روند صعودی طلا در بلندمدت

ادامه روند صعودی و افزایش قیمت طلا| هدف گذاری روی ۲۰۰۰ دلار

بر اساس تحلیل های فنی و فاندامنتال، روند صعودی آغاز شده برای قیمت طلا به احتمال زیاد ادامه خواهد داشت.

به گزارش بازار، قیمت طلا حتی با وجود برنامه ریزی فدرال رزرو برای ادامه سیاست پولی تهاجمی تر، ثابت باقی مانده و افت قیمت محسوسی در آن دیده نشده است. این فلز گرانبها در حال حاضر، با قیمت ۱۹۷۳ دلار معامله می شود که حدود ۴.۳۵ درصد بالاتر از پایین ترین سطح قیمتی آن در ماه مارس است. همچنین قیمت سایر فلزات گرانبها مانند نقره، پلاتین و پالادیوم نیز طی چند روز تقریبا ثابت مانده اند. این عملکرد، در حقیقت منعکس کننده عملکرد بازار سهام ایالات متحده است.

سیاست های تهاجمی تر فدرال رزرو و قیمت طلا
با افزایش نرخ تورم آمریکا طی چند ماه گذشته، فدرال رزرو لحن جنگ طلبانه تری را در تنظیم سیاست های خود اتخاذ نمود. داده های منتشر شده در این هفته نشان می دهد که تورم این کشور به ۸.۵ درصد یعنی به بالاترین میزان در ۴۰ سال گذشته رسیده است.

این میزان افزایش کمتر از آن چیزی بود که اکثر تحلیلگران روند صعودی طلا در بلندمدت انتظار داشتند. با این حال، نگاه دقیق تر به این گزارش نشانه هایی از اوج گرفتن تورم را نشان داد. به عنوان مثال، شاخص ماهانه قیمت مصرف کننده یا همان CPI آمریکا به پایین‌ترین سطح از ماه اوت رسیده است.

تحلیلگران هلدینگ بانکداری ING نیز با انتشار یادداشتی هشدار دادند که روند نزولی تورم بسیار کند خواهد بود. آنها همچنین هشدار دادند که فدرال رزرو باید به شدت نرخ های بهره را افزایش دهد؛ اگرچه انجام این کار خطر فرو بردن ایالات متحده را در رکود دارد. در این بیانیه آمده است: «متأسفانه، با توجه به مشکلات مربوط به زنجیره تامین، تنگنای قابل توجه در بازار کار، و قدرت قیمت‌گذاری شرکت‌ها، این روند نزولی، طولانی و کند خواهد بود».

قیمت طلا نیز با فروش دارایی های بانک های مرکزی آمریکا در حال افزایش است. داده های منتشر شده توسط شورای جهانی طلا نشان می دهد که ذخایر طلای بانک های مرکزی جهان طی سال جاری کاهش یافته است.

عمده این فروش توسط قزاقستان انجام شد که مدتی است دست به روند صعودی طلا در بلندمدت فروش ذخایر طلای خود کرده است. بانک مرکزی روسیه نیز اکنون که ارز خارجی آن تحریم شده است به دنبال فروش بخشی از طلای خود است. با این حال، در بلندمدت، تحلیلگران انتظار دارند که میزان خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی با دور شدن از دلار و یورو تقویت شود.

پیش بینی قیمت طلا

نمودار چهار ساعته نشان می دهد که قیمت طلا اخیراً در یک روند صعودی قوی قرار داشته است. در طول مسیر، قیمت این فلز توانست به بالای سطح مقاومت کلیدی در ۱۹۶۵ دلار حرکت کند که بالاترین سطح در ۲۲ مارس بود. علاوه بر این، قیمت کمی بالاتر از میانگین متحرک دوره ۲۵ و ۵۰ حرکت کرده و بالاتر از خط روند صعودی است که با رنگ زرد نشان داده شده است.

