ارزش بازار چیست ؟

طبیعی است هرچه میانگین P/B تمام سهام موجود در بازار کمتر باشد، وضع آن بازار و در واقع وضع آن اقتصاد بهتر است؛ حداقل از نظر نسبت بین ارزش بازار به ارزش دفتر این گونه است.

مارکت کپ (market cap)

مارکت کپ معادل فارسی عبارت (Market Capitalization) است که به عنوان سرمایه بازار نیز شناخته می شود. این مفهوم در بازار سهام، به ارزش کل دلار سهام یک شرکت اشاره دارد و با ضرب تعداد کل سهام برجسته یک شرکت در قیمت فعلی بازار یک سهم محاسبه می شود. در ادامه به بررسی مفهوم مارکت کپ در بازار ارزهای دیجیتال و اهمیت و کاربرد آن خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

درک کاملی از مارکت کپ

مارکت کپ یا سرمایه بازار یک روش سریع و آسان برای تخمین ارزش یک شرکت با برآورد آنچه بازار فکر می کند برای شرکت های تجاری عمومی ارزش دارد، می باشد. در چنین حالتی، به سادگی قیمت سهام را در تعداد سهام موجود ضرب کنید.

استفاده از مارکت کپ (market cap) برای نشان دادن اندازه یک شرکت مهم است زیرا اندازه شرکت تعیین کننده اساسی ویژگی های مختلفی است که سرمایه گذاران به آن علاقه دارند، از جمله ریسک. همچنین محاسبه آن آسان است. بازار مارکت کپ در هر ثانیه ارزش بازار چیست ؟ با تغییر رو به رو می شود و در صورت رشد شرکت ممکن است برای مدت زیادی روند صعودی را در پیش بگیرد.

برای درک بهتر این مفهوم مثالی را بررسی میکنیم. شرکتی با 20 میلیون سهم با فروش 100 دلار در هر سهم ، ارزش بازار 2 میلیارد دلار خواهد داشت. از طرف دیگر ، شرکت دوم با قیمت سهام 1000 دلار اما فقط 10 هزار سهم سهام برجسته ، فقط 10 میلیون دلار در بازار سرمایه دارد.

سرمایه بازار یک شرکت ابتدا از طریق عرضه اولیه سهام (IPO) ایجاد می شود. قبل از عرضه IPO، شرکتی که می خواهد به عموم مراجعه کند، یک بانک سرمایه گذاری را برای استفاده از تکنیک های ارزیابی برای استخراج ارزش شرکت و تعیین اینکه چند سهام به عموم و با چه قیمت عرضه می شود ، ثبت می کند.

به عنوان مثال، شرکتی که ارزش IPO آن توسط بانک سرمایه گذاری آن 100 میلیون دلار ارزش بازار چیست ؟ تعیین شده است، ممکن است تصمیم بگیرد که 10 میلیون سهم را با 10 دلار برای هر سهم منتشر کند یا اینکه به طور معادل بخواهند 20 میلیون سهم با 5 دلار برای هر سهم منتشر کنند. در هر دو صورت ، مارکت کپ اولیه شرکت 100 میلیون دلار خواهد بود.

بعد از اینکه یک شرکت به بورس عمومی می رود و تجارت خود را در بورس آغاز می کند ، قیمت آن از طریق عرضه و تقاضای سهام آن در بازار تعیین می شود. اگر به دلیل عوامل مطلوب تقاضای زیادی برای سهام آن وجود داشته باشد ، قیمت افزایش می یابد. اگر پتانسیل رشد آینده شرکت خوب به نظر نرسد ، فروشندگان سهام می توانند قیمت آن را کاهش دهند. سپس محدودیت بازار به برآورد در زمان واقعی ارزش شرکت تبدیل می شود.

داشتن یک سرمایه بزرگ در بازار مزایا و معایبی دارد. از یک طرف ، شرکت های بزرگتر می توانند شرایط مالی بهتری را از بانک ها و با فروش اوراق قرضه شرکتی تأمین کنند. همچنین ، این شرکت ها ممکن است از مزایای رقابتی مربوط به اندازه خود مانند اقتصاد مقیاس یا شناخت گسترده برند بهره مند شوند.

از طرف دیگر ، شرکت های بزرگ ممکن است فرصت های محدودی برای ادامه رشد داشته باشند و بنابراین ممکن است با گذشت زمان شاهد کاهش نرخ رشد خود باشند.

مارکت کپ ارزهای دیجیتال یعنی چه؟

مارکت کپ در مورد رمز ارز بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال به معنای ارزش کل سکه های استخراج شده است. در این بازار Market Cap با ضرب تعداد کل ارزش بازار چیست ؟ کوین هایی که استخراج شده اند، در قیمت یک کوین محاسبه می شود.

یک روش برای فکر کردن در مورد اهمیت مارکت کپ، اندازه گیری تقریبی ثبات یک دارایی است. (توجه به این نکته مهم است که حتی بیت کوین، بزرگترین ارز بازار از نظر مارکت کپ، همچنان نوسانات را تجربه می کند.)

به همان روشی که یک کشتی بزرگتر می تواند با خیال راحت از آب و هوای سنگین و طوفان عبور کند، یک ارز رمزپایه با مارکت کپ بسیار بزرگتر احتمالاً سرمایه گذاری با ثبات تری نسبت به ارزی است که مارکت کپ آن کوچکتر است.

