ریسک‌های چهارگانه در کمین بورس
پس از ابلاغ بسته جدید ارزی بورس تهران نیز با تحولات جدید در مسیر قیمت‌ها شاهد رکوردشکنی‌های مکرر بود. در این میان اما مولفه‌های حیاتی 4گانه دیگری میتواند ریسک جدیدی را در پی تاثیرات متفاوت سیاست جدید ارزی بر شرکت‌ها داشته باشد.
دنیای اقتصاد: بورس تهران با رونمایی از بسته جدید ارزی به رکوردهای تازه‌ای دست یافت. با تایید جزئیات بسته ارزی در شامگاه یکشنبه ۱۴مرداد ماه شاهد ورود موجی صعودی به بازار سرمایه بودیم؛ به‌طوری‌که بورس تهران با درخشش سهام بزرگ و ارزمحور بازار روز تاریخی دیگری را با جابه‌جایی رکوردهای قبلی پشت‌سر گذاشت. جهش ۴ هزار و ۸۸۰ واحدی شاخص کل بورس در یک‌روز و همچنین ثبت بازدهی 3.8 درصدی در جریان معاملات روز دوشنبه سبب شد ۵ سطح جدید را در جریان معاملات این روز شاهد باشیم.
در حالی پس از ۱۰ روز انتظار، سرانجام رئیس کل جدید بانک مرکزی، شناورسازی نرخ ارز صادرکنندگان غیرنفتی را اعلام کرد که شاهد تشکیل موج صعودی از ناحیه صنایع وابسته به این موضوع بودیم. به‌طوری‌که با تایید خبر شناورسازی ارز، شرکت‌های پتروشیمی، فولادی و معدنی با رشد قابل‌توجهی همراه شدند.
هر چند در روز بعد نیز روند مزبور ادامه یافت و با ثبت رکوردهای جدید بورس همراه شد، اما پایان هفته، بازار سهام با توقف و افت سنگین رقم خورد؛ به‌طوری‌که پس از رکوردشکنی‌های پی‌در‌پی و ۱۰ روزه شاخص، سرانجام این نماگر از حرکت در مسیر صعودی بازایستاد و افت 1.5 درصدی را به ثبت رساند.
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند هر چند با خبر پمپاژ ارز به بازار ثانویه، شرکت‌های مرتبط با جهش قیمتی همراه شدند، اما باید تاثیر این نرخ جدید در صورت‌های مالی شرکت‌ها منعکس شود. هر چند در این بسته جدید نیز مشخص نبودن نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و قیمت‌گذاری محصول‌های این شرکت‌ها در بورس کالا با ابهام‌هایی کمین فروشندگان در بورس همراه است، اما در مجموع به‌نظر می‌رسد جهش فروش ریالی را در صورت‌های مالی شرکت‌های صادرکننده شاهد باشیم.
از سوی دیگر افزایش نرخ ارز بر سودآوری صنایع بورسی تاثیرات متفاوتی را به دنبال خواهد داشت و تمامی صنایع به یک میزان از این منظر منتفع نخواهد شد، اما باید به ریسک‌های موجود نیز توجه ویژه‌ای داشته باشیم. به جز ریسک سیستماتیک بازار که در حال حاضر بیشتر تحت تاثیر تنش‌های سیاسی خارجی و منطقه‌ای است، ریسک فروش ناشی از تحریم‌ها برای فروش‌های صادراتی و ریسک فروش داخلی را نیز باید مدنظر قرار داد. در واقع آیا فروش صادراتی شرکت‌ها با وجود تحریمهای آمریکا امکان‌پذیر خواهد شد؟
این در حالی است که باید به رکود تورمی ناشی از افزایش هزینه‌های تولید شرکت‌ها و کاهش تقاضا در اقتصاد، کاهش جریان‌های نقدی عملیاتی (cash flow) و افزایش هزینه‌های مالی شرکت‌ها به واسطه کاهش سرمایه در گردش آنان توجه خاصی شود.
