بازار خارج از بورس (OTC)
رشد فزاینده و تصاعدی حجم قراردادهای آتی اوراق بهادار که توانسته بود بخش عمده ای از مشکلات بازارهای سنتی را حل کند، در مدت کوتاهی بازارهای غیرمتمرکز سلف را از هر نظر پشت سر گذارد، به طوری که تصور می شد بازارهای سلف غیرمتمرکز و سنتی به زودی تعطیل می شوند، اما بر خلاف انتظار، بازارهای سلف غیر متمرکز (OTC) توانستند با ایجاد شبکه های سازمان یافته تر به موازات بازارهای آتی کار خود را ادامه دهند و در واقع بخشی از معاملات آتی را که شرایط آنها با قراردادهای استاندارد الزاما منطبق نیست کماکان مورد معامله قرار دهند.
برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:
در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!
فرابورس چیست؟ آموزش نحوه خرید و فروش سهام در فرابورس
یکی از دیگر از بازارها برای معامله سهام، بازار فرابورس است. در این مطلب به معرفی فرابورس و انواع بازار در آن و همچنین نحوه خرید و فروش سهام در فرابورس می‌پردازیم.
در سال‌های اخیر نام «بورس» را مکرراً از اخبار و دوستان خود می‌شنویم و بسیاری از ما با آن سروکار داریم. دیگر تقریباً همه این را می‌دانند که بورس درواقع بازاری برای معامله سهام و اوراق بهادار است و با فعالیت و سرمایه‌گذاری منطقی در آن می‌توان سرمایه و سود خود را افزایش داد. اما در کنار آن، ممکن است عبارت دیگری به نام «فرابورس» به گوش شما خورده باشد که در ذهنتان علامت سؤال‌های زیادی به وجود می‌آورد. بسیاری نیز ممکن است این دو بازار را یکی بدانند و بدون آگاهی لازم، به خرید و فروش سهام در آنها بپردازند. بنابراین، در این مطلب به معرفی کامل بخش‌های مختلف این بازار بزرگ می‌پردازیم تا هیچ‌گونه ابهامی در ذهن شما باقی نماند.
فرابورس چیست؟
برخلاف تصور بسیاری افراد، فرابورس بازاری مجزا از بازار بورس است که از سال 1387 فعالیت خود در ایران را تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار آغاز کرد. البته دلیل اصلی ایجاد این تفکر در ذهن افراد، شباهت ساختار و نحوه خرید و فروش سهام در این دو بازار است. در فرابورس نیز مانند بازار بورس می‌توان به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار پرداخت. این در حالی است که شرکت‌های عضو بازار بورس که با شرایطی بسیار سخت‌تر پذیرفته‌شده‌اند، نظارت بیشتری بر آنها حاکم است، گزارش‌های سالیانه بیشتری را به‌منظور شفافیت عملکرد شرکت ارائه میدهند و قاعدتاً سرمایه‌گذاری در آنها با ریسک کمتری همراه است. بازار فرابورس درواقع برای شرکت‌هایی راه‌اندازی شده است که مایل به شرکت در بازار سرمایه و افزایش نقد شوندگی هستند، اما هنوز شرایط لازم برای حضور به بازار بورس را ندارند. نام این بازار از عبارت انگلیسی Over the Counter Market (OTC) به معنی «خارج از بورس» گرفته‌شده است. بازار OTC به شرکت‌های متقاضی این اجازه را می‌دهد که با شرایط پذیرش آسان‌تری روبهرو شوند و با ورود سریع‌تر به بازار سرمایه، از تمام مزایای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار اوراق بهادار بهره‌مند شوند.
مقاله مرتبط: انواع روش های سرمایه گذاری در بورس
مزایای ورود و سرمایه‌گذاری در فرابورس
ورود به بازار بورس به معنی معرفی کالا، برند و خدمات شرکت به طیف وسیعی از مردم و بهره‌گیری از مزایای ورود به فرابورس است . عمده مزایای فرابورس شامل موارد زیر هستند:
شرایط پذیرش آسان
همانطور که بیان شد، فرابورس با صرف‌نظر از برخی شرایط پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار، راه را برای بسیاری از شرکت‌ها صاف می‌کند. به این ترتیب، حداکثر یک ماه بازار خارج از بورس (OTC) طول می‌کشد تا شرکت‌ها بتوانند به فروش سهام و افزایش سرمایه خود در این بازار بپردازند.