نکته : ممکن است ارجاعاتی به مارکت کپ “عرضه در گردش” یا مارکت کپ “عرضه کل” مشاهده کنید. مثلا برای بیت کوین، دو عدد با در نظر گرفتن تعداد استخراج شده (عرضه در گردش) و تعدادی که که در نهایت استخراج می شود (عرضه کل) در نظر گرفته می شود.

چرا مارکت کپ ارزهای دیجیتال مهم است؟

قیمت فقط یکی از راه های اندازه گیری ارزش یک رمز ارز است. سرمایه گذاران برای دستیابی به دیدگاه کلی تر و مقایسه ارزش ارزهای رمزپایه از مارکت کپ استفاده می کنند. به عنوان یک آمار کلیدی ، می تواند پتانسیل رشد ارز رمزنگاری شده و اینکه آیا خرید آن بی خطر است را در مقایسه با دیگر گزینه های در دسترس نشان دهد.

برای درک بهتر این موضوع در مثال زیر مارکت کپ دو ارز دیجیتال را مقایسه می کنیم.

اگر ارز دیجیتال A معادل 400000 سکه در گردش داشته باشد و ارزش هر سکه 1 دلار باشد ، مارکت کپ آن 400000 دلار است.

اگر ارز دیجیتال B معادل 100000 سکه در گردش داشته باشد و ارزش هر سکه 2 دلار باشد ، سقف آن 200000 دلار است.

حتی اگر قیمت هر سکه B بالاتر از A باشد ، ارزش کلی A دو برابر B است.

در نظر داشته باشید که مارکت کپ بسیاری از ارزهای رمزپایه به دلیل نوسانات آنها می تواند به طرز چشمگیری تغییر کند.

مارکت کپ به شما امکان می دهد ارزش کل یک کوین یا توکن را با کوین یا توکن دیگر مقایسه کنید تا بتوانید با آگاهی بیشتری در مورد سرمایه گذاری خود تصمیم بگیرید.

ارزهای ارزش بازار چیست ؟ رمزپایه با توجه به محدودیت بازار خود به سه دسته طبقه بندی می شوند:

Large-cap : مارکت کپ ارزهای رمزپایه بزرگ، از جمله بیت کوین و اتریوم ، بیش از 10 میلیارد دلار است. سرمایه گذاران آنها را به عنوان سرمایه گذاری با ریسک پایین تر در نظر می گیرند ، زیرا سابقه رشد خوبی دارند و اغلب نقد شوندگی بالاتری دارند – به این معنی که آنها می توانند در مقابل حجم بالاتری از مردم که بدون تأثیری چشمگیر قیمت دارند ، مقاومت کنند.

Mid-cap : این ارزها دارای مارکت کپ بین 1 تا 10 میلیارد دلار هستند و ارزش بالقوه استفاده نشده بیشتر و به همین نسبت ریسک بیشتری نیز برای آن ها در نظر گرفته می شود.

Small-cap : ارزهای رمزپایه با مارکت کپ کمتر از 1 میلیارد دلار در این دسته قرار میگیرند و بیشترین حساسیت را در برابر نوسانات چشمگیر بر اساس احساسات بازار دارند.

در آخر توجه داشته باشید که market cap معیار مفیدی برای مقایسه ارزش کل ارزهای رمزپایه است، اما روندهای بازار، ثبات ارز رمزنگاری شده و وضعیت مالی خود شما نیز باید در هنگام ارزیابی ریسک های هرگونه سرمایه گذاری مورد توجه قرار گیرند.

مارکت کپ یا ارزش بازار چیست؟

ارزش بازار مقدار پولی است که برای خرید هر سهم از سهامی که یک شرکت منتشر کرده است، با قیمت فعلی بازار برای شما هزینه بردار است. این معیار برای مقایسه اندازه یک شرکت با شرکت دیگر مفید است.

درک ارزش بازار

ارزش بازار یا ارزش سرمایه به ارزش کل تمام سهام یک شرکت اشاره دارد. دانستن ارزش بازار یک شرکت می تواند به شما در مقایسه اندازه نسبی یک شرکت در مقابل شرکت دیگر کمک کند. اگر در حال ساخت یک استراتژی سرمایه گذاری هستید که به شما کمک کند تا به اهداف مالی بلند مدت دست پیدا کنید؛ درک رابطه بین اندازه شرکت، پتانسیل بازده و ریسک بسیار مهم است. با این دانش، شما آماده خواهید بود تا یک سبد سهام متعادل بسازید که ترکیبی از “کلیدهای بازار” را شامل می شود.

ارزش بازار به ارزش کل تمام سهام یک شرکت اشاره دارد. با ضرب قیمت یک سهم در تعداد کل سهام موجود آن محاسبه می شود. به عنوان مثال، یک شرکت با 20 میلیون سهم که به قیمت هر سهم 50 دلار به فروش می‌ رسد، ارزش بازاری معادل 1 میلیارد دلار خواهد داشت.