تاثیر بسته جدید ارزی بر صنایع مختلف بورس را از منظر کارشناسان را مرور کنیم:
در همین رابطه نیز بخوانید: عملیات نجات ذخایر ارزی/ علی اصغر شاهمرادی (روزنامه دنیای اقتصاد)
بورس در کمین 1+5 | پیش بینی بورس دوشنبه 16 فروردین
1400/01/16
با عمیق‌تر شدن رکود معاملات بورس به نظر می‌رسد چشم فعالان بازار سهام به مذاکرات برجامی است.
به گزارش فراسرمایه ، در روز یکشنبه شاخص کل بورس 13 هزار و 414 واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و 269 هزار واحد رسید تا ششمین روز نزولی پیاپی را پشت سر بگذارد. شاخص کل هم‌وزن نیز هزار و 203 واحد پایین آمد و در رقم 439 هزار و 916 واحد ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس 95 واحد نزول کرد و به رقم 17 هزار و 907 واحد رسید.
در پایان معاملات روز یکشنبه، تنها 23 نماد رشد قیمت و 331 نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، 4 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 69 درصد بازار افت قیمت داشتند.
بیشترین افزایش قیمت
روز یکشنبه در بورس شرکت‌های داروسازی روزدارو (دروز)، سرمایه‌گذاری ساختمان ایران (وساخت) و ایران مرینوس (نمرینو) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت‌های کشت و دام گلدشت (زگلدشت)، شهرسازی و خانه‌سازی باغمیشه (ثباغ) و پگاه فارس (غفارس) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت
در بورس نمادهای غبشهر (صنعتی بهشهر)، شپنا (پالایش نفت اصفهان) و فملی (شرکت ملی مس ایران) در روز یکشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس سرمایه‌گذاری صباتامین (صبا)، پلیمر آریا سایول (آریا) و توسعه مالی مهر آیندگان (ومهان) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.
عرضه و تقاضای بازار
عرضه و تقاضای بورس در انتهای معاملات روز یکشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز یکیکشنبه است. در پایان معاملات روز یکشنبه بازار با مازاد عرضه 3 هزار و 573 میلیارد تومانی بسته شد که بالاترین رقم مازاد عرضه در 14 روز کاری گذشته از 18 اسفند سال گذشته به این سو است.
افزایش ارزش صف‌های فروش
در پایان معاملات یکشنبه 411 نماد صف فروش و تنها 7 نماد صف خرید داشتند. ارزش صف‌های خرید نسبت به روز شنبه 5 درصد افزایش یافت و به رقم 104 میلیارد تومان رسید. ارزش صف‌های فروش نیز 24 درصد افزایش یافت و 3 هزار و 677 میلیارد تومان شد.
بیشترین تقاضاها
در روز یکشنبه شرکت پگاه گیلان (با نماد معاملاتی غگیلا) با صف خرید 63 میلیارد تومانی برای دومین روز متوالی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از غگیلا، شصدف (صنعتی دوده فام) و زگلدشت (کشت و دام گلدشت) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین عرضه‌ها
روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به شپنا (پالایش نفت اصفهان) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 148 میلیارد تومانی داشت. پس از شپنا، خساپا (خودروسازی سایپا) و وتجارت (بانک تجارت) بیشترین صف فروش را داشتند.
پیش بینی بورس امروز
بورس در روز گذشته چند رکورد را جابه‌جا کرد. شاخص کل برای ششمین روز پیاپی ریزش کرد و بیشترین نزول در سال جدید را ثبت کرد. همچنین برای هفتمین روز متوالی شاهد خروج پول‌های حقیقی از بورس بودیم. دیروز رقم خالص تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی 638 میلیارد تومان بود. دیروز ارزش معاملات سهام بازار به کمترین میزان در یک سال گذشته رسید تا رکود بورس به عمیق‌ترین سطح خود برسد.
گروهی از تحلیل‌گران معتقدند رکود معاملات بورس نشان دهنده تردید فعالان بازار درباره آینده برجام است و این وضعیت تا روز سه‌شنبه که نشست 5+1 درباره لغو تحریم‌ها برگزار می‌شود، ادامه خواهد یافت. لغو تحریم‌ها و بازگشت ایران و آمریکا به برجام میتواند موجب کاهش قیمت دلار و افت شاخص بورس شود. بنابراین چشم فعالان بازار به مذاکرات برجامی است.
