عوامل مؤثر بر قیمت سهام

بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام بانک ها (مطالعه موردی:بانک ملت)

پنجمین کنفرانس ملی پژوهشهای کاربردی در مدیریت و حسابداری

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 18 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام بانک ها (مطالعه موردی:بانک ملت)

چکیده مقاله :

امروزه بازار سهام در کشورهای توسعه یافته به عنوان ابزاری برای تجهیز و هدایت سرمایه های این کشور در جهت توسعهاقتصادی، یکی از موثرترین ابزارها در سیستم اقتصاد متکی به بازار آزاد به شمار می رود. صنایع متعددی در بازار بورس اوراقبهادار تهران مشغول به فعالیت هستند و صنعت بانکداری به عنوان یکی از صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران توانستهسهمی حدود 9 درصد از ارزش بازار را در 5 سال اخیر به خود اختصاص دهد. ارزش بالای صنعت بانکداری موجب جذبسرمایه گذاران به خود شده است .هدف هر سرمایه گذار در بورس اوراق بهادار کسب بازدهی بالاتر می باشد و در صورتی کهسرمایه گذار در انتخاب سهام به طور منطقی تصمیم گیری نماید، می تواند به بازدهی مطلوب دست یابد. یکی از معیارهایاساسی برای تصمیم گیری در بورس، قیمت سهام می باشد؛ قیمت سهام خود به تنهایی دارای محتوای اطلاعاتی است وبیشترسرمایه گذران بالفعل و بالقوه در تجزیه و تحلیل مالی و پیش بینی ها از آن استفاده می نمایند. از این رو شناخت و تحلیلعوامل موثر بر قیمت سهم بانک ها در بورس اوراق بهادار تهران می تواند به جهت دهی سرمایه، به سوی این صنعت کمکنماید.به دیگر سخن بانک ها با تعیین قیمت مناسب بتوانند در عرصه رقابت با سایر بانک ها و شرکت های بورسی موفق واقعشوند و در عین حال نیاز های سرمایه گذاران را منتفع گردانند هم با کمک به فعالیت در بورس اوراق بهادار به عنوان بازارسرمایه ایران به پیشرفت جامعه منتهی شوند. در این راستا ،به بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام بانک ها (مطالعه موردی بانکملت) پرداخته خواهد شد و به به منظور دستیابی به اهداف تحقیق 6 فرضیه مبتنی بر تاثیر متغییر های منتخب بر قیمت سهام بانکملت تدوین شده است.متغییرهای در نظر گرفته شده مجموعه ای از عوامل کمی موثر بر قیمت بازار سهام بانک ملت است.جهتازمون فرضیه ها از داده های حسابرسی شده طی دوره 1385 تا 1393 به عنوان نمونه استفاده شد.این پژوهش شامل یک مدلرگرسیون چندگانه می باشد.در نهایت نتایجی به این شرح به دست آمد :متغییر مستقل سود تقسیمی با تو جه به سطح معناداری (0.000) بر متغییر وابسته قیمت بازار سهام تاثییر مثبت و مستقیم دارد. متغییر مستقل سود هر سهم با تو جه به سطح معناداری (0.000) بر متغییر وابسته قیمت بازار سهام تاثییر مثبت و مستقیم دارد. متغییر مستقل ارزش دفتری با تو جه به سطح معناداری (0.08) بر متغییر وابسته قیمت بازار سهام تاثییر مثبت و مستقیم دارد. متغییر مستقل نسبت پرداخت سود سهام با تو جه به سطحمعناداری (0.004) بر متغییر وابسته قیمت بازار سهام تاثییر منفی و معکوس دارد. متغییر مستقل نسبت قیمت به سود هر سهم با توجه به سطح معناداری (0.03) بر متغییر وابسته قیمت بازار سهام تاثییر منفی و معکوس دارد. متغییر مستقل دارایی ها با تو جهبه سطح معناداری (0.000) بر متغییر وابسته قیمت بازار سهام تاثییر مثبت و مستقیم دارد.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا AMSCONF05_425 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

عمادالاسلامی سیرچی، حبیبه و بیگ زاده، فرزانه،1397،بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام بانک ها (مطالعه موردی:بانک ملت)،پنجمین کنفرانس ملی پژوهشهای کاربردی در مدیریت و حسابداری،تهران،https://civilica.com/doc/784758

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1397، عمادالاسلامی سیرچی، حبیبه؛ فرزانه بیگ زاده )
برای بار دوم به بعد: ( 1397، عمادالاسلامی سیرچی؛ بیگ زاده )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این عوامل مؤثر بر قیمت سهام مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

چه عواملی بر قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذار هستند؟

برای انتخاب سهام شرکت و سرمایه گذاری در آن باید بدانید کدام سهام ارزشمند هستند؟ چه عواملی بر قیمت سهام شرکت ها تاثیر گذار هستند؟ یکی از نکته هایی که بسیار با اهمیت است این است که آیا باید کل پس انداز خود را به خرید سهام یک شرکت اختصاص دهید؟ همانطور که از این سوالات مشخص است خرید و فروش سهام دارای نکات خاصی است که باید در زمان سرمایه گذاری به آنها دقت شود تا بتوانید سرمایه گذاری موفقی داشته باشید. در این مقاله به برخی از این نکات اشاره خواهد شد.