بنابراین، این احتمال وجود دارد که قیمت طلا همچنان در حال افزایش باشد؛ چراکه گاوها سطح مقاومت کلیدی بعدی را روی ۲۰۰۰ دلار هدف قرار می دهند. سقوط به زیر سطح حمایت ۱۹۵۰ دلار، دیدگاه صعودی را باطل می کند.

پیش بینی نگران کننده از آینده قیمت طلا

طلا در هفته ای که فدرال رزرو دست به افزایش 75 صدم درصدی نرخ بهره زد، بازدهی هفتگی منفی را به ثبت رساند.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از اکوایران، پس از افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای مقابله با تورم روند صعودی طلا در بلندمدت بی سابقه در آمریکا همانطور که پیش بینی می شد طلا با افت قیمت مواجه شد.

البته طلا مرز 1800 دلاری از دست نداد ولی در هفته ای که گذشت بیش از 1.5 درصد افت قیمت داشت. طلا تا آخرین ساعات معاملاتی روز جمعه که اخرین روز هفته برای بازارهای جهانی به حساب می آید در محدوده قیمت 1840 دلار معامله شد.

همچنین در اکوایران ببینید : تز مجلس برای بازار اجاره

از سوی دیگر دلار که به یکی از پربازده ترین بازارها تبدیل شده است سوار بر موج سیاست های انقباضی فدرال رزرو در هفته گذشته نزدیک به 0.8 درصد رشد کرد تا نزدیک به مرز 105 واحدی کار را در هفته به پایان ببرد. شاخص دلار اکنون در یکی از بالاترین سطوح خود در دو دهه اخیر قرار دارد.

در حال حاضر تحلیل گران پیش بینی می کنند که شاید وضعیت برای طلا و معامله گران در ماه های آتی سخت تر از اکنون شود زیر شواهد نشان می دهد فدرال رزرو با تمام قوا به جنگ تورم روند صعودی طلا در بلندمدت آمده است و افزایش نرخ بهره در سطحی که اتفاق افتاد محتمل است. افزایش 75 صدم درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو شدیدترین رشد نرخ بهره توسط فدرال رزرو از سال 1994 تاکنون بوده است.

البته طلا عوامل صعودی نیز مانند تورم بالا و همچنین نگرانی از رکود اقتصادی را در کنار خود دارد اما افزایش شدید نرخ بهره می تواند بر این عوامل در بلند مدت غلبه کند و کاهش قیمت طلا را رقم بزند. البته افزایش قابل توجه ارزش دلار نیز که قیمت طلا را برای دارندگان دیگر ارزها افزایش می دهد به موازات افزایش نرخ بهره عاملی است که فشار نزولی شدیدی بر طلا وارد کرده است.

طلا صعودی می‌شود؟

دنیای‌اقتصاد-محمدتقی پور : همانطور که بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کردند طلا در اولین روز از معاملات هفتگی در بازار جهانی با افزایش قیمت کار خود را آغاز کرد. هر چند در ادامه روز روند صعودی طلا در بلندمدت روند طلا کاهشی شد اما قیمت هر اونس طلا روز گذشته تا نزدیکی مرز ۱۷۹۰ دلاری پیش رفت و عمده دلیل این افزایش قیمت، افت ارزش دلار آمریکا و نرخ بهره اوراق بلند‌مدت در آمریکا بود. طلا دو هفته متوالی است که توانسته بر روی موج تضعیف ارزش دلار آمریکا و نرخ اوراق قرضه روندی صعودی داشته باشد و اکنون امیدوار به شکستن مرز ۱۸۰۰ دلاری باشد.

ارزش دلار آمریکا در ادامه دو هفته نزولی، روز گذشته نیز با کاهش مواجه شد تا در نزدیکی مرز ۹۱ واحدی به کار خود ادامه دهد و به صورت موازی نرخ اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا نیز در ابتدای روز تا میانه کانال ۵/ ۱ درصدی کاهش پیدا کرد اما در ادامه روز روندی صعودی داشت. بازدهی قیمتی طلا در ماه آوریل که تاکنون دو سوم آن گذشته است به حدود ۵ درصد رسیده است و این موضوع معامله‌گران را به ثبت بازدهی ماهانه مثبت پس از ۴ ماه امیدوار کرده است، آخرین بار طلا در ماه دسامبر توانست رشد بیش از ۶ درصدی را به ثبت برساند.