رکود اقتصاد جهانی در کمین فلزات صنعتی
تضعیف رشد اقتصاد جهانی با تیره و تار کردن چشم‌‌‌انداز تقاضا برای محصولات صنعتی، زمینه عقبگرد بها در بازار فلزات آهنی و غیر آهنی را فراهم کرده است؛ به نحوی که شاخص قیمتی بورس فلزات لندن ظرف یک ماه اخیر افت ۱۱ درصدی را به ثبت رساند.
تضعیف رشد اقتصاد جهانی با تیره و تار کردن چشم‌‌‌انداز تقاضا برای محصولات صنعتی، زمینه عقبگرد بها در بازار فلزات آهنی و غیر آهنی را فراهم کرده است؛ به نحوی که شاخص قیمتی بورس فلزات لندن ظرف یک ماه اخیر افت ۱۱ درصدی را به ثبت رساند.
* اقتصاد جهان با چالش های اساسی مواجه است
به گزارش آرتان پرس، در این شرایط، رئیسجمهور چین خواستار اتحاد اقتصادهای دنیا برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد شد. جولان ویروس کرونا در دنیا و تاکید دولت چین بر اعمال قرنطینه، سیاست‌‌‌های انقباضی اتخاذ شده از سوی فدرال رزرو و تبعات اقتصادی جنگ روسیه و اوکراین، مهم‌ترین دلایل افول اقتصاد جهانی هستند که برای بازار فلزات ریسک جدی را به همراه داشته‌اند.
در این شرایط، دولت چین در عین هشدار دادن نسبت به ادامه تحریم روسیه و تبعات آن بر اقتصاد جهانی، از عزم کشورش برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد خبر داد. این وعده، پتانسیل افزایشی کردن بهای فلزات را ظرف روزهای پایانی هفته گذشته داشت. اما ادامه اثرگذاری آن بر بازارها بسته به اعلام جزئیات بیشتر از برنامه دولت پکن برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد خواهد بود.
* رکود اقتصاد جهانی در کمین فلزات صنعتی
شاخص قیمتی بورس فلزات لندن ظرف یک هفته اخیر کاهش ۸/ ۴ درصدی را به ثبت رساند و پس از سقوط به کانال ۳ هزار واحدی در روز جمعه ۲۴ ژوئن، در نقطه ۳ هزار و ۹۹۴ واحد قرار گرفت.
این شاخص که معیاری از نوسان نرخ فلزات اساسی معامله شده در این بازار شامل آلومینیوم، مس، نیکل، سرب، روی و قلع است، ظرف یک ماه اخیر کاهش ۱۱ درصدی داشت. همچنین این شاخص نسبت به مدت مشابه سال قبل افت ۴/ ۳ درصدی را به ثبت رساند.
سقوط نرخ فلزات ظرف یک ماه اخیر، متاثر از جدی شدن احتمال بروز بحران رکود اقتصادی در دنیا از مهم‌ترین دلایل عقبگرد محسوس شاخص قیمتی فلزات بورس لندن بود. اصرار دولت چین بر اجرای سیاست کرونا صفر در این کشور با اجرای قرنطینه‌‌‌های سختگیرانه، روش اتخاذ شده از سوی فدرال رزرو برای مهار تورم و تبعات اقتصادی جنگ روسیه و اوکراین، از مهم‌ترین دلایل تضعیف رشد اقتصاد جهانی در ماه‌‌‌های اخیر بودند که این موارد با تضعیف تقاضا و مختل‌کردن چشم‌‌‌انداز تقاضای صنعتی، زمینه عقبگرد قیمتی در بازار مواد اولیه صنعتی را فراهم کردند.
* عبور از بحران با هماهنگی اقتصادی
شی جین‌‌‌پینگ در سخنرانی هفته گذشته خود در مراسم افتتاح بانک سرمایه‌گذاری زیرساخت آسیا، خواستار ایجاد اتحاد جهانی برای بازگشت اقتصاد به مسیر رشد شد.
وی در این سخنرانی به آسیب‌‌‌هایی که اقتصاد جهانی از شیوع ویروس کرونا و چالش‌‌‌هایی امنیتی دیده است، اشاره کرد و گفت:
تحریم شمشیری دو لبه است. بحران اوکراین زنگ خطر هشدار جهانی را به صدا در آورد و بار دیگر ثابت کرد که تحریمهای اقتصادی شمشیری دو لبه هستند.