طراحی سبد سرمایه‌گذاری متنوع

نکته هایی که در زمان سرمایه گذاری در بورس باید رعایت کنید این است که نباید تمام سرمایه خود را به خرید یک سهم خاص اختصاص دهید؛ برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس باید سبد سهام متنوعی را برای خود خریداری کنید. در این صورت، سود و زیان سرمایه‌گذاری را به مدیریت خود درخواهید آورد. واقعیت این است که همه شرکت‌ها با هم سود و ضرر نمی‌کنند. پس اگر در صنعت ها و شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنید، امکان اینکه موفق‌تر باشید و سود و زیان را کنترل نمایید بسیار بیشتر خواهد بود.

برای طراحی سبد سرمایه گذاری و انتخاب سهام رویکردهای مختلفی بنا به میزان و مبلغ سرمایه‌تان می‌توانید در نظر بگیرید. علاوه بر میزان سرمایه، اهداف‌تان از سرمایه‌گذاری هم در طراحی سبد سرمایه نقش دارد. برای مثال، نگاهی بلندمدت دارید یا کوتاه‌مدت. کارشناسان توصیه می‌کنند که سبد سهام خود را به دو بخش بلندمدت و کوتاه‌مدت تقسیم‌بندی کنید. سهام کوتاه‌مدت، همان سهام زودبازدهی است که سود را سریع‌تر و شاید با مبلغ کمتری به جیب‌تان روانه کند و سهام بلندمدت، سهامی دیربازده است و برای رسیدن به آن باید صبر و تحمل زیادی به خرج داد.

دقت در انتخاب رویکرد و توجه به جو و فضای بازار بورس در کنار کمک گرفتن از تحلیل‌های مختلف هم به شما کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاری موفق و دقیقی را در بورس انجام بدهید.

در خرید یک سهم به چه مواردی باید توجه کرد؟

1-درباره صنایع و شرکت‌های مختلف حاضر در بازار بورس به دقت تحقیق کنید؛

2-صورت‌ها و گزارش‌های مالی شرکت‌ها را مرور کنید تا اوضاع‌شان را شناسایی نمایید؛

3-از هر صنعت یک یا دو شرکت مطلوب و پررونق را انتخاب کنید.

چطور بفهمیم که یک سهام ارزشمند است؟

نکاتی که برای خرید سهام در بازار بورس در بخش قبلی عنوان شد به شما کمک می‌کند تا سهامی مناسب را خریداری کنید. در ادامه از روش‌ها و ایده‌هایی برایتان خواهیم گفت که در مسیر انتخاب یک سهام ارزشمند به شما کمک بیشتری می‌کنند. طرز تفکر و قدرت ریسک هر فرد در طراحی و چیدمان سبد سرمایه‌گذاری او نقش بسیار مهمی را ایفا می‌کند. پس باید خودتان و ظرفیت‌های روحی و روانی‌تان را برای مشارکت در بازار بورس به خوبی شناسایی کنید.

اگر فردی هستید که به شدت و سرعت نگران می‌شوید و تاب و توان ضرر کردن در وجودتان نزدیک به صفر است، اصلا باید دور سرمایه‌گذاری در بازار پرریسک بورس را یک خط بزرگ بکشید. اما به طور کلی روش‌ها و شاخص‌هایی برای شناسایی سهام ارزشمند در بازار بورس وجود دارد. در زیر به برخی از این موارد اشاره خواهیم کرد:

نقدشوندگی سهام

یکی از مواردی که در خرید سهام باید در نظر بگیرید، نقدشوندگی سهام است. نقدشوندگی سهام یعنی اینکه آن سهمی که می‌خرید به راحتی در بازار بورس قابل خرید و فروش است. هر قدر معاملات سهام یک شرکت از رونق بیشتری در بازار برخوردار باشد، خاصیت نقدشوندگی آن هم بالاتر است.

یعنی سهم در مدت زمان کمتری قابلیت تبدیل شدن به وجه نقد را دارد. زمانی که دیدید سهام یک شرکت مدام در حال خرید و فروش است، بدانید که خرید و فروش چنین سهمی بسیار آسان‌تر از موارد دیگر خواهد بود و اگر نیاز داشتید که سرمایه‌تان را سریعا به پول نقد بدل کنید با فروش سهم مذکور، این کار برای‌ شما شدنی خواهد بود. به ظرفیت رشد و سودآوری شرکت یا صنعت توجه کنید.صنایع یا سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که با در نظر گرفتن بازار و وضعیت کلی اقتصاد و سیاست کشور در وضعیت مساعدی از نظر سودآوری قرار دارند و این سودآوری پایدار است. برای رسیدن به انتخاب بهترین گزینه برای سرمایه گذاری نیاز به شناخت وضعیت بازار و صنایع از نظر اقتصادی، سیاسی و تحولات جهانی دارید.

نسبت پایین قیمت به درآمد

نسبت قیمت به درآمد(P/E) هر شرکتی مخصوص به خود آن است. هر چقدر که مقدار این نسبت بیشتر باشد یعنی نسبت قیمت سهام به سود آن هم بیشتر است. پس باید دقت کنید و زمانی که این نسبت برای یک شرکت پایین است، اقدام به خرید سهام آن کنید. این نسبت دارای اطلاعات مفیدی است. معمولا سهام هایی که از نظر شاخص های بنیادی وضعیت مناسبی دارند این نسبت در آن ها پایین تر است که نشان از پایداری و بلوغ یک سهم شرکت است.

سود تقسیمی بالا (DPS)

توجه به سود سهام، یکی از مهم‌ترین نکاتی است که باید در انتخاب سهام ارزشمند در نظر بگیرید. سود تقسیمی، سود سهامی است که به هر سهامدار عادی در یک دوره زمانی مشخص به ازای هر سهم او پرداخت می‌شود. با رصد بازار به دنبال خرید سهام شرکت‌هایی باشید که سود تقسیمی بالایی دارند. . البته به طور کلی سود نقدی سهام نشان می‌دهد که یک شرکت از وضعیت مطلوب و پایداری برخوردار است که می‌تواند به سرمایه‌گذاران خود سود بپردازد. ضمنا تقسیم سود نقدی بالا از سوی یک شرکت هم نشان از نوسانات کمتر آن در مسیر فعالیت‌های خود دارد.