تأمین مالی ارزان
افرادی که در این بازار به سرمایه‌گذاری می‌پردازند، معمولاً سرمایه خود را پخش کرده و از هر شرکت، تنها چند سهام خریداری می‌کنند. به این ترتیب، ریسک معاملات خود را کاهش میدهند. شرکت‌های عضو بازار OTC مجموع این سرمایه‌های کوچک را در طرح‌ها و پروژه‌های بزرگ خود به کار می‌برند و از مزایای تأمین مالی ارزان قیمت بهره می‌گیرند. در این راستا علاوه بر فروش سهام و افزایش سرمایه می‌توان از فروش انواع مختلف اوراق بهادار مانند انتشار گواهی سپرده سرمایه‌گذاری خاص و عام و . نیز کمک گرفت.
برای تمام شرکت‌های عضو فرابورس، به جز شرکت‌های بازار پایه، تسهیلات ویژه‌ای مانند معافیت مالی 10 درصد درآمد در نظر گرفته شده است. این معافیت مالیاتی به صورت مستقیم بر سود سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد.
وثیقه گذاری سهام
شرکت‌های عضو فرابورس می‌توانند سهام خود را به صورت وثیقه نیز استفاده بازار خارج از بورس (OTC) کنند و از تسهیلات آن بهره بگیرند. در این روند، شرکت از بخشی از سهام به عنوان وثیقه‌ای برای بهره گرفتن از تسهیلات بانکی استفاده کند. با وثیقه گذاری سهام، آن بخش از سهام شرکت دیگر قابل معامله نیست و ارزش‌گذاری آن به دست فرابورس انجام می‌شود.
امکان خروج از فرابورس یا تغییر بازار
در صورتی که یک شرکت بخواهد به طور کلی از فرابورس خارج شود، فرآیندی برای آن در نظر گرفته شده است که روند خروج از بازار را تسهیل می‌بخشد. همچنین این شرکت‌ها می‌توانند از سهامی عام به سهامی خاص تغییر پیدا کنند. امکان تغییر بازار و منتقل شدن از یک بازار به بازار دیگر نیز ازجمله مزایای OTC به شمار می‌آید. این روند در بازار بورس اوراق بهادار سخت است و تنها با داشتن شرایط سخت‌گیرانه لازم و پیشرفت قطعی شرکت ممکن می‌شود.
سهام و اوراق بهاداری که در فرابورس خرید و فروش می‌شوند، حجم مبنا ندارند و سرعت نقد بازار خارج از بورس (OTC) شوندگی آنها بالا است. به این معنی که عرضه و تقاضا خیلی سریع به تعادل رسیده و همواره می‌توانید سهام خود را فروخته و سهام مورد نظرتان را در کمترین مدت لازم خریداری کنید.
مزایای پذیرش شرکت‌ها در فرابورس
با وجود ریسک بیشتر سرمایه‌گذاری در OTC، هنوز هم بسیاری از سرمایه‌گذاران با قرار دادن سهام تعداد زیادی از شرکت‌های عضو این بازار در سبد خود به سود بالایی دست پیدا می‌کنند. از جهت دیگر، ورود به فرابورس نیز مزایای زیادی برای شرکت‌ها دارد و گاهی موجب جان گرفتن و منتقل شدن آنها به بازار بورس می‌شود.
آشنایی با ساختار فرابورس
ساختار OTC برخلاف بازار بورس اوراق بهادار که شامل دو بازار (بازار اول و بازار دوم) است، از 4 بازار تشکیل می‌شود. عملکرد دو بازار بورس اوراق بهادار در ارتباط کامل با یکدیگر است. شرکت‌های بازار اول که با شرایط سخت‌تری پذیرفته‌شده‌اند، در صورت از دست دادن عملکرد مطلوب خود به بازار دوم انتقال می‌یابند. شرکت‌های بازار دوم در صورت پیشرفت عملکرد خود می‌توانند به بازار اول ورود پیدا کنند و در صورت مشاهده ضعف در عملکرد، به‌طورکلی از بازار اخراج می‌شوند.