در اوایل ژوئن، بانک جهانی اعلام کرد که رشد جهانی در ماه ژانویه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل احتمالا رشد ۹/ ۲ درصدی خواهد داشت، این در حالی است که رشد اقتصاد جهانی در ژانویه سال ۲۰۲۱ نسبت به مدت مشابه قبل افزایش ۷/ ۵ درصدی داشته است.
در عین حال برآوردهای قبلی از رشد ۱/ ۴ درصدی اقتصاد جهانی در ماه ژانویه امسال خبر می‌‌‌داد اما این پیشبینی به دلیل استمرار جنگ در اوکراین و شیوع کرونا محقق نشد.
در این شرایط، رئیسجمهور چین خواستار هماهنگی بیشتر دولت‌‌‌ها در زمینه سیاست‌‌‌های اقتصادی برای جلوگیری از اختلال بیشتر در توسعه اقتصاد جهانی شد.
* عزم جدید چین برای عبور از بحران
رئیسجمهور چین در عین حال که خواستار هماهنگی و اتحاد جهانی برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد شد، وعده داد که دولت این کشور سیاست‌‌‌های حمایتی خود از اقتصاد را افزایش خواهد داد و اقدامات موثرتری برای دستیابی به اهداف توسعه اقتصادی و اجتماعی سالانه خود انجام خواهد داد، در عین حال تلاش می‌کند تا تاثیر بحران کرونا بر اقتصاد چین را به حداقل برساند. البته وی به جزئیات برنامه دولت این کشور برای تحقق این وعده‌‌‌ها اشاره‌‌‌ای نکرد.
با توجه به سهم چین در بازارهای کالایی، عزم دولت این کشور برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد میتواند از رشد قیمتی در بازارهای کالایی حمایت کند.
داده‌‌‌های منتشر شده از سوی چین از بهبود اقتصاد در ماه می نسبت به ماه آوریل حکایت دارد، اما میزان مصرف در این کشور ضعیف باقی مانده است. کاهش قرنطینه کرونایی در برخی شهرهای چین عامل بهبود اقتصاد در ماه می نسبت به ماه آوریل بود.
با توجه به کاهش نسبی قرنطینه این کشور در ماه ژوئن نسبت به ماه مه، احتمال استمرار این رویه رو به رشد در ماه جاری نیز وجود دارد؛ اما عدم اطمینان آحاد جامعه نسبت به آینده اقتصادی و احتمال از سرگیری مجدد قرنطینه در شهرهای مختلف چین باعث شده است تا مردم از سرمایه‌گذاری و خرید واهمه داشته باشند؛ بنابراین اقتصاد چین با چالش کاهش مصرف و افت سرمایه‌گذاری بخش خصوصی روبه‌روست. این موارد بر چالش‌‌‌های سیاست گذاران چینی برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد می‌‌‌افزاید.
* فروش اوراق قرضه، اولین گام عملی چین برای شتاب‌دهی به پروژه‌‌‌های توسعه‌‌‌ای
در چنین شرایطی مهم‌ترین ابزار دولت چین برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد، اجرای طرح‌‌‌ها و پروژه‌‌‌های زیرساختی است. در شرایطی که رئیسجمهور چین وعده داده است که رشد اقتصادی هدف‌گذاری شده ۵/ ۵ درصدی را در سال جاری میلادی محقق می‌کند، باید منتظر افزایش پروژه‌‌‌های زیرساختی در این کشور بود.
اجرای پروژه‌‌‌های زیرساختی تقاضای فلزات آهنی و غیر آهنی را افزایش داده است و از این منظر زمینه بازگشت قیمت فلزات به مسیر رشد را مهیا می‌کند. ظرف سه هفته ابتدایی ماه ژوئن، دولت چین ۲۶۰ میلیارد دلار اوراق قرضه به فروش رساند که این رقم رکورد تاریخی فروش اوراق قرضه در این فاصله زمانی است.
