدول درصد معامله در یک روز ۰.۰۰۰۸ می­‌باشد.

حال اگر سهام یک شرکت ۱ میلیارد باشد داریم:

۱,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ * ۰.۰۰۰۸ = ۸,۰۰۰,۰۰۰

بنابراین حجم مبنا در یک روز ۸,۰۰۰,۰۰۰ است.

حال اگر حجم معاملات سهم برابر با حجم یا بیشتر از حجم مبنا باشد، قیمت پایانی سهم را همان میانگین موزون محاسبه شده در نظر می‌گیرند و در سامانه معاملات ثبت می­‌کنند. اگر میزان حجم معاملات سهم از حجم مبنا کمتر باشد به همان میزان از قیمت سهم هم کم شده و قیمت پایانی را بر همین اساس محاسبه شده و در سامانه ثبت می‌­شود.

• EPS: سود هر سهم یک شرکت : نسبت قیمت به درآمد برای هر سهم
• قیمت آخرین: قیمت آخرین نشان دهنده آخرین قیمتی است که معامله خرید یا فروش در آن انجام شده است
• قیمت پایانی: به میانگین وزنی کل قیمت معاملات در هر لحظه گفته می‌­شود.

نحوه محاسبه قیمت پایانی:
حجم کل معاملات صورت گرفته تا آن لحظه/حجم معاملات انجام شده در هر قیمت * قیمت متناظرش

قیمت پایانی بسته شده در پایان هر روز همان قیمت مبنا و قیمت سهام در روز بعد می‌باشد. به عبارت دیگر قیمت پایانی هر روز مبنای صفر تابلو روز بعد است و قیمت روز بعد سهم براساس قیمت پایانی روز قبل سهم محاسبه می‌­شود. همچنین با توجه به قیمت پایانی سهم در هر روز روند صعودی و یا نزولی سهام در روزهای آینده مشخص می‌­شود.

نحوه محاسبه قیمت پایانی در بورس

فرمول کلی قیمت پایانی به صورت زیر محاسبه می­شود که در ادامه به ۳ حالت محاسبه قیمت پایانی و مقایسه آن با حجم مبنا خواهیم پرداخت.

Price= قیمت سهام برای محاسبه در شاخص

Clothing price= قیمت پایانی روز معاملاتی قبلی (قیمت سهام در روز بعد)

Traded Volume= حجم معامله شده جاری

Base Volume= حجم مبنا

VWAP= قیمت میانگین وزنی

Traded volume of trade= حجم هر معامله

(PRICE=clothing price+traded volume/bace volume*(vwap-clothing price

P2= قیمت پایانی روز جاری

P1= قیمت پایانی روز قبل

Z= میانگین وزنی قیمت در روز جاری

X= حجم مبنا شرکت

طبق مطالب گفته شده در بالا و مثال زیر اگر حجم معاملات مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد محاسبه قیمت پایانی یا همان قیمت سهم در روز بعد برابر با میانگین وزنی قیمتVWAP در نظر گرفته می‌­شود.

برای نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد در مرحله اول باید بدانید که قیمت شروع سهم روز بعد همان قیمت پایانی بسته شده امروز می‌باشد. حال در پایان تمامی مطالب گفته شده برای محاسبات قیمت سهام روز بعد را به صورت خلاصه وار با فرمولات محاسباتی قیمت پایانی در بورس مرور می­‌کنیم و به این بحث خاتمه می‌­دهیم.

محاسبه قیمت سهام برای روز بعد

1. اگر میزان حجم معاملات صورت گرفته با حجم مبنا برابر باشد، قیمت سهم در روز بعد برابر با میانگین وزنی قیمت VWAP در نظر گرفته می­‌شود.
2. اگر میزان حجم معاملات صورت گرفته از حجم مبنا کمتر باشد، قیمت سهم در روز بعد از طریق فرمول
   [P2= P1+ [ (Z-P1) Y/X محاسبه می­‌شود.
3. اگر میزان حجم معاملات صورت گرفته از حجم مبنا بیشتر باشد، قیمت سهم در روز بعد برابر با میانگین وزنی قیمت VWAP در نظر گرفته می‌­شود.

دلیل استفاده از قیمت پایانی به جای آخرین قیمت در محاسبه قیمت سهام روز بعد

به دلیل اینکه آخرین قیمت یا قیمت بسته شده در یک روز (Close Price) نوسانات زیادی دارد برای اشاره به قیمت یک سهام و محاسبه قیمت سهام روز بعد از قیمت پایانی که میانگین قیمتی می­‌باشد استفاده می­‌شود.

