آپشن های کال و پوت

Simplify با یک درخواست جدید برای «ETF درآمد مدیریت ریسک استراتژی بیت کوین» با تیکر $MAXI، معاملات فیوچرز بیت کوین را همراه با اوراق قرضه درآمدزا نگه می دارد و در عین حال به فروش پوت ها و خرید کال ها در ETF های بیت کوین می پردازد. pic.twitter.com/QdVxLRyI2w– اریک بالچوناس (@EricBalchunas) 20 آوریل 2022

شرکت Simplify درخواست خود را برای ETF درآمد مدیریت ریسک استراتژی بیت کوین به SEC ارائه می کند

شرکت مدیریت دارایی Simplify یک درخواست به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ارائه کرده است تا سهام یک صندوق قابل معامله در بورس را که به معاملات فیوچرز بیت کوین، اوراق بهادار خزانه داری و معاملات آپشن مرتبط است، آپشن های کال و پوت لیست نماید.

در درخواستی که روز چهارشنبه ارائه شد، Simplify برای یک ابزار سرمایه گذاری مبتنی بر استراتژی فیوچرز بیت کوین (BTC)، یک استراتژی درآمد و یک استراتژی پوشش آپشن به SEC درخواست داد. این ETF درآمد مدیریت ریسک استراتژی بیت کوین، که تحت تیکر MAXI در نزدک لیست می شود، مجموعه ای از صندوق های قابل معامله در بورس این شرکت مدیریت دارایی می باشد.

این صندوق به طور غیرمستقیم با استفاده از معاملات فیوچرز رمزارز در بیت کوین سرمایه گذاری خواهد کرد و به عنوان بخشی از استراتژی درآمدی خود، اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده و ETF های کوتاه مدت را که در اوراق بهادار خزانه داری سرمایه گذاری می کنند، نگه آپشن های کال و پوت می دارد. در زمینه استراتژی پوشش آپشن نیز Simplify گفت که «آپشن های پوت محافظ قابل معامله در بورس» را خریداری می کند و «آپشن های کال قابل معامله آپشن های کال و پوت در بورس برای معاملات فیوچرز بیت کوین و/یا ETF یا ETF ‌های مرتبط با بیت‌کوین» را می نویسد .

در این درخواست آمده است: «پوشش آپشن اصلی، یک مواجهه استراتژیک است که هدف آن محافظت نسبی در برابر کاهش فیوچرز بیت کوین و ابراز عقیده در مورد افزایش قیمت یا حرکت قیمت ETF خاص مرتبط با بیت کوین است. اگر قیمت بیت کوین بالا برود، بازده صندوق ممکن است عملکرد ضعیف تری نسبت به بیت کوین داشته باشد زیرا مشاور، آپشن های کال نوشته شده را با قیمتی احتمالاً بالاتر بازخرید می کند. اگر قیمت بیت کوین کاهش یابد، بازده صندوق ممکن است کمتر از بیت کوین کاهش یابد، زیرا مشاور، آپشن های پوت را با قیمتی آپشن های کال و پوت احتمالاً بالاتر می فروشد یا از آپشن های پوت استفاده می کند.»

Simplify با یک درخواست جدید برای «ETF درآمد مدیریت ریسک استراتژی بیت کوین» با تیکر $MAXI، معاملات فیوچرز بیت کوین را همراه با اوراق قرضه درآمدزا نگه می دارد و در عین حال به فروش پوت ها و خرید کال ها در ETF های بیت کوین می پردازد. pic.twitter.com/QdVxLRyI2w

– اریک بالچوناس (@EricBalchunas) 20 آوریل 2022

SEC بسیاری از درخواست های ETF مرتبط با معاملات فیوچرز BTC ارائه شده از سوی شرکت های مالی و شرکت های مدیریت دارایی را در سال گذشته تأیید کرده است. این اقدام پس از آن صورت گرفت که گری جنسلر، رئیس هیئت مدیره، اشاره کرد که برای پذیرش ETF های مبتنی بر معاملات فیوچرز رمزارز به جای مواجهه مستقیم، نظر مساعدتری دارد. در ماه ژانویه، Simplify همچنین درخواستی را برای لیست کردن سهام یک ابزار سرمایه گذاری که عملکرد شرکت های وب 3 خاص را ردیابی می کند، موسوم به Simplify Volt Web3 ETF ثبت نمود.