معمولا دولت چین نقدینگی مورد نیاز برای اجرای طرح‌‌‌های زیرساختی را از محل فروش اوراق بدهی تامین می‌کند؛ بنابراین افزایش فروش اوراق قرضه در این کشور را میتوان گام ابتدایی دولت چین برای کمین فروشندگان در بورس بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد تلقی کرد.
* التهاب در بازارهای کالایی به پایان نرسید
جنگ روسیه و اوکراین در وهله اول زمینه صعود نرخ کامودیتی‌‌‌ها، به خصوص مواد اولیه فلزی را فراهم کرد. افزایش نرخ انرژی و محدودیت در عرضه کامودیتی‌‌‌ها از سوی روسیه و اوکراین مهم‌ترین دلیل این اوج‌‌‌گیری قیمتی بود. اما در ادامه با توجه به کاهش رشد اقتصاد جهانی و احتمال تضعیف تقاضا، زمینه افت قیمتی در بازارهای کالایی به وجود آمد ولی این نقطه را نمی‌‌‌توان پایان اثرگذاری جنگ روسیه و اوکراین بر بازارهای کالایی دانست.
در دو ماه آینده تحریم گاز روسیه توسط اتحادیه اروپا اجرایی می‌شود؛ این تحریم میتواند با برهم زدن مجدد تعادل انرژی در دنیا زمینه التهابی دیگر در بازار کامودیتی‌‌‌ها، به خصوص فلزات را فراهم کند.
آشنایی با معاملات دو طرفه
در ابتدای امر و به منظور آشنایی با معاملات دو طرفه باید معملات یک طرفه را بشناسیم تا قادر باشیم تفاوت آن را با معاملات دو طرفه تشخیص دهیم. در این راستا ما به منظور آشنایی با معاملات دو طرفه اول به معرفی و بررسی معاملات یک طرفه می پردازیم و سپس به شرح معاملات دو طرفه و روند آن ها به همراه مثال هایی ملموس و ساده خواهیم پرداخت. پس در ادامه این مقاله کاربردی و مختصر با سایت کد بورسی همراه باشید.
آشنایی با معاملات دو طرفه و جزئیات آن
به شکل کلی و عامیانه ما ۲ نوع بازار یا مارکت موجود داریم : بازار های یک طرفه و بازار های دو طرفه. می توان گفت که در بازار های یک طرفه مثل بورس تهران شما صرفا قادر خواهید بود با آورده مالی خود سهامی را بخرید و بعد از طی شدن مدت زمانی آن سهام را که از پیش از این خریداری کرده بودید را با سود یا ضرر به فروش برسانید، ولی در بازار های دو طرفه مانند آتی سکه در ایران یا بازار های جهانی شما عزیزان قادر خواهید بود در کنار امر خرید، فروش هم انجام دهید، فروش سهامی که از پیش خرید نکرده اید و آن را نداشته اید! و از کاهش قیمت ها نیز سود کسب کنید. در ادامه این مقاله کاربردی و جامع قصد داریم به آموزش انواع معاملات در بازار های یک طرفه و دو طرفه بپردازیم، پس با کد بورسی همراه بمانید.
آشنایی با معاملات یک طرفه
این طور فرض کنید که شما سهام ایران خودرو را در بورس تهران خریدید، چنانچه قیمت این سهام افزایش یابد شما هم سود کسب خواهید کرد و چنانچه کم شود هم خب به طبع ضرر خواهید کرد. این کل داستان بازار های یک طرفه به حساب می آید که شما صرفا تنها از افزایش و گران شدن سهام قادرید منتفع شوید و درآمد کسب کنید. این بدین معناست که معامله گران تنها قادرند در سهام های صعودی (گاوی) به کسب سود بپردازند. بنابراین در بازار های یک طرفه می بایست در کمین باشید به منظور خرید در یک قیمت مناسب تا با افزایش آن سود به دست آورده و منتفع شوید.