سخن پایانی

در این مقاله شما را با کلیات نکات مهم و مهارت‌­های لازم برای خواندن تابلو بورسی آشنا کردیم و نحوه محاسبه قیمت سهام برای روز بعد را به شما آموزش دادیم. در مقالات بعدی با ما همراه باشید تا با سایر نکات سهام و بورس آشنا شوید. همچنین سوالات، نظرات و پیشنهادات خود را با ما به اشتراک بگذارید.

حجم مبنا چیست؟

حجم مبنا یک شرکت، تعداد سهامی از کل سهام شرکت است که در یک روز باید معامله شود تا قیمت پایانی برابر میانگینِ وزنی قیمتهای معامله شده در روز شود. این که می گوییم میانگین وزنی به این معنی است که هرچه حجم معامله در یک قیمت خاص بیشتر باشد آن قیمت در میانگین گیری تاثیر بیشتری دارد.

حجم مبنا چطور محاسبه می شود؟

حجم مبنای اکثر شرکت ها مقدار ۰.۰۰۰۸ کل سهام شرکت می باشد. اینکه می گوییم اکثر شرکت ها به این دلیل است که برای شرکت های بزرگ مقداری کمتر از ۰.۰۰۰۸ در نظر گرفته شده است.

مقدار ۰.۰۰۰۸ برای حجم مبنا از کجا آمده است؟

طبق مصوبه سازمان بورس باید حداقل ۲۰ درصد کل سهام شرکت طی یک سال مورد معامله قرار گیرد تا تغییر قیمت سهم معقول باشد. حال اگر تعداد روزهای کاری را ۲۵۰ روز فرض کنیم برای هر روز عدد ۰.۰۰۰۸ بدست می آید.

مثال یک

فرض کنید تعداد کل سهام شرکتی ۱۰۰ میلیون باشد. حجم مبنای این شرکت به صورت زیر محاسبه می شود:

هدف از به کار گیری حجم مبنا چیست؟

هدف از به کارگیری این اهرم کنترل معاملات و جلوگیری از نوسان های کاذب و افت خیز های هیجانی قیمت سهم تنها با چند معامله می باشد.

مثال دو

فرض کنید قیمت روز قبل برای سهمی ۱۰۰۰ ریال بوده و امروز معاملات زیر برای سهم صورت گرفته است. همچنین حجم مبنا را برای این سهم ۱۵۰۰ در نظر بگیرید.
در ساعت ۹:
تعداد ۱۰۰ معامله در قیمت ۹۹۰
در ساعت ۱۰:
تعداد ۴۰۰ معامله در قیمت ۱۰۱۰
در ساعت ۱۱:
تعداد ۲۰۰ معامله در قیمت ۱۰۲۰
در ساعت ۱۲:
تعداد ۳۰۰ معامله در قیمت ۱۰۳۰
حال قیمت پایانی را با استفاده از میانگین وزنی محاسبه می کنیم.

(۱۰۰*۹۹۰) + (۴۰۰*۱۰۱۰) + (۲۰۰*۱۰۲۰) + (۳۰۰*۱۰۳۰) = ۱۰۱۶۰۰۰

۱۰۱۶۰۰۰ / ۱۰۰۰ = ۱۰۱۶

بنابراین قیمت پایانی مورد نظر ۱۰۱۶ بدست آمد. حال آیا همین قیمت در پایان ساعت بازار به عنوان قیمت پایانی ثبت می شود یا خیر؟
در جواب باید بگویم که حجم مبنا و حجم معامله کننده تعیین کننده است. در بالا فرض شده بود که حجم مبنا شرکت ۱۵۰۰ می باشد و در این مثال تعداد ۱۰۰۰ سهم معامله شده بود. اگر حجم معامله شده از حجم مبنا بیشتر بود همان قیمت پایانی محاسبه شده ثبت می شد ولی در این مثال حجم معامله شده کمتر از حجم مبنا می باشد.
بنابراین قیمت پایانی با یک تناسب ساده محاسبه می شود.?
X = (1000 * 16) / 1500
X = 11
پس قیمت پایانی برابر است با:
۱۰۰۰ + ۱۱ = ۱۰۱۱

تعریف حجم مبنا چیست؟

سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش پول یکی از چیزهایی است که برای همه افراد از اهمیت بالایی برخوردار است. بازار بورس یکی از جاهایی است که افراد می‌توانند برای این منظور در آن وارد شوند، اما این کار مستلزم داشتن دانش کافی درباره آن است. بنابراین برای کسانی که برای اولین بار می‌خواهند وارد این بازار […]