در اکتبر 2021، ProShares و Valkyrie دو مورد از اولین شرکت هایی بودند که صندوق های قابل معامله در بورس مرتبط با معاملات فیوچرز BTC را در ایالات متحده راه اندازی کردند. با این حال، SEC تمام درخواست های آپشن های کال و پوت ETF بیت کوین اسپات را تا زمان انتشار این مقاله رد کرده است. Grayscale در حال حاضر منتظر تصمیم این نهاد نظارتی است تا مشخص شود که آیا درخواست این شرکت برای تبدیل بیت کوین تراست آن به ETF بیت کوین اسپات برای لیستینگ عمومی پذیرفته می شود یا خیر.

همه چیز درباره باینری آپشن در فارکس و مزایا و معایب آن

در حال حاضر یکی از جدیدترین و محبوب‌ترین مشتقات ارائه شده در دنیای معاملات ارزی، «باینری آپشن» است. معاملات باینری آپشن ساده است و ریسک سرمایه‌گذاری را به مقدار پول پرداخت شده برای خرید آپشن محدود می‌کند.

با این وجود، این نوع معاملات علاوه بر فواید بسیاری که دارند، بدون اشکال هم نیستند. باینری آپشن یک معامله «همه یا هیچ» محسوب می‌شود و اغلب با شرط‌بندی برد یا باخت در یک مسابقه ورزشی مقایسه می‌شود.

محبوبیت و دامنه باینری آپشن از زمانی گسترش یافت که برای معامله‌گران خرد در پلتفرم‌های معاملات آنلاین در دسترس قرار گرفت. هم‌اکنون معاملات باینری آپشن را علاوه بر جفت ارزها می‌توان در بسیاری از بورس‌های اصلی جهان و درمورد کالاهایی مانند نفت، طلا و نقره و سهام عادی بسیاری از شرکت‌های بین‌المللی انجام داد.

باینری آپشن در فارکس چیست؟

معاملات باینری آپشن از آن جهت «باینری» (به معنی دوتایی) نامیده می‌شوند زیرا فقط دو نتیجه برای یک معامله می‌تواند وجود داشته باشد: برد یا باخت. به این معنا که یک دارایی خاص که آپشن خرید بر آپشن های کال و پوت روی آن انجام شده‌ است باید به قیمت معینی برسد تا معامله‌گر سود خود را دریافت کند و در غیر این صورت معامله‌گر کل مبلغ سرمایه‌گذاری شده را از دست می‌دهد یا فقط یک مبلغ ناچیز دریافت می‌کند. (بیشتر بخوانید: فارکس چیست؟ همه چیز درمورد بازار تبادل ارز)

باینری آپشن‌های فارکس از این جهت که دارای «تاریخ انقضا» یا سررسید و «قیمت اعمال» (strike price) هستند، به سایر آپشن‌های عادی فارکس شباهت دارند. علاوه بر این، باینری آپشن فارکس معمولاً مانند آپشن‌های آمریکایی نیستند که بتوان آنها آپشن های کال و پوت را قبل از زمان انقضا اجرا کرد، بلکه بیشتر شبیه آپشن‌های اروپایی هستند که نمی‌توان آنها را زودتر از موعد انقضا اجرا کرد.

دقیقاً مانند خرید آپشن‌های فروش (پوت) و خرید (کال) (Put and call) عادی، حداکثر ضرر احتمالی یک باینری آپشن فارکس از قبل مشخص است زیرا ضرر و زیانی که معامله گر متحمل می‌شود محدود به مبلغ خرید آن باینری آپشن خواهد بود.