شرط صعودی طلا

مایکل مک‌کارتی استراتژیست ارشد بازارها در CMC Markets درباره وضعیت فعلی بازار طلا معتقد است در حال روند صعودی طلا در بلندمدت حاضر ترکیب دلار تضعیف شده و کاهش نرخ‌های سود اوراق قرضه به‌‌رغم چشم‌انداز اقتصادی مثبت جهان، به عنوان پشتوانه‌ای برای قیمت طلا عمل کرده است. این کارشناس بازار معتقد است که در حال حاضر تکانه‌ای صعودی در بازار وجود دارد اما یک شرط برای اطمینان از روند صعودی طلا در کوتاه‌مدت وجود دارد؛ مک‌کارتی مثبت شدن چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا را منوط به حفظ ارزش این فلز ارزشمند در بالای مرز قیمتی ۱۷۶۵ دلار می‌داند. سقوط ارزش دلار آمریکا به پایین‌ترین حد خود در یک ماه اخیر سبب ارزان‌تر شدن قیمت طلا برای دارنده دیگر ارزهای جهان و متعاقبا افزایش تقاضا برای آن شده است.

کاهش هزینه فرصت طلا

یکی دیگر از عواملی که راه صعود طلا در روزهای گذشته را هموار کرده است، کاهش ارزش نرخ بهره اوراق قرضه در آمریکا بوده است که اکنون به پایین‌ترین حد خود در چند هفته اخیر رسیده است. کاهش این نرخ‌های بهره هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‎دهد و از این کانال باعث افزایش تقاضای طلا می‌شود. از سوی دیگر فدرال رزرو مجددا بر مواضع قبلی خود مبنی بر ادامه سیاست‌های انبساطی تاکید کرد. البته مقامات فدرال رزرو افزایش نرخ تورم احتمالی در آینده نزدیک را رد نکردند؛ ولی در این مورد افزودند که هرگونه افزایش نرخ تورم موقتی خواهد بود. با افزایش قیمت‌ها اکنون نرخ تورم انتظاری به بالای روند صعودی طلا در بلندمدت سطح ۵/ ۲ درصد رسیده است.

ادامه پیشروی دوج‌کوین

همچنین روز گذشته دوج‌کوین، که این روزها به خبرسازترین رمزارز تبدیل شده است، باز هم با قدرت و تا قیمت ۴۱ سنتی افزایش پیدا کرد. این رمز ارز که در ابتدا بیشتر جنبه یک شوخی را داشت اکنون ارزش بازاری بیش از ۵۱ میلیارد دلار دارد. روز گذشته تا میانه روز بالاترین قیمت ثبت شده برای دوج‌کوین حدود ۴۱ سنت بود؛ این بالاترین قیمت دوج‌کوین در طول تاریخ است. البته بسیاری از تحلیلگران بازار پیش‌بینی سقوط قیمتی شدیدی را برای این رمز ارز دارند. این گروه از تحلیلگران باور دارند که در روزهای گذشته با پشتیبانی توییت‌های ایلان ماسک و همچنین هیجان بازار معامله‌گران خرد و تازه‌کار قیمت این رمز ارز تا این حد افزایش پیدا کرده است و پس از فروکش این تب دوج‌کوین با یک فروپاشی قیمتی مواجه خواهد شد؛ فروپاشی‌ای که سبب از بین رفتن سرمایه بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد می‌شود.

پیش‌بینی بلندمدت قیمت طلا و سکه/ تاثیر روند فرسایشی مذاکرات بر بازارها

به گزارش تجارت‌نیوز، برزو حق‌شناس، کارشناس بازارهای روند صعودی طلا در بلندمدت مالی، پیش بینی بلندمدت قیمت طلا و سکه را با توجه به اقتصاد تورمی ایران افزایشی می‌داند‌.