انواع بازار در فرابورس
ساختار OTC (فرابورس) از 4 بازار اول، دوم، پایه (زرد، نارنجی و قرمز) و سوم تشکیل می‌شود:
ویژگی‌های بازار اول
بازار اول دارای سخت‌ترین شرایط در میان بازارهای OTC بوده و ریسک سرمایه‌گذاری در شرکت‌های عضو آن کمتر از سایرین است. دامنه نوسان قیمت سهام در آن حداکثر 10 درصد و بدون حجم مبنا است. در این بازار، تنها آن دسته از شرکت‌های سهامی عام پذیرفته و سهام آنها مورد معامله قرار میگیرد که شرایط زیر را داشته باشند:
فاقد هرگونه زیان انباشته باشد.
حداقل 10 درصد از کل سهام ثبت‌شده، شناور باشد.
در بدترین حالت، 24 ماه از بهره‌برداری شرکت گذشته باشد.
مدیرعامل و اعضای هیئت مدیره فاقد سوء پیشینه و محکومیت‌های کیفری، سوء شهرت در زمینه فعالیت‌های شغلی خود و پرونده تخلف مرتبط با قوانین بازار بورس باشند.
ویژگی‌های بازار دوم
در بازار دوم نیز مانند بازار اول، اوراق بهادار شرکت‌های سهامی عام خرید و فروش می‌شوند. اما بازار دوم دارای شرایط سخت‌گیرانه کمتری است و شرکت‌هایی که شرایط کافی برای عضو شدن در بازار اول را نداشته باشند، در بازار دوم پذیرفته می‌شوند. این عضوها ممکن است شرکت‌های کوچک، نوپا، زیان‌ده و یا شرکت‌هایی باشند که قصد تبدیل شدن به سهامی عام از سهامی خاص به منظور افزایش سرمایه را دارند. این شرکت‌ها باید شرایط زیر را برای پذیرش در بازار دوم داشته باشند:
حداقل 12 ماه از تأسیس این شرکت گذشته باشد.
هیچ‌گونه پرونده یا شکایت مالی در ارتباط با شرکت وجود نداشته باشد.
میزان سهام شناور شرکت، حداقل 5 درصد از سهام ثبت شده را شامل شود.
میزان آخرین سرمایه ثبت شده در شرکت به 100 میلیون تومان رسیده باشد.
اعضای هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت، فاقد هرگونه سابقه محکومیت قطعی کیفری باشند.
ویژگی‌های بازار پایه
در بازار پایه به آنچه به عنوان شرایط برای دو بازار اول و دوم ذکر شد نیازی نیست. شرایط در این بازار تسهیل پیداکرده و نیازی به گذراندن پروسه پذیرش نیست. این بازار شامل سه بخش زرد، نارنجی و قرمز است که از زرد تا قرمز، ریسک سرمایه‌گذاری در آنها به مراتب افزایش می‌یابد. دامنه نوسان قیمت سهام در بازارهای زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب 3،2 و 1 است.
شرکت‌های عضو بازار زرد درخواست پذیرش را نداشته و تنها به دلیل الزام قانونی باید در این بازار ثبت شوند. اعضای بازار نارنجی درواقع شرکت‌هایی هستند که نام آنها در سازمان بورس ثبت شده است اما فاقد شرایط لازم برای پذیرش هستند. به این ترتیب، آن دسته از شرکت‌ها که پذیرش آنها به دلیل از دست دادن شرایط لازم برای حضور در بازارهای فرابورس یا بورس لغو می‌شود، در بازار قرمز حضور پیدا می‌کنند. این بازار دارای شرایط خیلی ساده‌تر و ابتدایی‌تر بوده و ریسک سرمایه‌گذاری در آن بیشتر است.
ویژگی‌های بازار سوم
بازار سوم را شرکت‌هایی تشکیل میدهند که شرایط پذیرش در فرابورس را ندارند و تنها با انجام کارهای اداری می‌توانند عضو بازار شوند. بنابراین، حتی شرکت‌های سهامی عام در شرف تأسیس نیز می‌توانند در آن به پذیره‌نویسی انواع مختلفی از اوراق بهادار مانند اوراق مشارکت رهنی، گواهی سپرده بانکی، اوراق مشارکت، سهام شرکت‌های سهامی و. بپردازند.
نحوه خرید و فروش سهام در فرابورس
همان طور که پیش‌تر بیان شد، ساختار فرابورس و بازار بورس شباهت زیادی به یکدیگر دارند. اما ممکن است برخی تصور کنند به دلیل جدا بودن بازارها، ممکن است به شرایط، کد بورسی و روند متفاوتی برای خرید و فروش سهام و اوراق بهادار نیاز باشد؛ اما این‌طور نیست. خرید و فروش سهام در فرابورس کاملاً شبیه به بازار بورس اوراق بهادار است و برای معامله نیازی به اخذ کد بورسی جدا نیست. اگر در بازار بورس فعالیت دارید، از کد بورسی خود می‌توانید به منظور خرید و فروش سهام در فرابورس نیز بهره بگیرید. در غیر این صورت، اخذ کد بورسی الزامی است.