آشنایی با معاملات دو طرفه
در مقابل و در بازار های دو طرفه شما عزیزان قادر خواهید بود هم از خرید منتفع شوید، هم از فروش. این طور فرض کنید که نظر شما این است که سهام شرکت اپل گران معامله می گردد و حباب قیمتی دارد، بنابراین قادرید سهام شرکت اپل را بفروشید و در صورت کم شدن قیمت آن سود به دست آورید. در این شرایط شما عزیزان هرگز از پیش سهام اپل را خریداری نکرده اید و به تعبیری مال و جنس نداشته را به فروش رسانده اید و کسب درآمد کرده اید. چنانچه امکان معاملات دو طرفه بر روی سهام های بورسی ایران امکان پذیر بود شما عزیزان قادر بودید از نزول قیمتی نیز به کسب سود بپردازید (بدون اینکه سهام مد نظر را از قبل داشته یا خریداری کرده باشید)، اما همانطور که می دانید صرفا می توانید از ریز موج های صعودی کوچک آن در طول مسیر نزول، سود ببرید چون شما در یک بازار یک طرفه معامله می کنید.
نکته : به همان شکلی که در بازار های یک طرفه، وقتی سهامی را خریداری می کنید و قیمتش افزایش پیدا می کند، شما نیز سود می برید و چنانچه قیمتش نزول کند، شما نیز ضرر خواهید کرد، در بازار های دو طرفه هم چنانچه سهامی را به فروش برسانید و قیمت کاهش یابد، شما عزیزان سود خواهید کرد و چنانچه قیمت بالا برود شما ضرر خواهید دید.
اگر به نمودار قیمتی شکرت اپل نگاهی بیاندازید در کنار این موضوع که قادرید این سهام را در قیمت های دلخواه خریداری کنید و با صعود سهام سود کنید، قادر خواهید بود سهام اپل در قیمت بالاتر بفروشید البته اگر استدلال شما بر این باشد که این سهم در این قیمت گران معامله می شود و حباب قیمتی گریبان گیر آن شده است. اگر حق با شما بود و قیمت ها کم شد، شما سود به دست خواهید آورد. واضح است که چنانچه اشتباه کرده باشید و قیمت سهام اپل زیاد تر شود و شما در معامله فروش باشید دچار ضرر خواهید شد.
آشنایی با انواع خرید و فروش
در حال حاضر که مفهوم معاملات دو طرفه را متوجه شده اید، لازم است با چهار واژه (Sell ,Buy ,Long ,Short) نیز به صورت صحیح آشنا شوید :
- Short (باز کردن موقعیت فروش) : زمانی که شما برای ورود به معامله فروش در معاملات دو طرفه، اقدام به فروش سهام یا کالایی می کنید، به آن Short می گویند، یعنی شما از قبل موقعیتی نداشتید و اکنون یک معامله فروش باز کرده اید.
- Long (باز کردن پوزیشن خرید) : زمانی که شما برای ورود به معامله خرید، اقدام به خرید سهام یا کالایی می کنید به آن Long اطلاق می گردد، این بدین معنی است که شما از پیش موقعیتی نداشتید و در حال حاظر یک معامله خرید باز کرده اید.
- Sell (فروش به معنای بستن موقعیت Long) : زمانی که شما در معامله ای خرید میزنید (Long) در ادامه به منظور خروج از معامله و آفست شدن می بایست Sell بزنید، این بدین معنی است که معامله خرید خود را با یک فروش ببندید.
- Buy (خرید به معنای بستن موقعیت Short) : زمانی که شما در معامله ای فروش میزنید (Short) در ادامه به منظور خروج از معامله و آفست شدن می کمین فروشندگان در بورس بایست Buy بزنید، این بدین معنی است که معامله فروش خود را با یک خرید ببندید.
خیلی از معامله گران Long را معادل Buy و Short را معادل Sell در نظر می گیرند که اشتباه است و باید با در نظر داشتن تعاریف صحیح هر یک بین آن ها تفاوت قائل شد. شاید در عمل خیلی حائز اهمیت نباشد اما از حیث آکادمیک این واژه ها تعاریف ویژه خود را دارند. بگزارید این طور مثال بزنیم ؛ فرض کنید سهام ایران خودرو را در آستانه روند صعودی به قیمت ۱۰۷۵ تومان خریداری کرده اید به این خرید شما Long می گویند و چنانچه پس از مدتی بخواهید این سهام را بفروشید (چه با سود چه با ضرر) و از معامله بیرون آیید در اصل این فروش شما Sell نام خواهد گرفت. مثالی دیگر آن که چنانچه شما سهام شرکت را به امید آنکه در آینده کم می شود در قیمت فرضی X دلار بفروشید در اصل Short انجام دادید و به منظور خارج شدن از این معامله در آینده (چه با سود چه با ضرر) باید این فروش خود را با یک خرید ببندید که به این خرید Buy اطلاق می گردد.