حجم مبنا چیست و چگونه آن را محاسبه و استفاده کنیم؟

سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش پول یکی از چیزهایی است که برای همه افراد از اهمیت بالایی برخوردار است. بازار بورس یکی از جاهایی است که افراد می‌توانند برای این منظور در آن وارد شوند، اما این کار مستلزم داشتن دانش کافی درباره آن است. بنابراین برای کسانی که برای اولین بار می‌خواهند وارد این بازار شوند آشنایی با مفاهیم اولیه آن جزو ضرورت‌هاست. یک از این مفاهیم اصلی و اولیه حجم مبنا است.

در هر کشوری قانون‌گذاران بازار بورس تلاش می‌کنند تا شرایطی را مهیا کنند تا در آن معاملات و خرید و فروش‌های سهام بورس به نحوه مناسبی انجام شوند. در بازار بورس ایران نیز حجم مبنا یکی از آن قوانین است که برای جلوگیری از اعمال نفوذ در روال عادی معاملات و بروز نوسان‌های غیرطبیعی در قیمت‌ها وضع شده است. ما در اینجا قصد داریم که شما را با این مفهوم آشنا کنیم تا نحوه عمل آن را در بازار بورس بهتر بدانید. پس با ما همراه باشید.

حجم مبنا چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

قبل از آنکه به تعریف این مفهوم بپردازیم ابتدا بهتر است بدانیم منظور از حجم در بازار بورس چیست. حجم به تعداد سهام یک شرکت گفته می‌شود که در طول یک روز مورد معامله قرار می‌گیرد. حال با دانستن این تعریف می‌توانیم بگوییم که حجم مبنا یا stock volume در بازار بورس حداقل تعداد سهامی است که در یک روز باید معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز آن روز (چه مثبت چه منفی) در تعیین قیمت روز بعد لحاظ گردد.

در بازار بورس ایران برای اینکه قیمت سهام یک شرکت بخواهد به بالاترین و پایین‌ترین نوسان خود برسد، براساس مصوبه سازمان بورس و اوراق بهادار در سال ۱۳۹۳ حداقل باید ۱۰ درصد از کل سهام شرکت در طول یک سال مورد معامله قرار بگیرد. بنابراین اگر این ۱۰ درصد را تقسیم بر ۲۵۰ روز کاری در سال بکنیم به عدد ۰.۰۰۰۴ به‌عنوان حجم مبنای روزانه یک سهم می‌رسیم. البته به خاطر داشته باشید که این حجم برای شرکت‌های فرابورس ۱ در نظر گرفته می‌شود.

نحوه محاسبه حجم مبنا:

• ابتدا تعداد سهام یک شرکت را در عدد ۰.۰۰۰۴ ضرب می‌کنیم.
• عدد به‌دست‌آمده، حجم مبنای شرکت خواهد بود، اما در اینجا یک تبصره وجود دارد که به صورت زیر است.
• عدد مذکور را در قیمت پایانی سهم در روز چهارشنبه (آخرین روز کاری بورس) ضرب می‌کنیم:
• اگر عدد به‌دست آمده بین ۵۰ میلیارد ریال و ۱۲۰ میلیارد ریال بود، حجم مبنا برای روز شنبه همان عدد فوق خواهد بود.
• اگر عدد به‌دست‌آمده کمتر از ۵۰ میلیارد ریال باشد، حجم مبنا برای روز شنبه برابر خواهد بود با ۵۰ میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی روز چهارشنبه.

نقش حجم مبنا در تعیین قیمت پایانی

همانطور که می‌دانید سهم یک شرکت در هر روز معاملاتی در قیمت‌های مختلف و حجم‌های مختلف معامله می‌شود. قیمت پایانی برابر با میانگین وزنی قیمت‌های معامله‌شده در همان روز بر مبنای حجم مبنا است. به این ترتیب که اگر تعداد سهم‌های موردمعامله در یک روز، از حجم مبنا بیشتر شود، میانگین وزنی قیمت‌ها همان قیمت پایانی خواهد بود؛ اما اگر تعداد سهام موردمعامله کمتر از حجم مبنا باشد، قیمت نهایی با برقراری تناسب بین حجم معاملات و این حجم به دست خواهد آمد.