در بازار خرد، باینری آپشن‌های فارکس به‌طور کلی با زمان انقضای خیلی کوتاه ارائه می‌شوند که این زمان انقضا می‌تواند هفتگی، روزانه یا حتی ساعتی باشد. زمان انقضای روزانه می‌تواند در ساعات مشخص در طول روز باشد، در حالی که باینری آپشن‌های هفتگی معمولاً بعد از ظهر روزهای جمعه منقضی می‌شوند.

سه نوع باینری آپشن فارکس وجود دارد که رایج‌ترین آنها عبارتند از:

• باینری آپشن Call/Put یا پیش خرید/پیش فروش که به آن آپشن بالا/ پایین (Up/Down یا High/Low) نیز می‌گویند، این نوع باینری ساده‌ترین نوع است و فقط لازم است که معامله گر به دقت پیش‌بینی کند که آیا نرخ یک ارز خاص در زمان انقضا، بالاتر (یا پایین‌تر) از قیمت اعمال خواهد بود یا نه.
• باینری آپشن One Touch یا یک بار تماس: این باینری زمانی فعال یا لغو می‌شود که نرخ یک ارز قبل از انقضا با یک سطح مشخص تماس پیدا کند. قیمت هدف برای فعال شدن معامله، پیش از اجرای آن و توسط معامله گر تعیین می‌شود.
• باینری آپشن In/Out Boundary یا داخل/خارج محدوده: که به آن باینری رنج نیز گفته می‌شود، در این نوع باینری آپشن دو نرخ قیمتی برای جفت ارز مورد معامله تعیین می‌شود که محدوده خاصی را مشخص می‌کند؛ با توجه به مدل انتخاب شده توسط معامله‌گر، نرخ جفت ارز باید در زمان انقضا یا در آن محدوده باشد یا از آن خارج شود که بتوان سود کرد. این آپشن‌ها همچنین می‌توانند دارای مرز یکبار تماس باشند به گونه‌ای که به محض تماس قیمت با آن مرز، فعال یا لغو شود.

مقایسه معاملات باینری آپشن با معاملات معمولی فارکس

معاملات باینری آپشن معمولاً گران‌تر از پوزیشن‌های اهرمی عادی فارکس هستند و به‌طور کلی بازده کمتری نسبت به زمانی دارند که کسی مستقیماً در بازار فارکس معامله موفقی داشته باشد. با این وجود، میزان ریسک موجود در معاملات باینری در مقایسه با معاملات معمول فارکس بسیار پایین‌تر به نظر می‌رسد، به خصوص اگر بازار ارز بسیار بی‌ثبات رفتار کند و ریسک اسلیپیج حد ضرر بالا رفته باشد.

برای مطالعه ادامه مقاله وارد سایت UtoFX شوید؛ برای ورود به صفحه اصلی این مقاله روی لینک زیر کلیک کنید:

همه چیز درباره باینری آپشن در فارکس و مزایا و معایب آن

utoFX

ترم دوم – درس سوم

این درس کمی نسبت به درس های دیگر پیچیده تر است. به زودی متوجه خواهید شد که آپشن ها استراتژی های مختلفی دارند و بسیاری از آنها با اینکه ترکیبات متفاوتی از کال آپشن ها و پوت آپشن ها را استفاده می کنند، ریوارد و ریسک یکسانی دارند. دلیل این موضوع این است که قیمت کال آپشن ها و پوت آپشن ها به طور جدایی ناپذیری به هم و قیمت دارایی پایه لینک شده اند.

موضوع در تساوی کال-پوت به صورت زیر نشان داده می شود:

قیمت کال آپشن+ قیمت اعمال = ارزش آتی دارایی پایه+ قیمت پوت آپشن

ارزش آتی دارایی پایه بر اساس نرخ بهره و سود تقسیمی به صورت زیر تعدیل می شود:

ارزش آتی دارایی پایه = ارزش فعلی x(1+(بهره بدون ریسک)x(زمان تا سررسید به سال)) – سود تقسیمی

قیمت کال آپشن + قیمت اعمال = ارزش آتی دارایی آپشن های کال و پوت آپشن های کال و پوت پایه + قیمت پوت آپشن

قیمت کال آپشن = قیمت پوت آپشن + (ارزش آتی دارایی پایه – قیمت اعمال)

(قیمت کال آپشن -+ قیمت پوت آپشن) + قیمت اعمال = ارزش آتی دارایی پایه

قیمت کال آپشن – قیمت پوت آپشن = ارزش آتی دارایی پایه – قیمت اعمال

روند تغییر قیمت اتر پس از انقضای آپشن‌های 112 میلیون دلاری!