امیدواریم که از این مقاله نهایت استفاده رو برده باشید. هر گونه سوال، ابهام یا موردی بود بفرمایید تا در خصوص باهاش گفت و گو و تبادل نظر داشته باشم.
چرخه شکست در کمین معامله گران هیجانی
خلبانی را تصور کنید که قرار است برای اولین بار، به تنهایی و بدون کمک دیگران، هواپیمای خود را به پرواز درآورد. او آموزش های مخصوص خلبانی را دیده و اکنون اضطراب اولین پرواز را دارد. توصیه مهم استاد به او این است: “فقط اشتباه نکن.” شکست در معامله گری برای معامله گران تازه وارد هم شبیه به شرایط خلبان تازه کار است.
اما اشتباهات معامله گری چیست که نباید آن را انجام داد؟
به راحتی میتوان از روی درک صحیح احساسات و هیجات خود، شرایط روحی که در آن هستیم را بشناسیم. با این شناخت، پیشبینی درستی از رفتارها و عکس‌العمل‌های بعدی خود داشته باشیم تا در دام چرخه شکست نیفتیم.
در واقع ما معتقدیم که سلسه رفتارها و عکس‌العمل‌های ما در شرایط مختلف بازار کاملا قابل پیشبینی خواهد بود. اگر بدانیم چرخه شکست چیست و شامل چه رفتارهایی می‌شود.
در این مقاله سعی شده است که رفتارها و احساسات اشتباهی که ما را از مسیر موفقیت دور کرده و در چرخه شکست گرفتار می‌کند، بشناسیم.
۱- انگیزه و حس مثبت، حلقه آغازین چرخه شکست
برای انجام فعالیت‌های جدید ما نیاز به انگیزه و حس مثبت داریم. در حرفه معامله گری، انگیزه میتواند ناشی از اهداف مالی نظیر خرید خانه، خرید اتومبیل و یا دیگر انگیزه‌های مشابه باشد.
معامله گران تازه وارد به عرصه معامله گری که آموزش های کافی برای تحلیل بازار بورس را آموخته‌اند، با حس مثبت ناشی از بلد بودن و انگیزه و هدف کافی، اولین معاملات خود را آغاز می‌کنند. طبیعتا به این خاطر که به تمام آنچه آموزش دیده‌اند به درستی عمل می‌کنند، نتیجه مثبت از بازار گرفته و اعتماد به نفس شان بالا می‌رود.
و این چرخه تکرار می‌شود: عملکرد صحیح، اعتماد به نفس و عملکرد صحیح.
اما تجربه نشان کمین فروشندگان در بورس می‌دهد این چرخه باعث افزایش اعتماد به نفس کاذب افراد نیز می‌شود. در مرحله‌ای، فرد گمان می‌کند که هیچ خطایی ممکن نیست انجام دهد. در همین نقطه، ارتباط معامله گر با بازار قطع می‌شود. ذهن معامله گر بجای تمرکز بر سیگنال های بازار به خواسته‌های خود، متمرکز می‌شود. و این حلقه آغازین چرخه شکست است.
بازار هیچ گاه به ما قول نداده که تمام خواسته‌های ما را به ما هدیه کند!
۲- حلقه دوم چرخه شکست:
همزمان با قطع رابطه ذهنی فرد با بازار، با بروز حس طمع، شرایط بدتر نیز می‌شود. در این حالت، معامله گر خود را جزو برترین معامله گران متصور می‌کند. اما بجای تمرکز بر روند بازار بر خواسته‌های خود تمرکز کرده و متوجه سیگنال های منفی بازار نیست. او نمی‌تواند بپذیرد که سودآوری‌اش کاهش یافته است. این انکار و عدم پذیرش واقعیت، فکر و حتی جسم معامله گر را دچار تنش‌های عصبی می‌کند. تنش‌های عصبی در بدن ما سبب ترشح هورمون‌هایی می‌شود که اندوه و رنج را در سطح بالایی نگه می‌دارد.