برای دریافت کد بورسی، ابتدا در سایت سجام ثبت نام کنید. سپس کارگزاری مناسب را انتخاب و در آن احراز هویت شوید. درنهایت، با استفاده از کد بورسی و بازار خارج از بورس (OTC) توسط شرکت کارگزاری خود به معامله سهام و اوراق بهادار بپردازید. کارگزاری‌ها دارای یک پرتفوی با رابط کاربری مطلوب هستند که به شما اجازه میدهند به راحتی عملکرد بخش‌های مختلف را درک کرده و از آنها استفاده کنید. در این پرتفوی، اطلاعات و گزارش دقیق و کامل از قیمت سهام و شاخص‌های مختلف را در اختیار سهامداران قرار میدهند تا با آگاهی کامل به فعالیت در این بازار مشغول شوند.
ریسک سرمایه‌گذاری و خرید و فروش سهام در فرابورس را به راحتی می‌توان کاهش داد. یک عبارت در میان سرمایه گذاران رایج است که می‌گوید: «تمام تخم‌مرغ‌های خود را درون یک سبد قرار ندهید». این جمله به یکی از ترفندهای حفظ سرمایه و کاهش ریسک معامله در این بازار نا امن تبدیل شده است که با استفاده از آن می‌توان سود خوبی را به دست آورد. سهامداران می‌توانند از معافیت مالیاتی اعمال شده بر شرکت‌های عضو این بازار نیز بهره بگیرند.
در آخر، این سهامداران نسبت به میزان سهام خود در هر شرکت، حق رأی در مجمع عمومی خواهند داشت. به این ترتیب، شما نیز می‌توانید بازار و شرایط شرکت‌ها را به صورت دقیق بررسی کرده و با خرید و فروش سهام در فرابورس و سرمایه‌گذاری منطقی، سود و سرمایه خود را افزایش دهید.
معاملات OTC؛ روش معاملاتی نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی
احتمالا همیشه از خود پرسیده‌اید که نهنگ های بازار ارزهای دیجیتال چگونه مبالغ و دارایی‌های هنگفت خود را بدون اینکه کسی متوجه شود و مشخص باشد، وارد بازار ارزهای دیجیتال می‌کنند؟ نهنگ‌های بازار به خوبی می‌دانند که اگر بخواهند دارایی‌های خود را به طور مستقیم وارد بازار کنند قطعا بر قیمت‌ها تأثیرگذار خواهند بود. به همین دلیل منطقی به نظر نمی‌رسد که نهنگ‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری بازار، قصد داشته باشند مبالغ و دارایی‌های خود را در معاملات عادی بازار وارد کنند.
روش معاملاتی که نهنگ‌های بازار از آن استفاده می‌کنند درست در جایی بیشتر خود را نمایان می‌کند که افراد خریدار و فروشنده می‌توانند در آن ناشناس باشند و بدون اینکه اطلاعات خود را در جایی ثبت نمایند، معاملات خود را انجام دهند. ما در این مقاله قصد داریم روش معاملات OTC را که روش معاملاتی نهنگ‌های بازار است معرفی کنیم.
شما نیز اگر قصد دارید در خصوص روش معاملاتی نهنگ بازار اطلاعاتی کسب کنید، مقاله آکادمی آینده را از دست ندهید.
در این مقاله چه می‌آموزیم؟
- معاملات OTC چیست؟
- چه کسانی از معاملات OTC استفاده می‌کنند؟
- مزایا و معایب استفاده از روش معاملاتی OTC چیست؟
- در چه صرافی‌هایی امکان معاملات OTC فراهم است؟
این مقاله برای چه کسانی مناسب است؟
- کسانی که قصد آشنایی با روش معاملاتی نهنگ‌های بازار را داشته باشند.
- افرادی که قصد خرید و فروش‌های سنگین در بازار را دارند.
- افرادی که قصد دارند بدون حراز هویت در بازار معاملاتی را داشته باشند.
- افرادی که قصد دارند معاملات خود را بدون اینکه شناخته شوند انجام دهند.