بنابراین باید توجه داشت که این قیمت با قیمت آخرین معامله تفاوت دارد. قیمت آخرین معامله، به آخرین قیمتی گفته می‌شود که یک سهام روی تابلو بین خریدار و فروشنده معامله می‌شود. اما اهمیت قیمت پایانی هر روز در این است که مبنای نوسانات قیمت روز بعد معاملاتی قرار می‌گیرد.

مزایا و معایب حجم مبنا

استفاده از حجم مبنا این مزیت را دارد که از نوسان‌های ساختگی جلوگیری می‌کند. اگر این حجم بر قیمت‌ پایانی سهمی اعمال نشود، یک یا چند سرمایه‌گذار می‌توانند با معامله تعداد کمی از سهام باعث تغییرات زیادی در قیمت بشوند. این اتفاق به‌ویژه در مورد شرکت‌های کوچک می‌تواند بسیار بیفتد. بنابراین با وجود حجم مبنا باید حداقلی از سهام مورد معامله قرار بگیرد تا حداکثر درصد نوسان در قیمت پایانی آن لحاظ گردد. اما از معایب اعمال این حجم آن است که قیمتها بسیار دیرتر به تعادل می‌رسند و صف‌های خرید و فروش بیشتری برای هر سهم به وجود می‌آید.

http://www.netwebco.ir/wp-content/uploads/2015/09/logo.png 0 0 ادمین http://www.netwebco.ir/wp-content/uploads/2015/09/logo.png ادمین 2020-05-03 07:30:13 2020-05-03 07:30:13 حجم مبنا چیست و چگونه آن را محاسبه و استفاده کنیم؟

سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش پول یکی از چیزهایی است که برای همه افراد از اهمیت بالایی برخوردار است. بازار بورس یکی از جاهایی است که افراد می‌توانند برای این منظور در آن وارد شوند، اما این کار مستلزم داشتن دانش کافی درباره آن است. بنابراین برای کسانی که برای اولین بار می‌خواهند وارد این بازار […]

حجم مبنا چیست و چگونه آن را محاسبه و استفاده کنیم؟

سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش پول یکی از چیزهایی است که برای همه افراد از اهمیت بالایی برخوردار است. بازار بورس یکی از جاهایی است که افراد می‌توانند برای این منظور در آن وارد شوند، اما این کار مستلزم داشتن دانش کافی درباره آن است. بنابراین برای کسانی که برای اولین بار می‌خواهند وارد این بازار شوند آشنایی با مفاهیم اولیه آن جزو ضرورت‌هاست. یک از این مفاهیم اصلی و اولیه حجم مبنا است.

در هر کشوری قانون‌گذاران بازار بورس تلاش می‌کنند تا شرایطی را مهیا کنند تا در آن معاملات و خرید و فروش‌های سهام بورس به نحوه مناسبی انجام شوند. در بازار بورس ایران نیز حجم مبنا یکی از آن قوانین است که برای جلوگیری از اعمال نفوذ در روال عادی معاملات و بروز نوسان‌های غیرطبیعی در قیمت‌ها وضع شده است. ما در اینجا قصد داریم که شما را با این مفهوم آشنا کنیم تا نحوه عمل آن را در بازار بورس بهتر بدانید. پس با ما همراه باشید.

حجم مبنا چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

قبل از آنکه به تعریف این مفهوم بپردازیم ابتدا بهتر است بدانیم منظور از حجم در بازار بورس چیست. حجم به تعداد سهام یک شرکت گفته می‌شود که در طول یک روز مورد معامله قرار می‌گیرد. حال با دانستن این تعریف می‌توانیم بگوییم که حجم مبنا یا stock volume در بازار بورس حداقل تعداد سهامی است که در یک روز باید معامله شود تا تمام درصد تغییرات مجاز آن روز (چه مثبت چه منفی) در تعیین قیمت روز بعد لحاظ گردد.

در بازار بورس ایران برای اینکه قیمت سهام یک شرکت بخواهد به بالاترین و پایین‌ترین نوسان خود برسد، براساس مصوبه سازمان بورس و اوراق بهادار در سال ۱۳۹۳ حداقل باید ۱۰ درصد از کل سهام شرکت در طول یک سال مورد معامله قرار بگیرد. بنابراین اگر این ۱۰ درصد را تقسیم بر ۲۵۰ روز کاری در سال بکنیم به عدد ۰.۰۰۰۴ به‌عنوان حجم مبنای روزانه یک سهم می‌رسیم. البته به خاطر داشته باشید که این حجم برای شرکت‌های فرابورس ۱ در نظر گرفته می‌شود.