شفافیت اطلاعات شرکت

سرمایه گذاران شرکت هایی را برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند که شفافیت بیشتری در ارائه اطلاعات دارند و به موقع اطلاعات را انتشار می دهند عدم انتشار به موقع علکرد شرکت می تواند باعث ایجاد شایعات و نوسان در سه شود .

جریان نقدی آزاد

جریان نقدی آزاد، مقداری از نقدینگی است که بعد از احتساب تمام مخارج شرکت به دست آمده است. به جریان نقدی آزاد شرکت هم در خرید سهام دقت کنید. در واقع، این عدد می‌تواند معیاری برای بررسی عملکرد شرکت‌ها باشد. جریان نقدی آزاد به مدیران شرکت اجازه می‌دهد تا به دنبال فرصت‌هایی باشند که ارزش سهام شرکت را افزایش می‌دهد.

هر چند که این معیارها می‌توانند در انتخاب سهام ارزشمند به شما کمک کنند اما باید یادتان باشد که هیچ شاخصی به تنهایی رهنمون حرکت به سوی انتخاب درست نیست. برای انتخاب بهترین سهام باید به این شاخص‌ها در کنار هم نگاه کنید یا صرفا با مرور آنها به نتیجه‌گیری کلی درباره شاخص نرسید. واقعیت این است که نیازمند بررسی ریشه‌ای هر یک هستید تا در کنار شاخص‌های دیگر به نتیجه‌گیری درستی درباره وضعیت یک شرکت و سهام آن برسید.

طرح های توسعه شرکت

برنامه‌ریزی شرکت برای اجرای طرح‌های توسعه می‌تواند نشان‌دهنده رشد و پویایی آن شرکت و ارزنده بودن سهام آن باشد. البته که سرمایه‌گذار باید هدف و اثرات انجام طرح توسعه را کاملا مورد بررسی قرار دهد، زیرا تاثیر همه طرح‌های توسعه مشابه یکدیگر نیست. مثلا راه‌اندازی خط تولید جدید نسبت به نوسازی ماشین‌آلات قطعا در کوتاه مدت اثرات بهتری بر روی سودآوری یک شرکت دارد.

میزان سهام شناور

سهام شناور، سهامی است که در آینده‌ای که چندان دور نیست، قابلیت معامله با عموم سهامداران را داشته باشد. به عبارت دقیق‌تر به سهامی گفته می‌شود که مالکان آن در صورت دریافت پیشنهادی مناسب برای خرید، آن را سریعا به فروش می‌رسانند.هرچه سهام شناور یک شرکت بیشتر باشد، تعداد معاملات سهام آن نیز افزایش یافته و نقدشوندگی آن نیز افزایش می‌یابد. زیاد بودن سهام شناور مزایایی از جمله واقعی بودن قیمت سهام، کاهش احتمال دستکاری در قیمت سهام، کاهش ریسک معاملات و … را به همراه دارد.

عوامل موثر بر قیمت سهام چیست؟

عوامل متعددی روی سهام شرکت‌های فعال در بازار بورس نقش دارد. به طور کلی، سه دسته از عوامل می‌توانند منجر به افزایش یا کاهش قیمت سهام شرکت‌های بورسی شوند. این سه عامل شامل موارد زیر می‌شوند:

1-عوامل کلان یا محیطی؛

2-عوامل خرد یا درونی شرکت؛

3-عوامل صنعتی.

در ادامه به شرح هر یک از این موارد می‌پردازیم.

عوامل کلان یا محیطی چیست؟

عوامل کلان یا محیطی، همان عوامل اثرگذار بر فعالیت شرکت‌های بورسی هستند که از خارج از شرکت بر آنها تحمیل می‌شوند. مثلا وضعیت سیاسی و اقتصادی یک کشور، سیاست‌های پولی و مالی دولت، عناصر اقتصاد کلان مانند تورم و. می‌تواند موجبات اثرگذاری روی قیمت سهام یک شرکت را فراهم آورد. تورم یا رسیدگی دولت به برخی از صنایع یا هر عامل دیگری که در ابعاد کلان به بروز تغییرات در وضعیت یک شرکت بورسی می‌انجامد، قیمت سهام آن را هم تحت تاثیر قرار می‌دهد.

مثلا اگر دولت تصمیم بگیرد که برای شکوفایی اقتصادی یکی از صنایع موجود در کشور به آن رسیدگی‌های بیشتری کند و بودجه بیشتری به شرکت‌های فعال در حوزه آن اختصاص بدهد، وضعیت سهام شرکت‌های آن صنعت هم بهبود پیدا می‌کند و در نتیجه ارزش و قیمت سهام‌شان بالا می‌رود. یکی دیگراز موارد مهمی که اقتصاد کشور را تحت تاثیر می‌گذارد بودجه سالیانه و جزییات آن است. ترکیب بودجه سالیانه کشور نشان‌دهنده میزان توجه دولت به صنایع مختلف است.

عوامل خرد یا درونی شرکت کدام است؟

عواملی هم از داخل مجموعه‌ها و شرکت‌های بورسی بر قیمت سهام‌شان اثر می‌گذارند. برای مثال، نرخ قیمت به سود(P/E)، افزایش سرمایه شرکت‌ها، ترکیب سهام‌داران، طرح‌های توسعه شرکت، نوسانات قیمت سهام یک شرکت، سهام شناور ،ریسک سهام و شفاف‌سازی اطلاعاتی که ارائه می‌دهد هم از جمله عوامل درونی یا خُردی است که می‌تواند قیمت سهام یک شرکت را بالا یا پایین ببرد.