سنا نجفیان سه شنبه 04 شهریور 1399

۱۱۲ میلیون دلار آپشن‌های اتریوم در تاریخ ۲۸ آگوست (۷ شهریور) منقضی خواهد شد اما اطلاعات نشان می‌دهد معامله‌کنندگان حتی با کاهش قیمت اتر به کمتر از ۴۰۰ دلار هم‌چنان خوش‌بین هستند.

قراردادهای باز آپشن‌های اتر طی ۳ ماه گذشته ۵ برابر شده آپشن های کال و پوت و در حال حاضر به ۴۵۲ میلیون دلار رسیده است. منقضی شدن ۱۱۲ میلیون دلار در روز جمعه می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر بازار بگذارد، اگرچه این موضوع به تعادل بین استراتژی‌های گاوها و خرس‌ها بستگی خواهد داشت.

نمودار فوق نشان می‌دهد بازار آپشن‌های اتر طی ماه گذشته چگونه بوده است. اگرچه به نظر می‌رسد قراردادهای باز نسبت به بازار ۱.۹ میلیارد دلاری آپشن‌های بیت‌کوین بسیار کم است، اما آپشن‌های اتر طی چند ماه گذشته رایج‌تر شده‌اند.

حجم معاملات بر روی قیمت ۴۰۰ دلار

تمام استراتژی‌های بازار آپشن‌ها، صعودی یا نزولی نیست. هدف کلی کسب سود از یک استراتژی درآمد ثابت است.

اگرچه میانگین قراردادهای باز آپشن‌های کمتر از ۳۲۰ دلار، موضوع قابل توجهی است، اما در ماه گذشته این رقم بر روی ۲۵۰ دلار بود. گفتنی است آپشن‌های در سود ۱۵ درصد کمتر از قیمت کنونی اتر است.

در حال حاضر ۹۷,۰۰۰ آپشن اتر با قیمت ۴۰۰ دلار وجود دارد و تمام آنها تا ماه مارس ۲۰۲۱ منقضی خواهند شد. با تحلیل تاریخ انقضای آتی در روز ۲۸ آگوست، می‌توان احساس واقعی سرمایه‌گذاران را سنجید.

انقضای روز جمعه تعادل خوبی دارد

صرافی دریبیت (Deribit) در حال حاضر بیش از ۹۰ درصد سهم بازار را در اختیار دارد و به این دلیل، بازار اتر آن به دقت تحلیل خواهد شد.

اولین نکته‌ای که باید موردنظر داشت، تعادل بین آپشن‌های کال (خرید) و آپشن‌های پوت (فروش) است. از آنجایی که قیمت اتر در حال حاضر تقریبا ۳۹۰ دلار است، باید به نزدیک‌ترین سطح قیمت انقضای آپشن‌ها (strike) توجه کرد.

در حال حاضر ۲۷,۸۰۰ آپشن کال و ۳۱۴۰۰ آپشن پوت در محدوده قیمت ۳۸۰ الی ۴۰۰ دلار وجود دارد. این موضوع بدان معنا است که حداقل برای انقضای ماه آگوست، به نظر می‌رسد تعادلی بین استراتژی‌های صعودی و نزولی آپشن‌ها وجود دارد.

بازار قراردادهای آتی همچنان منسجم و قوی است

برخلاف بازار آپشن‌ها، بازار قراردادهای آتی همواره تعداد برابری از فروش و خرید استقراضی دارند.

این موضوع، ویژگی اصلی ابزار اوراق مشتقه است، اگرچه عدم تعادل لوریج استفاده شده توسط هر کدام از این دو سمت می‌تواند بر بازار نقدی تاثیرگذار باشد.