کلمه OTC به چه معنا می‌باشد؟
تقریبا بیشتر اصطلاحاتی که در بازار ارزهای دیجیتال مشاهده می‌کنید مخفف کلمات بلندتری هستند که برای سهولت در کاربرد، از مخفف این کلمات استفاده می‌شود. کلمه OTC نیز که موضوع مقاله ما می‌باشد از این قاعده مستثنی نیست! اصطلاح OTC کوتاه شده جمله Over The Counter می‌باشد. این کلمه در اساس کاربرد می‌تواند معانی مختلفی داشته باشد. به طور کلی Over The Counter در لغت به معنای بدون نسخه یا پیش‌خوان می‌باشد.
برای مثال به داروهایی که در داروخانه بدون نسخه پزشک، در اختیار افراد قرار میگیرد، OTC گفته می‌شود. یا سهام شرکت هایی که در خارج از بورس داد و ستد می‌شود نیز در زمره OTC ها قرار می‌گیرند. برای اینکه یک پیش‌قرارداد از OTC داشته باشید، باید بدانید در روش معاملاتی OTC ، معاملات خارج از صرافی انجام می‌شود. در قسمت بعد به طور کامل به OTC خواهیم پرداخت.
روش معاملاتی otc | آکادمی آینده
معاملات OTC چه معاملاتی هستند؟
معاملات OTC به صورت کاربردی در بازار ارزهای دیجیتال به معنی خارج از کارگزاری و صرافی می‌باشد. و شامل خرید و فروش هایی در بازار می‌شود که خارج از قالب خرید و فروش‌های عادی بازار هستند. به نوعی چنین معاملاتی به صورت کاملا مستقل از صرافی و به صورت مستقیم بین دو فرد یا دو شرکت انجام می‌شود.
معاملات در OTC مستقیما بین خریدار و فروشنده بدون دخالت صرافی انجام می‌شود به همین دلیل اینگونه معاملات دقیقا نقطه مقابل معاملات توسط صرافی‌ها هستند. در معاملات عادی که صرافی‌ها در آن دخالت دارند، صرافی به عنوان واسطه‌ای عمل کرده و با دریافت کارمزد از خریدار و فروشنده، دارایی‌های دیجیتال را از فروشنده دریافت و به خریدار انتقال می‌دهد.
در حالی که در معاملات OTC صرافی دخالتی نداشته و خریدار و فروشنده به صورت مستقیم دارایی‌های دیجتال را تبادل می‌کنند. همانطور که از معنی معاملات OTC مشخص است این نوع بازار خارج از بورس (OTC) معاملات به معاملات سنتی همچون معاملات فیزیکی در چهارراه استانبول نیز شناخته می‌شد.
آموزش معاملات otc | آکادمی آینده
چه کسانی از معاملات OTC استفاده می‌کنند؟
معاملات OTC را بیشتر کسانی در بازار ارزهای دیجیتال انجام میدهند که قصد داشته باشند به میزان بسیار زیادی رمز ارز را به فروش برسانند یا بخرند. خرید و فروش از طریق معاملات OTC مزایایی را به همراه خواهد داشت که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت. و در واقع همین مزایا هستند که افراد با سرمایه بالا در بازار را که معمولا ما آنها را با نام نهنگ‌های بازار می‌شناسیم، مجبور می‌کنند تا از معاملات OTC استفاده کنند و ترجیح میدهند معاملات خود را بدون واسطه انجام دهند.
چه کسانی معاملات otc انجام میدهند؟ | آکادمی آینده
معاملات به روش OTC چه مزایا و چه معایبی دارد؟
مزایا
1. کارمزد پایین
برای انجام معاملات عادی در صرافی‌ها، معامله گران بایستی کارمزدهای زیادی را پرداخت کنند. بسیاری از این کارمزدها مرحله به مرحله هستند و پنهان هستند. با نگاهی سطحی آن‌چنان به چشم نمی‌خورند اما واقعیت این است که با در کنار هم قرار گرفتن این کارمزدها، مبالغ زیادی از سرمایه تریدر کاسته خواهد شد.
به طور مثال یک معامله‌گر باید برای خرید، انتقال و تبدیل یک رمز ارز در چندین مرحله کارمزدهایی را پرداخت کند. اما در معاملات OTC هر خریدار یا فروشنده یک بار کارمزد پرداخت می‌کند. و مقدار این کارمزد بسیار پایین و کاملا مشخص و شفاف است.