او در گفتگو با تجارت‌نیوز، روند قیمتی بازارهای طلا، سکه و دلار را در مقاطعی تا پایان سال کاهشی پیش‌بینی می‌کند اما معتقد است در سال آینده شمسی، مجددا قیمت‌ها افزایشی می‌‌شود.

حق‌شناس می‌گوید: در شرایطی که کشور با نرخ تورم بیش از ۴۰ درصدی مواجه شده افزایش قیمت‌ها اجتناب‌‌ناپذیر است.

نتیجه کاهش دستوری قیمت‌ها، خروج سرمایه از کشور

این کارشناس بازارهای مالی، می‌افزاید: اگر دولت با دخالت در بازارها، اقدام به کاهش دستوری قیمت‌ها کند، انگیزه خروج سرمایه از کشور را تشدید می‌کند.

او می‌گوید: بخشی از سرمایه ایرانیان برای خرید ملک در کشورهای اطراف از جمله ترکیه از کشور خارج شده است. حال اگر قیمت‌ها به صورت دستوری به زیر ارزش ذاتی بازارها کاهش پیدا کند، می‌تواند به فاجعه‌ای برای اقتصاد کشور منجر شود که نتیجه آن خروج منابع مالی است.

به گفته حق‌شناس، کاهش قیمت‌ها در بازارهایی مانند ارز و طلا موقتی خواهد بود و در سال‌ آینده در این روند صعودی طلا در بلندمدت بازارها سقف‌هایی جدیدی ثبت می‌شود.

ارزش ذاتی بازارها

این کارشناس بازارهای مالی، می‌گوید: با توجه به ترخ تورم و میزان نقدینگی، ارزش ذاتی دلار بین ۲۸ تا ۲۹ هزار تومان است.

او توضیح می‌دهد: روند صعودی ارزش ذاتی دلار، از ابتدای سال جاری تا کنون از حدود ۲۱ هزار تومان آغاز شد و در مقاطع مختلف به حدود ۲۴ و ۲۷ هزار تومان رسید.

به گفته حق‌شناس، در ادامه نیز بار دیگر افزایش یافت و اکنون به حدود ۲۹ هزار تومان رسیده است.

او می‌افزاید: با توجه به ارتباط میان بازار دلار و طلا می‌توان نتیجه گرفت که ارزش ذاتی طلا نیز در حال افزایش است.

به گفته این کارشناس بازارهای مالی، البته نوساناتی در نرخ اونس جهانی رخ می‌دهد اما قیمت دلار و طلای داخلی نسبت مستقیم با یکدیگر دارند و بدون شک در این مدت ارزش ذاتی طلا نیز در حال افزایش بوده است.

تاثیر منفی بلاتکلیفی در مذاکرات بر بازارها

حق‌شناس در ادامه، با اشاره به تاثیر منفی بلاتکلیفی در مذاکرات بر بازارهای مالی، می‌گوید: روند فرسایشی گفتگوها، کلیت اقتصاد کشور را با چالش مواجه کرده است.

او می‌افزاید: اگر گفتگوها به نتیجه مثبتی برسد می‌تواند به صورت مقطعی و موقت شوکی کاهشی را به بازارها وارد کند.

حق‌شناس می‌گوید: اما در میان‌مدت، قیمت‌ها بر اساس واقعیت‌های اقتصادی از جمله نرخ تورم و میزان نقدینگی تعیین می‌شوند و خود را با ارزش ذاتی دلار و طلا هماهنگ می‌کنند.

این کارشناس بازارهای مالی می‌افزاید: شرایط فعلی، بازارها را در نوعی ابهام و نگرانی فروبرده است و این وضعیت روی حوزه‌هایی چون طلا، سکه و دلار اثرتورمی بیشتری دارد.

کاهش اثر بالقوه مذاکرات

حق‌شناس تاکید می‌کند: روند فرسایشی مذاکرات، تاثیر بالقوه آن را کاهش داده است و حتی اگر در آینده گفتگوها به نتیجه مثبتی برسند، اثر مورد انتظار را نخواهد داشت.