نحوه محاسبه حجم مبنا:

• ابتدا تعداد سهام یک شرکت را در عدد ۰.۰۰۰۴ ضرب می‌کنیم.
• عدد به‌دست‌آمده، حجم مبنای شرکت خواهد بود، اما در اینجا یک تبصره وجود دارد که به صورت زیر است.
• عدد مذکور را در قیمت پایانی سهم در روز چهارشنبه (آخرین روز کاری بورس) ضرب می‌کنیم:
• اگر عدد به‌دست آمده بین ۵۰ میلیارد ریال و ۱۲۰ میلیارد ریال بود، حجم مبنا برای روز شنبه همان عدد فوق خواهد بود.
• اگر عدد به‌دست‌آمده کمتر از ۵۰ میلیارد ریال باشد، حجم مبنا برای روز شنبه برابر خواهد بود با ۵۰ میلیارد ریال تقسیم بر قیمت پایانی روز چهارشنبه.

نقش حجم مبنا در تعیین قیمت پایانی

همانطور که می‌دانید سهم یک شرکت در هر روز معاملاتی در قیمت‌های مختلف و حجم‌های مختلف معامله می‌شود. قیمت پایانی برابر با میانگین وزنی قیمت‌های معامله‌شده در همان روز بر مبنای حجم مبنا است. به این ترتیب که اگر تعداد سهم‌های موردمعامله در یک روز، از حجم مبنا بیشتر شود، میانگین وزنی قیمت‌ها همان قیمت پایانی خواهد بود؛ اما اگر تعداد سهام موردمعامله کمتر از حجم مبنا باشد، قیمت نهایی با برقراری تناسب بین حجم معاملات و این حجم به دست خواهد آمد.

بنابراین باید توجه داشت که این قیمت با قیمت آخرین معامله تفاوت دارد. قیمت آخرین معامله، به آخرین قیمتی گفته می‌شود که یک سهام روی تابلو بین خریدار و فروشنده معامله می‌شود. اما اهمیت قیمت پایانی هر روز در این است که مبنای نوسانات قیمت روز بعد معاملاتی قرار می‌گیرد.

مزایا و معایب حجم مبنا

استفاده از حجم مبنا این مزیت را دارد که از نوسان‌های ساختگی جلوگیری می‌کند. اگر این حجم بر قیمت‌ پایانی سهمی اعمال نشود، یک یا چند سرمایه‌گذار می‌توانند با معامله تعداد کمی از سهام باعث تغییرات زیادی در قیمت بشوند. این اتفاق به‌ویژه در مورد شرکت‌های کوچک می‌تواند بسیار بیفتد. بنابراین با وجود حجم مبنا باید حداقلی از سهام مورد معامله قرار بگیرد تا حداکثر درصد نوسان در قیمت پایانی آن لحاظ گردد. اما از معایب اعمال این حجم آن است که قیمتها بسیار دیرتر به تعادل می‌رسند و صف‌های خرید و فروش بیشتری برای هر سهم به وجود می‌آید.

http://www.netwebco.ir/wp-content/uploads/2015/09/logo.png 0 0 ادمین http://www.netwebco.ir/wp-content/uploads/2015/09/logo.png ادمین 2020-05-03 07:30:13 2020-05-03 07:30:13 حجم مبنا چیست و چگونه آن را محاسبه و استفاده کنیم؟

راه های ارتباط با ما

آدرس : تهران ، ضلع شمالی فلکه دوم صادقیه , خیابان مرودشت , پلاک ۶ , طبقه سوم شرقی , واحد ۸

تلفن : 45829
۴۴۲۶۰۳۱۶ _ 44293671
فکس : 44383163

پست الکترونیکی : info[at]netwebco.ir

برخی از خدمات نت وب

درباره ما

پیشگامان فناوری نت وب با مشارکت جمعی از جوانان پیشگام در صنعت انفورماتیک، با هدف ارتقاء توان علمی، فنی، مدیریتی و راهبردی شرکت ها و سازمان­ها با شماره ثبت 461153 در اداره ثبت شرکت ها تأسیس شده است. ارائه خدمات تخصصی، ایجاد دانش به‌ روز در زمینه‌های مرتبط در اجرای پروژه‌ها، از ویژگی‌های بارز شرکت محسوب می‌شود.ما خلاقیت و نوآوری را سر لوحه فعالیتهای خود قرار داده ایم