چرا ارزش بازار چنین مفهوم مهمی است؟ چون به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا اندازه نسبی یک شرکت در مقابل شرکت دیگر را درک کنند. ارزش بازار، ارزش یک شرکت در بازار آزاد و همچنین درک بازار از چشم انداز آینده آن را اندازه می گیرد؛ زیرا نشان دهنده آن چیزی است که سرمایه گذاران مایل به پرداخت برای سهام آن هستند.

نحوه محاسبه ارزش بازار سهام و مارکت کپ کریپتو

فرمول محاسبه ارزش بازار سهام ساده است. شما فقط به دو داده نیاز دارید: تعداد سهام موجود و قیمت فعلی سهام.

ارزش بازار سهام = تعداد سهام فعلی موجود x قیمت فعلی بازار سهام

به عنوان مثال: در 31 دسامبر 2021، شرکت کوکاکولا حدود 4.34 میلیارد سهام در بازار داشت و هر سهم 59.21 دلار معامله شد. اگر بخواهید هر سهم از سهام کوکاکولا در جهان را بخرید، برای شما 4,340,000,000 سهم در 59.21 دلار یا 256,971,400,000 دلار هزینه خواهد داشت. یعنی بیش از 256 میلیارد دلار. در وال استریت، مردم ارزش بازار کوکاکولا را تقریباً 256 میلیارد دلار در پایان سال 2021 ارزش بازار چیست ؟ می دانند.

محاسبه ارزش بازار ارز دیجیتال بر اساس منطقی مشابه است، اما با یک تفاوت کلیدی. به جای استفاده از تعداد سهام موجود، ارزش بازار کوین، با ضرب تعداد کل سکه هایی که استخراج شده اند (عرضه در گردش) در قیمت یک سکه در هر زمان مشخص محاسبه می شود.

ارزش بازار کریپتو= تعداد کل سکه های در گردش x قیمت

انواع دسته بندی سرمایه بازار

Large Cap: شرکت های بزرگ معمولاً شرکت هایی با ارزش بازار 10 میلیارد دلار یا بیشتر هستند. شرکت‌ های با سرمایه‌ بزرگ اغلب به دلیل تولید کالاها و خدمات با کیفیت، سابقه پرداخت سود سهام ثابت و رشد پایدار شهرت دارند. آن ها اغلب بازیگران مسلط در صنایع مستقر هستند و نام تجاری آن ها ممکن است، برای مخاطبان مصرف کننده ملی آشنا باشد. در نتیجه، سرمایه‌ گذاری در سهامی با سرمایه‌ ی کلان کار کم ریسک تری از سرمایه‌ گذاری در سهام با سرمایه‌ کوچک یا متوسط ​​است.

Mid Cap: شرکت های با سرمایه متوسط ​​مشاغلی با ارزش بازار بین 2 تا 10 میلیارد دلار هستند. به طور معمول، این ها شرکت‌ های مستقر در صنایعی هستند که رشد سریعی را تجربه می‌ کنند یا انتظار می‌ رود که رشد سریعی داشته باشند. این شرکت های متوسط ​​ممکن است ارزش بازار چیست ؟ در روند افزایش سهم بازار و بهبود رقابت کلی باشند. این مرحله از رشد تعیین می کند که آیا یک شرکت در نهایت به پتانسیل کامل خود عمل می کند یا خیر. سهام با سرمایه متوسط ​​به طور کلی در طیف ریسک/بازده بین سرمایه های بزرگ و سرمایه های کوچک قرار می گیرند. شرکت‌ های متوسط ​​ممکن است پتانسیل رشد بیشتری نسبت به شرکت‌ های بزرگ و احتمالاً ریسک کمتری نسبت به شرکت‌ های کوچک داشته باشند.

Small Cap: شرکت های با سرمایه کوچک ارزش بازارشان بین 300 تا 2 میلیارد دلار است. به طور کلی، این ها شرکت های جوانی هستند که به بازارهای خاص یا صنایع نوظهور خدمات می دهند. این دسته از شرکت ها تهاجمی ترین و پرخطرترین دسته از 3 دسته محسوب می شوند. منابع محدود شرکت‌ های کوچک می‌ تواند به طور بالقوه آن ها را در معرض رکود تجاری یا اقتصادی قرار دهد. آن ها همچنین ممکن است در برابر رقابت شدید و عدم اطمینان مشخصه بازارهای آزمایش نشده و رو به رشد آسیب پذیر باشند. از سوی دیگر، سهام با سرمایه کوچک ممکن است پتانسیل رشد قابل توجهی را برای سرمایه گذاران بلندمدت ارائه دهد که می توانند نوسانات قیمت سهام را در کوتاه مدت تحمل کنند.