عوامل صنعتی چیست؟

عوامل صنعتی هم در شکل‌گیری تغییرات در قیمت سهام شرکت‌های مختلف نقش دارند. برای مثال، رسیدگی و توجه دولت به یک صنعت می‌تواند موجبات شکوفایی آن را فراهم آورد. بدیهی است که در چنین حالتی، وضعیت شرکتی که در آن صنعت خاص مشغول به فعالیت است هم دچار تحولات مثبت می‌شود و ارزش سهام آن بالاتر می‌رود. بعضی از صنایع هم به یکدیگر وابسته هستند و بروز تغییر در یکی باعث اثرگذاری زنجیره‌ای روی صنایع مرتبط با آن می‌شود.

مثلا اگر در صنایع مسکن تغییراتی به وجود بیاید و رونق از آن رخت بربندد، اثرات آن بر شرکت‌های تولید مصالح ساختمانی هم مشهود خواهد بود. در واقع نوع محصول یا خدماتی که توسط شرکت‌ها ارائه می‌شود هم در سودآوری شرکت بسیار اثرگذار است. برخی از شرکت‌ها محصولات انحصاری تولید می‌کنند و بازار تضمین شده‌ای دارند، اما برخی دیگر برای فروش محصولات و خدمات خود در بازار رقابت می‌کنند. شرکت‌های دارای بازار انحصاری معمولا برای فروش محصولات خود مشکلی نداشته و سودآوری مناسبی نیز دارند.

حجم سرمایه گذاری در صنعت به میزان سرمایه‌گذاری بخش‌های خصوصی و دولتی در یک صنعت خاص احتمالا خبر از چشم‌انداز مناسب آن صنعت در آینده دارد. هر چه حجم سرمایه‌گذاری در یک صنعت بیشتر باشد، نشان‌دهنده انتظار سوددهی مناسب آن در آینده خواهد بود. این دسته از عوامل می‌توانند روی قیمت سهام یک شرکت اثر بگذارند و آن را بالا یا پایین بیاورند.

سهام گران قیمت چه سهامی است؟

سهام گران‌قیمت، سهامی است که تحت تاثیر عواملی که در بالا به آن اشاره شد دچار نوسانات قیمتی شود. اما به طور کلی باید بدانید که در بازار بورس به سهامی، سهام گران‌قیمت گفته می‌شود که به نسبت رقم EPS (درآمد هر سهم) اعلام شده برای آن یا نسبت P/E (نسبت قیمت به سود هر سهم) آن، قیمت بیش از اندازه‌ رشد پیدا کرده باشد. سهام‌شرکت‌هایی گران‌قیمت می‌شود که سودآوری بالایی یافته‌اند و از وضعیت مناسب و با ثباتی در بازار برخوردار هستند.

حسابداری نوین

**دانش هر فرد نه دارایی اوست نه سرمایه او بلکه بدهی او به جامعه است **

عوامل موثر بر قيمت سهام

عوامل موثر بر قيمت سهام

به‌طور کلي مي‌توان عوامل تاثيرگذار بر قيمت سهام را به سه دسته تقسيم کرد:

الف) عوامل کلان (محيطي) ب) عوامل صنعت ج) عوامل خرد (دروني شرکت)

- عوامل کلان (محيطي)

به مجموعه عواملي که خارج از اختيار شرکتها بوده و به شکل برونزا بر قيمت سهام شرکتها تاثير مي‌گذارند، عوامل محيطي مي‌گويند. در ادامه به اختصار به چند عامل کلان (محيطي) که مي‌توانند بر قيمت سهام تاثيرگذار باشند پرداخته مي‌شود.

1- وضعيت سياسي جهان و کشور

بي‌شک يکي از مهمترين عوامل محيطي تاثيرگذار بر قيمت سهام، وضعيت سياسي جهان و هر کشور خاص است و اين براي کساني که در بازار بورس اوراق بهادار فعاليت داشته‌اند اثبات شده است. به‌طور مثال خيلي از کارشناسان بازار، افت شاخص‌هاي سهام (قيمت سهام) را در سال 1383 عمدتاً ناشي از عوامل سياسي مي‌دانند تا عوامل اقتصادي. زيرا عوامل سياسي با ايجاد يک فضاي نااطميناني در بازار باعث رکود در آن مي‌شوند و اين حالت تنها مختص بازار سهام ايران نيست و در بورسهاي بزرگ دنيا نيز اين حالت وجود دارد. به‌طور مثال در حوادث 11 سپتامبر شاخصهاي بورسهاي بزرگ جهان نظير بورس نيويورک، توکيو، لندن و غيره با افت شديد مواجه شدند.

2- وضعيت اقتصادي جهان و کشور

از جمله عوامل کلان ديگري که بر قيمت سهام مي‌تواند تاثير بگذارد وضعيت اقتصادي جهان و کشور مي‌باشد. چراکه با بهبود وضعيت اقتصادي جهان و کشور تقاضا براي کالاها و خدمات مختلف نيز افزايش خواهد يافت و اين خود مي‌تواند از طرفي باعث افزايش توليد و سوددهي شرکتهاي فعال در بورس اوراق بهادار شود و از طرفي باعث ايجاد يک خوش‌بيني نسبت به آينده مي‌شود و در نهايت اين عوامل مي‌تواند باعث افزايش قيمت سهام شود.