بیشتر بخوانید: سومین تراکنش اتریوم با کارمزد میلیونی!

هر زمان که خریداران قراردادهای آتی تمایل به پرداخت هزینه بیشتر از قیمت فعلی بازار برای ایجاد وضعیت‌های لوریج دارند، مازاد عرضه ۵ تا ۱۰ درصد بیشتر از نرخ سالانه می‌شود.

به این شرایط، کونتانگو (Contango) گفته می‌شود که طی آن، قیمت‌های نقدی از قیمت‌های آتی کمتر و نشان‌دهنده مازاد عرضه در بازار در کوتاه‌مدت است.

مازاد عرضه قراردادهای آتی اتریوم طی یک ماه در سطح مناسب و سالم ۱۳ درصد قرار دارد. این موضوع نشان می‌دهد که فروشندگان تقاضای پول بیشتری دارند تا انجام معاملات را به تعویق بیاندازند.

اوراق مشتقه اتر همچنان صعودی است

نوسان کوتاه‌مدت قیمت به راحتی باعث ایجاد اضطراب در بین بسیاری از معامله‌کنندگان می‌شود و مطالعات رفتار اقتصادی ثابت کرده است که تاثیرات روانی ضررها بسیار بیشتر از سود است.

کاهش قیمت ۹ درصدی اخیر از ۴۴۰ دلار نسبت به روند صعودی ۲۰۰ درصدی در پنج ماه گذشته ناچیز است. فارغ از قیمت خرید میانگین، ادامه اصلاحیه‌های قیمت به ویژه پس از روندهای صعودی چشمگیر، برای کسب سود ضروری و مهم است.

استراتژی های‌ مناسب در طول بازار نزولی رمزارزها

یافتن راه‌های موثر برای محافظت از سبد کریپتو در طول یک بازار نزولی، کلید موفقیت بلندمدت در سرمایه‌گذاری است. بازارهای نزولی بخشی اجتناب ناپذیر از سرمایه گذاری هستند. بازار نزولی در کریپتو، به دلیل ماهیت بی ثبات این صنعت، معمولاً شدیدتر است.

• آیا ما در بازار نزولی هستیم؟
• شورت کردن(موقعیت فروش)
• افزایش میزان استیبل کوین ها
• قرارداد های آپشن کریپتو
• کشت بازده
• خرید منظم

اقتصاد آنلاین - حسین عسکری؛ بسیاری از سرمایه‌گذاران، دارایی خود را در نهایت با ضرر به فروش می‌رسانند یا به امید بهبودی سریع، نماد دیگری را خریداری میکنند.

در عوض کار درستی که آنها باید انجام دهند (پوشش ریسک)است.

پوشش ریسک یعنی سرمایه گذاری های اضافی که باید انجام شود، تا ضررهای ناشی از سرمایه گذاری های موجود را محدود کند. به عنوان مثال، اگر بیت کوین دارید و قیمت آن کاهش یابد، پوشش ریسک می تواند ضرر کلی شما را کاهش دهد.

آیا ما در بازار نزولی هستیم؟

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از زمان اوج خود در نوامبر 2021، کاهش قابل توجهی را تجربه کرده است.

بیت کوین زمانی به عنوان پوششی در برابر تورم در نظر گرفته می شد، و دائم با طلا مقایسه می شد، اما اخیرا قیمت بیت کوین همبستگی بسیار نزدیکی، با شاخص نزدک دارد.

این چه معنی دارد؟ بیت کوین یک دارایی پر ریسک است و نسبت به تغییرات نرخ بهره، هم به سمت بالا و هم به سمت پایین حساس است.

به طور کلی، وقتی فدرال رزرو برای مبارزه با تورم، نرخ بهره را افزایش می دهد،مصرف کنندگان تمایل دارند کمتر وام بگیرند و هزینه ها را محدود کنند که به نوبه خود باعث کاهش قیمت دارایی های مالی مانند ارز دیجیتال می شود.

در طول دوره‌های افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران معمولا دارایی‌های خود را در جاهایی مانند اوراق قرضه که بازدهی بهتری ارائه می‌دهند، قرار میدهند.