چه چیزی بر ارزش بازار یک شرکت تأثیر می گذارد؟

عوامل متعددی وجود دارد که می تواند بر ارزش بازار یک شرکت تأثیر بگذارد. تغییرات قابل توجه در ارزش سهام می تواند بر آن تأثیر بگذارد، همان طور که می تواند در تعداد سهام منتشر شده تأثیر بگذارد. هر گونه اعمال ضمانت نامه بر روی سهام یک شرکت، تعداد سهام موجود را افزایش می دهد و در نتیجه ارزش آن را کاهش می دهد. از آن جایی که اعمال ضمانت نامه ها کمتر از قیمت بازار سهام انجام می شود، به طور معمول می تواند بر ارزش بازار شرکت تأثیر بگذارد. اما ارزش بازار معمولاً در نتیجه تقسیم سهام یا تقسیم سود تغییر نمی کند. پس از تقسیم، قیمت سهام کاهش می یابد زیرا تعداد سهام موجود افزایش یافته است. به عنوان مثال، در تقسیم 2 به 1، قیمت سهم به نصف کاهش می یابد. اگرچه تعداد سهام موجود و قیمت سهام تغییر می کند، ارزش بازار یک شرکت ثابت می ماند. همین امر در مورد سود سهام نیز صدق می کند. اگر یک شرکت سود سهام صادر کند، بنابراین تعداد سهام نگهداری شده آن افزایش می یابد.

استفاده از سرمایه بازار برای ساخت پرتفوی

بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای پرتفوی خود را بر اساس اندازه سرمایه بازار تقسیم می کنند. این سرمایه‌ گذاران این کار را انجام می‌ دهند زیرا معتقدند این کار به آن ها امکان می‌ دهد از این واقعیت استفاده کنند که شرکت‌ های کوچک‌ تر در طول تاریخ سریع‌ تر رشد کرده‌ اند، اما شرکت‌ های بزرگ‌ تر ثبات بیشتری دارند و سود سهام بیشتری پرداخت می‌کنند. برای ایجاد یک سبد با ترکیب مناسبی از سهام با سرمایه کوچک، متوسط ​​و بزرگ، باید اهداف مالی، تحمل ریسک و افق زمانی خود را ارزیابی کنید. یک سبد متنوع که شامل انواع ارزش بازار است ممکن است به کاهش ریسک سرمایه گذاری در هر زمینه کمک کند و از پیگیری اهداف مالی بلند مدت شما حمایت کند.

چه چیزی بر ارزش بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد؟

توکنومیکس

ارزش بازار ارزهای دیجیتال شامل دو جزء مهم است، تعداد کل سکه های در گردش و قیمت یک سکه. بیایید ابتدا عرضه یک سکه در گردش را در نظر بگیریم. در دنیای ارزهای رمزپایه، این اغلب به عنوان «توکنومیکس» یا کیفیت، توزیع و تولید توکن‌ های رمزنگاری شناخته می‌ شود. از آن جایی که عرضه بیت کوین به ۲۱ میلیون محدود شده است، انتظار می رود با افزایش کمیاب شدن، تقاضای آن افزایش یابد. با این حال، یکی از پیامدهای افزایش کمیابی، افزایش احتکار است که منجر به کاهش گردش یا حجم معاملات می شود. برعکس، در پروژه‌ ای با تعداد توکن های بسیار بالا، مانند Algorand با حداکثر 10 میلیارد ALGO، یک روند صعودی پایدار در یک بازه زمانی طولانی تر از یک رویکرد با ریسک بالا، با پاداش بالا و نوسانات بالا ترجیح داده شده است. در سوی دیگر میم کوین ها به خصوص دوج کوین قرار دارد که در مقابل بیت کوین، تورم زا شناخته می شود. از آن جایی که تعداد آن هر سال با نرخ مطلق پنج میلیارد افزایش می یابد، عرضه Dogecoin از نظر تئوری بی نهایت است.

توکن سوزی

یکی دیگر از جنبه های تاثیرگذار بر ارزش بازار، سوزاندن توکن است. همان طور که از نام آن پیداست، ماینرها برای کاهش عرضه و در نتیجه افزایش یا تثبیت قیمت توکن، توکن ها را می سوزانند. با این حال، کاهش عرضه لزوماً افزایش قیمت را در غیاب تقاضای متناظر برای توکن تضمین نمی کند. دلایل دیگری برای سوزاندن سکه به غیر از عرضه و تقاضا وجود دارد، از جمله دستیابی به اجماع مؤثرتر از طریق “اثبات سوختن” (PoB)، محافظت در برابر حملات (به عنوان مثال، DDOS) و نشان دادن تعهد به طول عمر پروژه. تعداد زیادی از پروژه ها مانند بیت کوین کش، ریپل، بایننس کوین، استلار، USDT و USDC از کوین سوزی استفاده می کنند. اخیراً، شبکه اتریوم بیش از 2.4 میلیارد دلار ارزش اتریوم را در 87 روز سوزاند. 702886 اتریوم از زمان هارد فورک لندن سوخته شده است.

ارزش ذاتی ارزدیجیتال

مؤلفه دیگر معادله ارزش بازار، قیمت یا ارزش یک سکه است. ارتباط بین خدماتی که بر روی هر بلاک چین ساخته می شوند و خود سکه چیست؟ قیمت نیز تحت تأثیر هزینه تولید، در دسترس بودن در مبادلات، حاکمیت و محیط نظارتی است. علاوه بر عرضه و تقاضا، این موارد شامل رقابت، پیشرفت‌ های فناوری، هیاهوی رسانه‌ ای و پرداخت افراد مشهور می‌ شود.

سوالات متداول

تفاوت شرکت های با ارزش کوچک و بزرگ چیست؟

شرکت‌ های کوچک‌ تر در طول تاریخ سریع‌ تر رشد کرده‌ اند، اما شرکت‌ های بزرگ‌ تر ثبات بیشتری دارند و سود سهام بیشتری پرداخت می‌کنند.