3- بودجه سالانه کشور

در بودجه سالانه هر کشور منبع درآمدها و مخارج سال آتي آن کشور آورده مي‌شود. بالطبع به نوعي مي‌توان گفت با ارزيابي بودجه يک کشور مي‌توان جهت‌گيري سال آينده دولت را تعيين کرد و اين خود مي‌تواند در ارزيابي مردم از صنعت خاص و شرکتهاي موجود در آن که با جهت‌گيري دولت در بودجه متاثر خواهد شد، تاثير گذارد. به‌طور مثال اگر دولت در بودجه خود برنامة وسيعي در زمينة صنايع پتروشيمي داشته باشد انتظار اين است که صنايع پتروشيمي و صنايع مرتبط با آن که در بورس اوراق بهادار فعاليت دارند تحت تاثير اين برنامه قرار گرفته و در نهايت قيمت سهام آنها تغيير کند.

4- سياستهاي کلان پولي، مالي و ارزي

سياستهاي کلان پولي و ارزي دولت نيز به نوبه خود مي‌تواند شرکتهاي مختلف را تحت تاثير قرار دهد. به‌طور مثال اگر دولت تصميم بگيرد که نرخ ارز را افزايش دهد شرکتهايي که مواد اوليه آنها از خارج تهيه مي‌شود از اين امر ممکن است متضرر شوند و يا بالعکس. و يا اگر دولت در قوانين پولي کشور تغيير ايجاد کند اين امر قيمت سهام بانکهايي که سهام آنها در بورس داد و ستد مي‌شود را مي‌تواند شديداً تحت تاثير قرار دهد.

5- تغيير قوانين و مقررات

قوانين و مقررات و تغييرات آن در کشور نيز از جمله عواملي است که بر قيمت سهام شرکتها مي‌تواند تاثير گذار باشد. به‌طور مثال حذف تعرفه‌ها و يا وضع تعرفه براي واردات مي‌تواند بر قيمت سهام شرکتهايي که از اين تغييرات متاثر مي‌شوند تاثير بگذارد. فرض کنيد تعرفه يک کالاي خاص کم و يا حذف شود. اين بدين معني است که کالاهاي خارجي مشابه با قيمت ارزان‌تر قبل از حذف تعرفه وارد کشور مي‌شود و اين مي تواند توليدکنندگان داخلي را با مشکل مواجه کند که در نهايت منچر به کاهش قيمت سهام‌ آنها مي‌شود.

ازجمله عوامل ديگر تاثيرگذار بر قيمت سهام شرکتها وضعيت خاص آن صنعت است که اين شرکتها در آن فعاليت مي‌کنند و يا به طور کلي ميتوان گفت که ماهيت صنعتي که در آن قرار دارند. به عنوان مثال عوامل زير در صنايع مختلف مي‌توانند بر قيمت شرکتها تاثيرگذار باشند.

1- نحوه قيمت گذاري محصولات صنعت

نحوه قيمت گذاري محصولات در صنايع مختلف از جمله عوامل مهمي است که بر قيمت سهام يک شرکت فعال در آن صنعت تاثير مي‌گذارد. به طور مثال وقتي محصولات يک صنعت توسط دولت تعيين ميشود (مثل سيمان) در اين حالت هرگونه تغيير سياست در اين قيمت گذاري ميتواند بر قيمت سهام شرکتهاي سيماني تاثيرگذار باشد. وقتي که قيمتها در بازار آزاد و به شکل رقابتي تعيين ميشود، نحوه ارزيابي سهامداران از آينده آن صنعت و قيمت سهام شرکتهاي فعال در آن با موقعي که قيمتها به شکل دستوري کنترل ميشود متفاوت خواهد بود .

2- عرضه و تقاضاي محصولات صنعت

يکي از فاکتورهاي مهم ديگر در ارزيابي ماهيت صنعت بررسي وضعيت عرضه و تقاضاي محصولات آن در کشور و يا حتي در حد وسيع‌تر آن در سطح جهاني است. به طور مثال وقتي تقاضاي کل يک صنعت بيش از مقدار عرضه کل آن در کشور باشد و واردات آن محصول به هر دليلي مقدور نباشد انتظار اين است که آن صنعت خاص رو به رشد بوده و قيمت سهام شرکتهاي فعال در آن افزايش يابد. به طور مثال در صنعت سيمان بدليل اينکه هزينه حمل و نقل بالا است امکان واردات ضعيف بوده و در اين چند ساله اين صنعت از رشد خوبي برخوردار بوده است.

3- سرمايه‌گذاري‌هاي کلان و بلندمدت

همانطور که قبلاً نيز اشاره شد وقتي در کشور جهت‌گيري به سمت صنايع خاصي باشد و سرمايه‌گذاري‌هاي کلاني توسط دولت و يا بخش خصوصي درآن صورت گيرد انتظار رشد آن صنعت و در نهايت شرکتهاي فعال در آن و قيمت آنها وجود دارد.

4- تحولات تکنولوژي

سرعت تغيير تکنولوژي يکي ديگر از عوامل تاثيرگذار بر قيمت سهام شرکتها است. اين سرعت در صنايع مختلف با هم تفاوت دارد. به طور مثال سرعت تغيير تکنولوژي در صنعت الکترونيک بسيار بيشتر از مثلاً صنعت سيمان است و به همان نسبت مي‌توان انتظار تغييرات سريع قيمت سهام شرکتهاي فعال در آن نسبت به صنعت سيمان داشت.

- عوامل خرد (دروني) تاثيرگذار بر قيمت سهام

مجموعه عواملي که مستقيماً در ارتباط با خود شرکت بوده و ناشي از تغيير و تحولات داخلي آن باشد را عوامل خرد يا دروني تاثيرگذار بر قيمت سهام مي‌نامند و در ادامه به اختصار هرکدام را شرح مي‌دهيم.