او می‌گوید: سیگنال‌هایی که از طرف ایرانی در مورد مذاکرات فرستاده می‌شود گاه با سیگنال‌های طرف مقابل تفاوت دارد و به نظر نمی‌رسد در آینده روند صعودی طلا در بلندمدت نزدیک توافقی حاصل شود.

به اعتقاد این کارشناس بازارهای مالی، احتمال شکل‌گیری توافقی موقتی بین دو طرف برای ادامه مذاکرات در آینده بیشتر است.

حق‌شناس می‌گوید: اگر توافق خوبی صورت گیرد، تاثیر آن برای بازارهای مالی موقت است اما برای کلیت اقتصاد اثر مثبتی در پی دارد.

روند صعودی بهای طلا در بلندمدت

برخی تحلیلگران اقتصادی بر این باورند که قیمت طلا در کوتاه مدت به ثبات خواهد رسید ولی در بلند مدت به علت ادامه اجرای سیاست های انبساطی پولی در کشورهای بزرگ جهان با افزایش روبرو خواهد شد.

به گزارش پایگاه خبری بانکداری الکترونیک،از سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی مانی گورو؛ قیمت طلا در هفته های اخیر به شدت تحت تاثیر گمانه زنی های مطرح شده در خصوص نرخ بهره آمریکا قرار داشته است.

فدرال رزرو آمریکا در تازه ترین نشست خود بار دیگر نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرده و 10 میلیارد دلار دیگر از محرک پولی را کاهش داده است.

بر اساس این گزارش انتشار آمارهای مثبت اقتصادی در آمریکا موجب شده تا احتمال افزایش نرخ بهره این کشور طی ماه های آینده بیشتر شود ولی هنوز هیچ نشانه ای از تصمیم قطعی فدرال رزرو برای اجرای روند صعودی طلا در بلندمدت این کار وجود ندارد.

به اعتقاد تحلیلگران بازار طلا ادامه تنش های نظامی در شرق اوکراین و خاور میانه نیز به معنای افزایش تقاضای فیزیکی این فلز زرد خواهد بود و این مساله موجب افزایش قیمت طلا در ماه های آینده خواهد شد.

بهبود اوضاع اقتصادی آمریکا طی ماه جولای موجب شد تا قیمت طلا در این ماه با افت 3.4 درصدی روبرو شود. افزایش ارزش دلار در ماه جولای تاثیر زیادی بر افت قیمت طلا داشته است.
انتشار گزارش وزارت کار آمریکا در خصوص افزایش نرخ بیکاری موجب شک و تردیدهایی در خصوص وضعیت نرخ بهره این کشور شده است.

از سوی دیگر تحلیلگران بر این باورند که بدتر شدن اوضاع اقتصادی منطقه یورو به خصوص رکود اقتصادی ایتالیا و کاهش سفارشات صنعتی آلمان نیز تاثیر زیادی بر افزایش تقاضای طلا داشته و این مساله نیز به افزایش قیمت طلا کمک خواهد کرد.

بانک مرکزی اروپا؛ ژاپن و انگلیس نیز قصد دارند تا سیاست های انبساطی پولی را ادامه دهند. این بدان معناست که بانکهای مرکزی بزرگ جهان همچنان به تزریق نقدینگی به اقتصاد ادامه خواهند داد و این مساله نرخ ارز را تحت فشار شدیدی قرار می دهد.

برخی تحلیلگران اقتصادی نسبت به افزایش شدید فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی به واسطه اجرای سیاست های انبساطی پولی و پایین نگه داشتن نرخ بهره هشدار می دهند.

بانک مرکزی اروپا در نشست روز گذشته خود تصمیم گرفته است تا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.
ماریو دراگی رئیس بانک مرکزی اروپا بار دیگر بر آمادگی این بانک برای اتخاذ تدابیر بیشتر با هدف حمایت از رشد و رونق اقتصادی منطقه یورو تاکید کرده است.