فرمول محاسبه ارزش بازار سهام یا مارکت کپ چیست؟

ارزش بازار سهام = تعداد سهام فعلی موجود x قیمت فعلی بازار سهام

فرمول محاسبه مارکت کپ کریپتو چیست؟

ارزش بازار کریپتو = تعداد کل سکه های در گردش x قیمت فعلی توکن

تاثیر عرضه در گردش در تعیین ارزش بازار چیست؟

توکن های در گردش معیار مهم تری برای تعیین ارزش بازار هستند. زیرا کوین های قفل شده، نمی توانند خرید و فروش شوند و ارزش بازار چیست ؟ نمی توانند تاثیری بر قیمت بگذارند. بنابراین تاثیر اصلی را بر ارزش بازار توکن های در گردش می گذارند.

🎥 نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) چیست؟

به سادگی توسط فرمول زیر می توانیم مشاهده کنیم که نسبت ارزش بازار یک سهم به ارزش دفتری همان سهم نشان دهنده P/B آن سهم می باشد، این نسبت به ما کمک می کند تا بفهمیم که آیا قیمتی که هم اکنون در بورس معامله می شود از ارزشی که از نظر حسابداری در دفاتر حسابداری آن شرکت ثبت شده کمتر و یا بیشتر است و همچنین به عبارتی دیگر می توان بیان کرد که هرچه نسبت P/B برای سهام یک شرکت کمتر باشد، آن شرکت از وضعیت بهتری در بازار سرمایه برخوردار است.

طبیعی است هرچه میانگین P/B تمام سهام موجود در بازار کمتر باشد، وضع آن بازار و در واقع وضع آن اقتصاد بهتر است؛ حداقل از نظر نسبت بین ارزش بازار به ارزش دفتر این گونه است.

P/B (پی بر بی) یک سهم چطور محاسبه میشود؟

در گام اول باید میزان ارزش دفتری هر سهم شرکت را تعیین کنیم؛ ارزش دفتری به ازای هر سهم برابر است با مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت تقسیم‌ بر تعداد کل سهام شرکت؛ در قسمتی از صورت های مالی میان دوره ای، جمع حقوق صاحبان سهام شرکت مورد نظر به صورت یک عدد نمایش داده شده است. فرض کنید این عدد برابر با 20.000.000.000.000 ریال باشد و تعداد کل سهام شرکت مورد نظر 16 میلیارد سهم باشد.

از تقسیم عدد 20.000.000.000.000 بر 16.000.000.000 عدد 1250 حاصل میشود. این عدد نشان دهنده این است که ارزش دفتری هر سهم شرکت مورد نظر در حال حاضر 1250 ریال است.

در مرحله بعدی باید از روی تابلوی معاملات سهام، قیمت پایانی سهام شرکت را بخوانیم که این عدد همانارزش بازار سهم است. فرض میکنیم قیمت پایانی نماد معاملاتی شرکت مورد نظر در تابلوی معاملات برابر با 2000 ریال باشد. حال با تقسیم ارزش بازار سهم یعنی عدد 2000 بر ارزش دفتری سهم یعنی عدد 1250، نسبت P/B شرکت به دست خواهد آمد که در اینجا این عدد برابر با 1.6 است. این عدد به این معنا است که قیمت ارزش بازار چیست ؟ بازاری هر سهم شرکت مورد نظر 1.6 برابر ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام آن به ازای هر سهم است.

خلاصه نکات مربوط به نسبت P/B به شرح زیر است:

• نسبت P/B ارزش بازار یک شرکت را به ارزش دفتری آن می‌سنجد.
• نسبت P/B منعکس‌ کننده نسبت بین حقوق صاحبان سهام شرکت و ارزش دفتری آن است.
• بطور معمول ارزش بازار یک شرکت بالاتر از ارزش دفتری آن است.
• سرمایه‌ گذاران ارزشی از نسبت P/B برای شناسایی سرمایه ‌گذاری‌های احتمالی استفاده می‌کنند.
• نسبت P/B زیر 1، معمولا یک سرمایه‌ گذاری قوی محسوب می‌شود.
• نسبت P/B پائین‌ تر میتواند به معنی این باشد که قیمت سهم زیر ارزش ذاتی است.
• در قیمت سهام، معیار آینده ‌نگری لحاظ شده و منعکس ‌کننده جریانات آتی پول نقد در شرکت است.
• ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام یک معیار حسابداری است که براساس اصل هزینه تاریخی ساخته شده است.
• اگر شرکتی ارزش بازار چیست ؟ تمام دارایی‌ های خود را نقد کرده و تمام بدهی ‌ها را پرداخت کند، مقدار سرمایه باقی مانده ارزش دفتری شرکت است.
• به عبارتی دیگر، ارزش دفتری، دارایی‌های خالص یک شرکت است.
• اختلافات بزرگ بین نسبت P/B و بازده حقوق صاحبان سهام اغلب زنگ خطری برای شرکتها است.