1- قابليت نقدشوندگي سهام شرکت

يکي از فاکتورهاي مهم براي سرمايه‌گذاران خصوصاً سرمايه‌گذاران جزء، قابليت نقدشوندگي سهم است. چراکه بسياري از‌آنها تمايل دارند که در مواقع ضروري بتوانند سهام را فروخته و به پول نقد تبديل کنند و بنابراين قابليت نقدشوندگي بالا باعث جذابيت بيشتر سهم خواهد شد.

2- تعداد سهام در دست مردم

با افزايش سهام شناور آزاد از طرفي امکان دستکاري قيمت سهام کاهش مي يابد و از طرفي ديگر قابليت نقدشوندگي سهام نيط افزايش مي‌يابد. سهام شناور سهامي است که به طور بالقوه امکان داد و ستد آن وجود دارد و در دست نهادها يا سازمانهاي خاصي بلوکه نشده است.

3- ترکيب سهامداران

سهامداران عمده (مثل نهادها و سازمانهاي مختلف) معمولاً با توجه به عملکردشان در حمايت از قيمت سهامشان در سالهاي قبل ارزيابي مي‌شوند و سهامداران خرد وقتي که ترکيب سهامدار عمده يک شرکت تغيير مي‌کند با توجه به عملکرد سهامدار جديد در گذشته به آن واکنش نشان مي‌دهند.

4- سودآوري ( EPS ) و ثبات آن

مهمترين عامل در اثرگذاري بر قيمت سهام سودآوري يک شرکت است و تمام عوامل ديگر ذکرشده به طور غير مستقيم با واسطه سودآور بوردن يا نبودن سهام بر قيمت آن تاثير مي‌گذارند. به طور مثال وقتي که مدير عامل يک شرکت عوض مي‌شود انتظار عملکرد خوب يا بد مدير عامل و درنهايت سودآور بودن يا نبودن آن شرکت است که موجب تغيير سهام شرکت مي‌شود و تغيير مدير عامل انتظارات سوددهي شرکت را تغيير مي‌دهد

5- طرح‌هاي توسعه شرکت

وجود طرح‌هاي توسعه‌اي در شرکت مي‌تواند نشان از رشد و پويايي شرکت باشد. البته نبايد فراموش کرد که طرحهاي توسعه‌اي که براي تعويض ماشين آلات فرسوده انجام مي‌شود نسبت به طرحهاي توسعه‌اي که براي احداث خط توليد جديد انجام مي‌شود از اهميت کمتري برخوردار است. معمولاً شرکتها بعد از تاسيس يک رشد سريعي در سالهاي اوليه دارند و به تدريج که به مرحله بلوغ رسيدند رشد آنها سطحي بوده و به مرحله ثبات نسبي مي‌رسند.

مديران شرکتها نيز با توجه به سابقه و عملکرد آنها در گذشته ارزيابي مي‌شوند و اين مديراندر بورس اوراق بهادار شناخته شده هستند و با جابجايي آنهاقيمت سهام شرکتها نيز تغيير خواهد کرد.

عوامل مؤثر بر قیمت سهام

021-88536880 (512)
با ما تماس بگیرید

• دوره‌های آموزشی
• سنجش آنلاین سواد مالی
• آموزش سواد مالی

• راهنمای ثبت نام
• برگزاری آزمون
• دریافت گواهینامه
• سؤالات متداول

• تماس با ما
• شبکه‌های اجتماعی
• درخواست همکاری

عوامل درونی مؤثر بر قیمت سهام شرکت‌ها

در مطالب قبلی، عوامل محیطی و مرتبط با صنعت به عنوان مواردی که بر قیمت سهم اثرگذار هستند معرفی شد. در این نوشته، عوامل درونی شرکت به عنوان سومین عامل مؤثر بر قیمت سهام به تفضیل بیان خواهد شد. برخلاف عوامل محیطی و مرتبط با صنعت، عوامل درونی به خود شرکت وابسته است که در ادامه به مهم‌ترین‌ آنها اشاره می‌شود.

میزان سودآوری شرکت و ثبات آن

بدون تردید، مهم‌ترین انگیزۀ سرمایه‌گذار از خرید سهام یک شرکت، کسب سود است. بنابراین برای سرمایه‌گذاران عملکرد شرکتی که سهام آن را خریداری می‌کنند بسیار با اهمیت است. زیرا یک عملکرد مناسب، موجب سودآوری شرکت می‌شود. اما تنها سودآوری کافی نیست. اگر در روند سودآوری، تدام وجود نداشته باشد شرکت گزینۀ مناسبی برای سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. باید به این نکته نیز توجه داشت که شرکت‌ها در آغاز فعالیت خود چندان سودآور نیستند اما با گذشت زمان عملکرد آنها بهبود می‌یابد. بنابراین سرمایه‌گذاران باید با دید بلندمدت این شرکت‌ها را مورد ارزیابی قرار دهند.