در این وضعیت روند کمین فروشندگان در بورس بازار ممکن است دو حالت را در پیش بگیرد:
- یا بازار با روند مثبت ادامه خواهد داد که این امر باعث می‌شود، معامله گر پاداشی اتفاقی از بازار دریافت کرده و نجات یابد و به حس راحتی دست پیدا کند. اما در حالت تنش عصبی و ترس، سطح یادگیری بسیار پایین می‌آید. و معامله گر قادر نخواهد بود که از این تجربه درس بگیرد.
- اما اگر بازار همچنان با روند منفی ادامه یابد، شرایط سخت تر شده. معامله گر وارد فاز شوک و شکست عاطفی می‌شود. خاطرات شکست‌های گذشته و اتفاقات قبل در ذهنش مرور می‌شود. تا حدی که فشار بر روی معامله گر افزایش یافته و او دچار خشم می‌شود.
هیچ وقت بازار شکست نمیخورد!
۳- حلقه سوم چرخه شکست:
خشم حالتی روحی است که سطح انرژی فرد را برای انجام عکس‌العمل بالا می‌برد. این عکس‌العمل همان طغیان و انتقام جویی است. انتقام از بازار بصورت مخالفت با تمام رفتارهای بازار بروز می‌کند. مثلا در بازار صعودی، انتقام گیرنده سهم خود را می‌فروشد و در بازار نزولی، سهم را می‌خرد.
در چرخه شکست، انتقام از بازار بی معناست. زیرا مسلما تنها کسی که متضرر خواهد شد، فرد معامله گر است.
خطر تنبیه خود با پذیرش ریسک های بالا!
۴- حلقه چهارم چرخه شکست:
در پی این ضرر جدید، خشم فرد عمیق ترشده و معامله گر، مسبب این ضرر را خودش می‌داند و این شروع مرحله افسردگی است. فرد خود را بابت قانون‌شکنی و عمل نکردن به سیستم معاملاتی گناه کار می‌داند. و بصورت ذهنی خود را لایق تنبیه می‌داند. تنبیه، مانند پذیرش ریسک‌های بزرگ و بی مورد!
افسردگی حس انرژی را کاهش می‌دهد و فرد عقب نشینی کرده و درونگرا می‌شود. از هیچ چیز لذت نمی‌برد و دچار نوعی نا آرامی می‌شود. حالت افسردگی ممکن است از چند ماه تا چند سال نیز طول بکشد. در نهایت بعد از گذر از افسردگی، فرد اشتباهات خود را می‌پذیرد.
این چرخه در بلند مدت نیز تاثیرات خود را دارد. فرد بعد از عبور از این چرخه، دچار ترسی شرطی شده می‌شود و فقط بازآموزی میتواند این ترس را از بین ببرد و ذهن را متعادل کند. همچنین باعث می‌شود حس مثبت را برای شروع مجدد، بالا ببرد.
اما باید این پیش فرض را قبول کنند که انحراف و اشکال، در ذهن او، در طمع و جدا شدن از اتصال با بازار و گرفتار شدن در چرخه شکست است.
نتیجه گیری
آگاهی داشتن از این نکته مهم که رفتارهای معامله گران در بازار تقریبا قابل پیشبینی است. حتی برخی از این رفتارها و هیجانات باعث بروز سلسله عکس‌العمل‌های مضری در حرفه معامله گری می‌شوند. در شناخت چرخه شکست، برای هر فرد تازه وارد به دنیای معامله گری و افرادی که حس می‌کنند در مسیر موفقیت قرار ندارند، لازم و ضروری است. تا بتوانند به راحتی احساسات و انرژی خود را مدیریت کنند. از این چرخه شکست خارج شده و در مسیر موفقیت گام بردارند.
کالج تی بورس با ارائه مقالات رایگان آموزش بورس در زمینه‌های تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال، مدیریت سرمایه، رفتارشناسی سهام و روانشناسی بازار این هدف را دنبال می‌کند. این آموزش‌ها شما را در تصمیم گیری بهتر در بازار سرمایه یاری دهد.
دیدگاه شما