اگر هنوز با مفهوم مجمع نیز آشنا نیستید پیشنهاد می کنیم تا ویدئو زیر را مشاهده نمایید

اگر مایل هستید تا درباره مفهوم EPS اطلاعات کسب کنید ویدئو زیر را از دست ندهید :

ارزش بازار یا مارکت کپ چیست؟

آیا در دنیای ارزهای دیجیتال، معیاری وجود دارد که ارزش بازاری آنها را به سرمایه‌گذاران نشان ارزش بازار چیست ؟ دهد؟ چه معیاری برای رتبه‌بندی و سنجش ارزش ارزهای دیجیتال مناسب است؟ ارزش بازار یا مارکت کپ (market cap) می‌تواند در این مسیر به ما کمک کند. در این مقاله می‌کوشیم شما را با مبانی و مفاهیم مربوط به ارزش بازار آشنا کنیم و اهمیت این معیار را توضیح دهیم.

ارزش بازار (Market Capitalization) چیست و چرا اهمیت دارد؟

ارزش بازار یا مارکت کپ (market cap) یک اندیکاتور است که ارزش بازاری یک رمزارز را اندازه‌گیری کرده و آن را دنبال می‌کند.

معمولاً هر چه ارزش‌ بازار یک رمزارز بالاتر باشد، برتری آن در بازار بیشتر است. به همین دلیل، ارزش‌‌ بازار مهم‌ترین اندیکاتور برای رنکینگ رمزارزها به حساب می‌آید.

مارکت کپ چگونه محاسبه می‌شود؟

مارکت کپ از حاصل‌ضرب قیمت جاری در عرضۀ‌ در گردش (Circulating Supply) حاصل می‌شود:

ارزش بازار = قیمت × عرضه در گردش

در حال حاضر، CoinMarketCap محبوب‌ترین سایتی است که ارزش بازار رمزارزها را دنبال کرده و دلیل محبوبیت هر رمزارز را به اختصار توضیح می‌دهد. این سایت همچنین محبوب‌ترین شاخص دنیای رمزارزها را در تمامی معیارهای مالی مربوط به رمزارزها پیشنهاد می‌دهد.

در این سایت، تمامی قیمت‌ها به وسیله میانگین وزن‌دار تمامی قیمت‌های صرافی‌های مختلف محاسبه می‌شود. به خاطر داشته باشید که زیر نظر داشتن عرضه در گردش ــ و نه عرضه کل ــ یک رمزارز اهمیت دارد. گذشته از این، تنها عرضه در گردش است که واقعاً در هر لحظه در بازار، موجود و در دسترس است.

ارزش بازار ارز دیجیتال چیست؟

علی‌رغم اینکه ارزش بازار یا مارکت کپ، همچنان مهم‌ترین اندیکاتور نسبتی محسوب می‌شود، اما مفهوم پشت آن اغلب مورد انتقاد قرار گرفته است؛ زیرا ارزش ‌‌بازار یک رمزارز نشان‌دهندۀ رواج و محبوبیت یک کوین در بلندمدت است.

رمزارزهایی که از میزان ارزش بازار بالایی برخوردارند، معمولاً برای سرمایه‌گذاری در حوزه رمزارزها ایمن محسوب می‌شوند. این رمزارزها، شرکت‌هایی با سرمایه بازار بیش از 10 بیلیون دلار هستند. سرمایه‌گذاری در کوین‌هایی با سرمایه بازار بالا، معمولاً یک استراتژی محافظه‌کارانه به نظر می‌آید. با اینکه این کوین‌ها احتمالاً نسبت به سایر رمزارزها بی‌ثباتی و نوسان کمتری دارند اما همچنان از دارایی‌های سنتی، مانند سهام، بی‌ثبات‌تر هستند.

رمزارزهایی که ارزش‌ بازار متوسطی دارند، با اینکه اغلب نوسان بیشتری دارند، اما از پتانسیل رشد بیشتری نسبت به رمزارزهای دارای ارزش بازار بالا برخوردارند.

رمزارزهایی که ارزش‌ بازار پایینی دارند، به شدت نوسان دارند و سرمایه‌گذاری پر ریسکی به حساب می‌آیند، اما در عین حال بعضاً از پتانسیل رشد بسیار بالایی نیز برخوردار هستند. در هر صورت، باید متوجه باشید که رمزارزهایی با این ویژگی ممکن است به معنای کامل کلمه در یک دقیقه سقوط کنند.

با اینکه مارکت‌کپ به صورت گسترده مورد استفاده قرار می‌گیرد، اما توصیه می‌شود قبل از اتخاذ تصمیم معاملاتی در مورد آن اطلاعات کسب کنید.

تصورات اشتباه درباره ارزش بازار

پیشنهاد می‌کنیم که پیش از سرمایه‌گذاری در رمزارزها تحقیق و بررسی کنید و تمامی موارد اساسی مربوط را در نظر بگیرید. مثلاً معیار ارزش‌ بازار چیز زیادی در مورد حجم معاملات، طی چند ساعت گذشته، نمی‌گوید. بنابراین باید حجم معامله 24 ساعته یک رمزارز در صرافی‌های آنلاین مختلف را در بازه‌های زمانی معقول در سایت Coinmarketcap چک کنید و سایر شرایط ضروری را بررسی نمایید.