نسبت قیمت به درآمد سهم (عوامل مؤثر بر قیمت سهام عوامل مؤثر بر قیمت سهام P/E)

این نسبت از تقسیم قیمت سهم (price) به سود سالانه (earning) به‌‌دست می‌آید. برای مثال، دو شرکت «الف» و «ب»، هر دو در صنعت ساختمان فعالیت می‌کنند و در اغلب شرایط با هم مشابه هستند. در پایان سال سود هر دو شرکت 100 تومان، قیمت سهام الف در بورس 500 تومان و سهام ب 1،000 تومان است. در این شرایط با فرض تدام روند سودآوری، شرکت الف، در مدت 5 سال (500/100) می‌تواند اصل پول سرمایه‌گذاران را از محل سود سهام تأمین کند. در حالی که این امر برای شرکت ب، 10 سال ( 1،000 /100) زمان می‌برد. بنابراین شرکت الف نسبت به ب در وضعیت مناسب‌تری قرار دارد. در شرایط یکسان هر چه نسبت P/E کمتر باشد نشان دهندۀ ارزنده بودن سهام شرکت است. شرکت‌های فعال در یک صنعت را می‌توان با این نسبت مورد مقایسه قرار داد. البته باید توجه داشت که این نسبت تنها یکی از روش‌های ارزیابی سهام شرکت‌هاست و نباید به‌ تنهایی ملاک ارزیابی قرار گیرد.

قابلیت نقدشوندگی سهام

یکی از ویژگی‌های یک دارایی خوب این است که سریعاً به وجه نقد تبدیل شود. سهام نیز به عنوان یک دارایی از این ویژگی مستثنی نیست. هر چه حجم معاملات، دفعات معامله و تعداد سهام معامله شد‌ۀ یک شرکت در بورس بیشتر باشد نشان دهندۀ نقدشوندگی بیشتر آن، در بازار است.

وضعیت دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت

با برررسی صورت‌های مالی اساسی عوامل مؤثر بر قیمت سهام شرکت، از جمله ترازنامه، می‌توان شناخت مناسبی از وضعیت مالی، به‌خصوص وضعیت دارایی و بدهی‌های شرکت به‌دست ‌آورد. برای سهامدار، به عنوان کسی که به نسبت سهام خود مالک شرکت است، مهم است که اطلاع داشته ‌باشد شرکت چه میزان دارایی و بدهی دارد و آیا وضعیت آن از این لحاظ، مناسب است یا خیر.

طرح‌های توسعه‌ای شرکت

طرح‌های توسعه‌ای شرکت نشان دهندۀ پویایی آن است. هر چه این طرح‌ها بیشتر باشد معیاری برای پیش‌بینی رشد شرکت است و می‌تواند ملاکی برای سنجش ارزنده بودن سهم باشد. البته باید هدف از انجام طرح و پیش‌بینی سودآوری آن مورد بررسی قرار گیرد. همۀ طرح‌ها به یک میزان بر سودآوری، اثرگذار نیستند. به طور مثال، اثرگذاری طرح احداث خط تولید جدید در یک کارخانه بسیار مؤثر‌تر از طرح تعویض ماشین‌آلات فرسوده است.

میزان سهام در دست مردم (شناوری سهم)

هرچه تعداد بیشتری از مردم، سهام‌دار یک شرکت باشند خریدار و فروشندۀ بیشتری برای سهم وجود دارد. بنابراین قابلیت نقد‌شوندگی سهم افزایش می‌یابد. همچنین امکان دست‌کاری قیمت سهم توسط گروهی خاص از سهامداران، کم ‌می‌شود. به آن بخش از سهام شرکت که در اختیار تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران قرار دارد سهام شناور آزاد گفته می‌شود.

ترکیب سهامداران شرکت

وجود برخی نهادها و سازمان‌های بزرگ در ترکیب سها‌داران شرکت می‌تواند به عنوان نقطۀ قوت تلقی شود. زیرا سهام‌داران عمده می‌توانند در شرایط خاص با حمایت از سهم از افت قیمت سهام و ضرر سهامدارن خرد جلوگیری کنند. البته حضور این نهادها و سازمان‌ها در ترکیب سهام‌داران لزوماً به معنای حمایت آنها از افت قیمت سهم نیست و باید عملکرد گذشتۀ این سهامداران را مورد بررسی قرار داد.

در این نوشته هفت عامل درونی یک شرکت که می‌تواند بر قیمت سهام مؤثر باشد بیان شد. بسیاری از اطلاعات مربوط به شرکت‌ها را می‌توان در پایگاه‌های رسمی اطلاع‌رسانی مانند www.tsetmc.com و www.codal.ir مشاهده کرد.

سنجش آنلاین سواد مالی

موسسۀ حسابداران رسمی آمریکا سواد مالی را توانایی ارزیابی و مدیریت مؤثر امور مالی شخصی به منظور تصمیم‌گیری‌های عاقلانه در جهت رسیدن به اهداف زندگی و دستیابی به وضعیت مالی خوب تعریف کرده است. آکادمی مالی امید با طراحی آزمون‌های تعیین سطح، امکان سنجش دانسته‌های مالی کاربران را در سه سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته فراهم آورده است. متقاضیان با شرکت در این آزمون، طبق نمرۀ اخذ شده، گواهینامه دریافت می‌کنند.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت ارزها چیست؟

محور اصلی دنیای سرمایه گذاری و بازار های مالی سهام‌ های مختلفی است که موجب ضعف و یا قوت بازار است. اگر اقدام به خرید سهام‌های مختلف کرده‌اید قطعا این موضوع ذهنتان را درگیر کرده است که چه سهامی مناسب است؟ انتخاب سهامی که بازدهی و سود آوری خوبی در یک دوره زمانی داشته باشد کار آسانی نخواهد بود. این نیازمند علم و دانشی فراتر از خرید و فروش معمولی است.