برعکس زمانی که نرخ‌بهره کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران پول خود را در دارایی‌های پرریسک‌تر می‌گذارند، تا پاداش بیشتری بگیرند.

با اعلام اخیر فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ وجوه به میزان 75 واحد (بزرگترین افزایش یک ماهه در 28 سال گذشته)، بسیاری از سرمایه گذاران ارز دیجیتال ضرر شدیدی کرده اند.

تغییرات، شاخص نزدک،بیت کوین و طلا از اول سال تا امروز

اما اینها نباید سرمایه گذاران را نگران کنند، راه‌هایی وجود دارد که می‌توانید،سرمایه خود را زنده به بازار گاوی بعدی برسانید.

بخش زیر مجموعه‌ای از استراتژی‌های پوشش ریسک را برای کمک به سرمایه‌گذاران کریپتو برای محافظت از پرتفوی خود شرح می‌دهد:

شورت کردن(موقعیت فروش)

شورت کردن به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا زمانی که قیمت ارزهای دیجیتال کاهش می یابد سود ببرند.

بر خلاف موقعیت خرید، که در روند های صعودی نامحدودی قرار دارد، موقعیت فروش در روند های نزولی اغلب خیلی سریع به انتها میرسند و سود اندکی را بوجود می آورند.

افزایش میزان استیبل کوین ها آپشن های کال و پوت

اگرچه استیبل کوین‌ها کاملاً بدون ریسک نیستند، اما به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که با پیوند دادن ارزش خود به ارزهای فیات، از نوسانات فرار کنند.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاران حتی می‌توانند با سپرده‌گذاری توکن های خود در برنامه‌های DeFi یا صرافی‌های متمرکز، درآمد غیرفعالی کسب کنند. با این حال، احتیاط کنید، زیرا در صورت ریزش شدید بازار، می‌تواند منجر به مسدود کردن برداشت وجوه توسط پلتفرم‌ها شود.

قرارداد های آپشن کریپتو

قراردادهای آپشن به دو صورت کال و پوت عرضه می شوند. معامله گران می توانند با خرید آپشن پوت از موقعیت های خرید خود محافظت کنند. آپشن پوت نوعی قرارداد است که به خریدار قرارداد اجازه می‌دهد یک دارایی خاص را به قیمت امروز در تاریخ بعدی بفروشد.

به عبارت دیگر خرید پوت آپشن مانند خرید بیمه پرتفوی است.

خرید پوت آپشن این فرصت را می دهد تا یک توکن در حال سقوط را با قیمت از پیش تعیین شده بفروشید.

نوع دیگر قراردادهای آپشن، کال آپشن میباشد که به شما این اجازه را می دهد که در مدت زمان معینی یک دارایی پایه را با قیمت تعیین شده بخرید. قیمتی که پرداخت می کنید قیمت اعمال نامیده می شود. تاریخ پایان اعمال اختیارات معامله کال آپشن تاریخ انقضا نامیده می شود.

کشت بازده

کشت بازده فرآیندی است که در آن کاربران می‌توانند با قرار دادن دارایی‌های کریپتو خود در استخر ها،پاداش‌ کسب کنند.

برنامه‌هایی مانند کانوکس فایننس "Convex Finance" یا بالانسر "Balancer" APY‌ یا درصد بازگشت سالانه ای بین ۵٪ تا ۱۱٪ به کاربرانی که بیت کوین و اتریوم و استیبل کوین‌های خود را سپرده‌گذاری می‌کنند، پاداش می‌دهند.

خرید منظم

با خرید منظم، می‌توان تأثیر نوسانات را کاهش داد.

خرید منظم ، یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن سرمایه‌گذار کل مبلغ سرمایه‌گذاری شده را بین خریدهای دوره‌ای یک دارایی هدف تقسیم می‌کند تا تأثیر نوسان بر خرید کلی را کاهش دهد. خریدها بدون توجه به قیمت دارایی و در فواصل زمانی منظم انجام می شود.