سخن پایانی

ارزش بازار، یکی دیگر از اندیکاتورهای با اهمیت و محبوب است که در واقع ارزش یک رمزارز را در بازار مشخص می‌کند. اهمیت این اندیکاتور در این است که به ما نشان می‌دهد که کدام یک از رمزارزهای موجود در بازار، اقبال و توجه بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران کسب کرده‌اند. همچنین معیاری برای رتبه‌بندی ارزهای دیجیتال است که بالا بودن آن با امنیت و ثبات رابطۀ مستقیم دارد.

ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Capitalization) چیست؟

ارزش بازار یا مارکت کپ یک شاخص ساده و مستقیم برای نشان دادن میزان کل سرمایه بازار یک ارز دیجیتال است. این شاخص به کاربران کمک می‌کند که تصمیم‌های هوشمندانه‌تری برای سرمایه‌گذاری بگیرند. در این مقاله به بررسی دقیق این شاخص خواهیم پرداخت.

ارزش بازار چیست؟

ارزش بازار یا همان ارزش بازار سهم که در زبان انگلیسی به آن Market capitalization و به اختصار Market Cap گفته می‌شود، از مفاهیمی است که هر سهامدار و سرمایه‌گذاری با آن مواجه می‌شود.

ارزش بازار از ضرب تعداد سهام یک شرکت در قیمت هر سهم بدست می‌آید. ارزش بازار هر شرکت در بازار سهام که از آن در تعیین اندازه هر شرکت استفاده می‌شود، معادل ارزش بازار کل سهام منتشرشده آن شرکت است.

برای بدست آوردن ارزش بازار یک شرکت باید تعداد سهام منتشرشده شرکت را در قیمت بازار هر سهم (قیمت پایانی سهم در روز معاملاتی) ضرب کرد. یکی از مهم‌ترین عوامل موثر بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در یک شرکت اندازه آن شرکت (بزرگی یا کوچکی آن) است که از طریق ارزش بازار آن شرکت محاسبه می‌شود.

فرمول ارزش بازار

فرمول مارکت کپ چیست؟ چگونه ارزش بازار را محاسبه کنیم؟ پاسخ به این سوالات ساده است. برای محاسبه ارزش بازار کافی است تعداد سکه‌های در گردش را در قیمت هر سکه ضرب کنیم.

به عنوان مثال اگر یک ارز دیجیتال 10 میلیون توکن یا کوین داشته باشد و ارزش هر توکن 10 دلار باشد، ارزش بازار آن ارز دیجیتال معادل 100 میلیون دلار است.

این رقم نشان‌دهنده بزرگی یک بازار و حجم سرمایه در گردش آن است. مارکت کپ به خریدار نشان می‌دهد که ارز دیجیتال مد نظرش، مناسب سرمایه‌گذاری هست یا نه.

تغییر قیمت توکن و تغییر ارزش بازار

ارزش بازار نشان دهنده‌ی ارزش یک پروژه رمزارز است؛ اما معیار ورودی پول به بازار نیست. یعنی مارکت کپ نشان دهنده‌ی میزان سرمایه در گردش در بازار رمزارز‌ها نیست. چرا که از یک سو ممکن است کوین‌های مرده یا گم شده وجود داشته باشد و از طرف دیگر، این ارزش خیلی به قیمت ارز بستگی دارد. پس یک تغییر کوچک در بازار، می‌تواند تا حد زیادی روی مارکت کپ اثر بگذارد.

نقدینگی در بازار به چه معناست؟

حجم بازار اساساً مربوط به تعداد دارایی‌های مبادله شده در یک دوره مشخص است؛ اما نقدینگی به معنای میزان سرعت خرید یا فروش دارایی بدون توجه زیاد به قیمت است.

به بیان ساده، برای تغییر یک بازار با حجم بالا، به مقدار زیادی نقدینگی نیاز است تا تناسب میان عرضه و تقاضا را تغییر داد. بنابراین، اگر یک نهنگ بخواهد بازار را به سمت خاصی سوق دهد، با بالاتر بودن حجم بازار کار سخت‌تری دارد. وقتی تغییرات ناگهانی بازار یک توکن با ارزش بازار بالا سخت‌تر و زمانبرتر باشد، سرمایه‌گذاری در آن کار منطقی‌تری است.

در مقابل، بازارهایی که حجم بازار کوچک‌تری دارند، بیشتر تحت تاثیر ورود ناگهانی حجم مشخصی نقدینگی قرار می‌گیرند، در نتیجه، سرمایه‌گذاری در آن ریسک بیشتری دارد.

مارکت کپ کل (Total Market Cap) چیست؟

ارزش بازار کل یا Total Market Cap، اطلاعات بازار یک دسته از رمزارزها مانند بیت کوین، اتریوم، ریپل و لایت کوین است. این ارزش بازار چیست ؟ شاخص کمک می‌کند که تصویری کامل‌تر و واقعی‌تر از نحوۀ عملکرد رمزارزها داشته باشیم. هرچه مارکت کپ کل بالاتر برود، یعنی رویکرد مردم نسبت به رمزارزها بهتر شده و امکان رشد این بازار فراهم است.