اگر ما فقط شاهد روند کلی بازار باشیم شاید این دیدگاه در ما بوجود بیاید که بازار همیشه متزلزل و بی ثبات است. پس اگر می خواهید سود را تجربه کنید، اول از همه به واقعیت بازار رجوع کنید. عوامل تاثیرگذار زیادی بر قیمت سهام‌ و ارز های مختلف وجود دارند که اگر آنها را نشناسید، ضرر بزرگی را متحمل خواهید شد. در این مقاله قصد داریم به این موضوع بپردازیم که چه عواملی بر قیمت و ارزش سهام تاثیر می‌‌گذارند. همراه آکادمی آینده باشید.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت بازار ارزها

روند قیمت را پیش ­بینی کردن و یا از ضررهای مالی پیش رو مطلع شدن به شاخص‌ های مختلفی وابسته می ‌باشد. اگر نمودار قیمتی را روزانه بررسی کنید متوجه می‌ شوید هر ارزی برای خودش جایگاه و پشتوانه ‌ای دارد. یکی از مواردی که باید بسیار به آن توجه داشته باشید مجموعه رخداد هایی می‌ باشد که در خود بازار اتفاق می ‌افتد. به عنوان مثال مسائلی همچون عرضه و تقاضا که به میزان خرید عوامل مؤثر بر قیمت سهام و فروش و به تعداد موجود رمز ارز می‌ پردازد در سرنوشت بازار بسیار تاثیر می‌ گذارد.

اما جالب است بدانید از دیگر مواردی که بر ارزش بازارهای مالی تاثیر می‌ گذارد می‌تواند به عوامل خارجی وابسته باشد. مانند سیستم سیاسی و اقتصادی حاکم که دولت بر آن نظاره دارد. اگر وضعیت در داخل و خارج از کشور با ثبات باشد وضعیت بازار می‌ تواند مطلوب باشد ولی اگر شاهد عدم ثبات اوضاع حاکم باشیم موجب عدم اطمینان سرمایه‌گذاران می‌ باشد.

البته لازم به ذکر است که اگر تنها مرجع فکری شما اقدامات دولت باشد، نمی ‌توانید به حقیقت بازار نزدیک شوید. بازار ارزهای دیجیتال بازاری است که هم می‌ توان از ریزش بازار سود کرد و هم از سیر صعودی آن، نهایت استفاده را کرد. قوانین و مقررات اتخاذ شده از سوی نهاد های مرتبط با حوزه کاریتان را خوب بشناسید. تا محدودیت برایتان یک سد غیر قابل گذر تجلی نشود.

افراد معروف و سلبریتی‌ها چگونه می ‌توانند بر بازار تاثیر بگذارند؟

هر بازاری سلبریتی خود را دارد. این سلبریتی ها یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر بازار هستند. برای مثال در بازارهای ارز دیجیتال افراد معروف و زیادی وجود دارند و همیشه با اقدامات خود به ویژه فعالیت‌ هایی که در فضای مجازی دارند بر ارزش این بازار تاثیر می‌گذارند. این را هم در نظر بگیرید که دنبال کردن اشخاص نامدار همچون ایلان ماسک صد در صد مسیر سودآوری را محیا نمی‌ کند. اما بر تجربه شما می‌ افزایند. در لیست زیر می ‌توانید اشخاص معروف و با تجربه را در فضای مجازی دنبال کنید.

چه عواملی بر بازار بورس تاثیر می‌گذارد؟

به عنوان مثال بازار بورس را درنظر بگیرید. اگر فعال این حوزه هستید حتما بر عوامل مؤثر بر قیمت سهام این دو مورد تمرکز ویژه‌ ای داشته باشید:

جَو عمومی بازار:

دستورات دولتی:

اما در بازار فارکس این چنین نیست.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت ارزها در بازار فارکس چیست؟

اولین عاملی که وجود دارد و ما باید به آن توجه کنیم:

شاخص بورسی کشورها

خبر ها

خبرهای سیاسی: اگر بخواهیم یک مثال از خبرهای سیاسی بگوییم، جنگ بین دو کشور را در نظر بگیرید که چه اتفاقی برای ارز آن دو کشور خواهد افتاد، قطعا قیمت ارز آن دو کشور دچار ریزش می ­شوند.

خبر های اقتصادی: اگر بخواهیم یک مثال درباره اخبار اقتصادی بزنیم کشور امریکا را در نظر بگیرید که نیاز به نفت دارد و نفت مورد نیاز خود را از کشور کانادا تامین می ­کند. آمریکا برای این کار باید دلار کانادا را تقاضا کند و همین امر باعث رشد دلار کانادا می ­شود.

سنتیمنت بازار (Sentiment):

عوامل بنیادی

سخن پایانی

در این مقاله عوامل موثر بر نمودار قیمت بازار های مالی را مورد بررسی قرار دادیم.

دنیای معاملاتی دنیایی پر از اتفاقات و وقایعی است که بی دلیلی نیستند. در واقع هر علتی معلولی نیز دارد.

این شما هستید که باید حس کنجکاوی را درون خود تقویت کنید. ولع خود را نسبت به علم آموزی در این زمینه تقویت کنید. تا به راحتی دلیل اتفاقات این بازار های مالی را درک کنید. از آن به نفع خود استفاده کنید.

زمانی که از کسب تجربه و دانش در این زمینه دست کشیدید، دوره عقب ماندن از بقیه را آغاز خواهید کرد. در نتیجه سرعت پیشرفت شما کاهش پیدا خواهد کرد. پس همواره به دنبال دلایل اتفاقات بازاری که در آن فعالیت می­ کنید باشید تا به یک فرد موفق تبدیل شوید.

مدرسان ماهر و کاردان فعال در آکادمی آینده با برگزاری دوره‌های صفر تا صد آموزش ارزهای دیجیتال، سعی در تبدیل افراد علاقه‌مند به فعالیت در بازار های مالی به معامله‌ گر هایی حرفه‌ای و حاذق را دارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سرفصل های دوره‌های آموزشی می‌‌توانید اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.