یک شاخص دیگر برای بررسی (به خصوص برای آلت‌کوین‌ها)، کل تعداد توکن‌های رمزارز است. رمزارزهایی مانند بیت ‌کوین، در عرضه خود محدودیت دارند. برای مثال، تنها 21 میلیون واحد بیت کوین وجود خواهد داشت. در مقابل، آلت کوینی مانند ریپل 1 میلیارد واحد عرضه خواهد شد و اتریوم محدودیت عرضه کل ندارد.

کوین‌هایی که میزان عرضه کمتری دارند، به خاطر محدودیت بیشتر، قیمت بیشتری هم خواهند داشت. فارغ از همۀ عوامل دیگر مانند تکنولوژی بلاکچین، حریم خصوصی، سابقۀ رمزارز و غیره، در مقایسه ریپل و بیت کوین، ریپل به طور طبیعی قیمت بسیار کمتری خواهد داشت.

هنگام ارزیابی رمزارزها فقط به قیمت کوین دقت نکنید. مثلا اگر بیت کوین کش 500 دلار و ریپل 4 دلار بود، بنا را بر این نگذارید که حتماً بیت کوین کش ارز بهتری است. حجم بازار به شما نشان می‌دهد سرمایه در گردش رمزارز در کل بازار چقدر است و چقدر بین مردم اعتبار دارد.

شاخص حجم معاملات روزانه (Volume) چیست؟

حجم معاملات بازار در روز (24 ساعت) یک شاخص دیگر برای سنجش بزرگی بازار یک رمزارز در بازار ارزهای دیجیتال است. یعنی هر رمزارز چقدر به دلار تبدیل و معامله شده است. حجم معاملات روزانه می‌تواند میزان پول درگردش در طول 24 ساعت در بازار یک رمزارز را نشان دهد. بالاتر رفتن حجم معاملات روزانه یک کوین تاثیر زیادی بر قیمت لحظه‌ای آن و نوسان بیشتر قیمت در طول روز دارد.

معرفی سایت coinmarketcap

وبسایت CoinMarketCap یک مجموعه فعال و به‌روز برای به دست آوردن اطلاعات دربارۀ مارکت کپ ارزهای دیجیتال مهم و فعال در دنیا است. این وبسایت اطلاعات کامل 100 کوین و توکن برتر دنیا را در خود دارد. وبسایت کوین مارکت کپ در سال 2013 شروع به کار کرد. در سال 2020 مجموعه بایننس این وبسایت را خرید. در حال حاضر، نشریات معتبر خبری، تریدرها و حتی دولت‌ها از این وبسایت به‌عنوان منبع معتبر اطلاعات بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند.

اهمیت ارزش بازار در سرمایه‌گذاری چقدر است؟

چقدر شاخص مارکت کپ یا همان ارزش بازار در سرمایه‌گذاری روی یک کوین اثرگذار است؟ بسیاری از کارشناسان معتقدند که این شاخص می‌تواند گمراه کننده باشد. ترس از سرمایه‌گذاری روی کوین‌هایی با حجم بازار کم یا بیش از حد امیدوار بودن به کوین‌هایی با حجم بازار بالا، شاید سرمایه‌گذاران را ناامید کند.

در واقع ارزش بازار به خریدار نشان می‌دهد که برای سرمایه گذاری در یک ارز دیجیتال باید چقدر ریسک کند. هرچه مارکت کپ بزرگتر باشد، ریسک سرمایه گذاری در آن کمتر خواهد بود. چرا که این رمزارزها دوره رشد را گذرانده و در حال حاضر به ثبات نسبی و حداقلی رسیده‌اند.

در مقابل سرمایه گذاری روی رمزارزهایی با مارکت کپ کوچک‌تر یک فرصت برای رشد سریع و شارپی اصل سرمایه خواهد داشت. رمزارزهای جدید با مارکت کپ کوچک هنوز فرصت رشد بیشتری دارند و اگر اهل ریسک باشید، گزینه‌های خوبی برای سرمایه گذاری هستند. چرا که از یک طرف امکان سوددهی فراوان دارند و از طرف دیگر ممکن است به شکل ناگهانی ارزش خود را از دست بدهند.

مارکت کپ می‌تواند به ما یک دید کلی، خارج از هیاهوی بازار ارائه کند. به خصوص در مورد آلت کوین‌ها این نگاه خارج از هیاهو، بسیار سرنوشت‌ساز است و تصمیمات دقیق و آگاهانه از همین نگاه آغاز می‌شوند. تمام نکاتی که گفته شد تنها می‌تواند قسمتی از ریسک‌ها و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را نشان دهد و برای سرمایه‌گذاری با ریسک کمتر، باید عوامل دیگر را هم در نظر گرفت.

نتیجه :

ارزش بازار مانند هر شاخص دیگری، تنها یک سهم در تصمیم‌گیری شما برای سرمایه‌گذاری روی یک ارز دیجیتال دارد. همیشه قبل از ورود به بازار یک رمزارز، شاخص‌ها و عوامل مختلف موثر را بسنجید و تنها یک شاخص را مدنظر قرار ندهید. با این حال، هنگام ورود به بازار یک رمزارز، بزرگی مارکت کپ می‌تواند خیالتان را از بابت ادامه کار رمزارز حداقل برای چند سال آینده راحت کند. هرچه این حجم بیشتر باشد، احتمال از بین رفتن کوین بسیار کاهش می‌یابد.