2. مبادلات بدون واسطه
دیگر ویژگی معاملات OTC ، که می‌توان آن را ویژگی اصلی اینگونه معاملات دانست، این است که بازار خارج از بورس (OTC) معاملات بدون واسطه و به طور مستقیم انجام می‌شود. در برخی موارد صرافی‌ها برای خرید و فروش محدودیت‌هایی را اعمال می‌کنند اما این محدودیت‌ها در صرافی‌های OTC وجود ندارند. معاملات بدون دخالت شخص ثالث به صورت کاملاً مستقیم انجام می‌شود.
3. اختلاف پایین قیمت فروش و خرید
زمانی که شما در یک صرافی یک رمز ارز را خریداری می‌کنید و قصد دارید دوباره آن را بفروشید، فاصله قیمتی بین قیمت خرید و قیمت فروش شما به وجود می‌آید به این تفاوت قیمت ایجاد شده اسپرد (Spread) گفته می‌شود. به طور کل در صرافی‌ها، هر چه میزان اسپرد کمتر باشد به نفع کاربران می‌باشد. در معاملات OTC معمولا میزان اسپرد بسیار پایین بوده و فروشنده رمز ارز، می‌تواند رمز ارزی را که فروخته است مجددا با اختلاف جزئی خریداری کند.
4. عدم وجود احراز هویت
برخی از صرافی‌های OTC وجود دارند که بدون احراز هویت این امکان را به کاربران میدهند که به خرید و فروش مشغول شوند. و این موضوع باعث می‌شود خریدارن و فروشندگان قادر باشند بدون اینکه اطلاعات هویتی خود را در جایی ثبت نمایند اقدام به خرید یا فروش ارزهای دیجیتال کنند.
5. امنیت زیاد
همانطور که می‌دانید مسئله بسیار مهمی که دنیای رمز ارزها را همواره با چالش‌هایی روبهرو می‌کند مسئله امنیت است. صرافی‌های OTC پاسخ خوبی به این چالش داده‌اند و امکان نگه‌داشتن رمز ارز در کیف پول صرافی‌های OTC وجود ندارد. پس افراد علاقه‌مند به معاملات OTC بایستی، رمز ارز موردنظر خود را توسط کیف پول خود خریداری یا به فروش برسانند. بنابراین این مسئله باعث بالا رفتن امنیت خرید وفروش‌های انجام شده توسط صرافی OTC می‌شود.
6. عدم تأثیرگذاری در قیمت‌های بازار
احتمالا می‌دانید معاملاتی که نهنگ‌های بازار انجام میدهند معمولا مبالغ بالایی را شامل می‌شوند. بنابراین اینگونه معاملات قادر هستند تا حد زیادی بر بازار تأثیر گذاشته و قیمت‌ها را به مقدار قابل توجهی جابه‌جا کنند. به همین دلیل سفارشاتی که در معاملات OTC برقرار می‌شوند در جایی ثبت نمی‌شود و بنابراین نمی‌تواند تأثیر مشهودی بر قیمت داشته باشد.
در نتیجه خرید و فروش در صرافی‌های OTC نمی‌تواند قیمت‌های درون بازار را به صورت ناگهانی تحت تأثیر قرار دهد.
7. ناشناس بودن طرفین معامله
همانطور که گفته شد در برخی از صرافی های OTC نیازی به احراز هویت نیست. بعلاوه در صرافی‌هایی هم که نیاز به احراز هویت در آنها وجود دارد معاملات OTC به صورت کاملا ناشناس انجام می‌شود. بنابراین می‌توان در این گونه معاملات، مقدار زیادی از رمز ارزها را خرید و فروش کرد بدون اینکه قیمت‌ها دستخوش تغییرات ناگهانی شود. یکی از دلایل دیگر استفاده نهنگ‌های بازار از اینگونه معاملات همین مورد می‌باشد.
معایب
بسیاری از کلاهبرداری هایی که در دنیای رمز ارزها انجام می‌شود ناشی از معاملات OTC می‌باشد. و دلیل آن هم این است که بسیاری از کاربران بدون تحقیق در خصوص صرافی و کارگزاری اقدام به خرید و فروش و انجام معاملات OTC در آن می‌کنند.
بنابراین قبل از انتخاب کارگزاری و صرافی برای انجام معاملات OTC با جدیت و به طور کامل در خصوص آن، تحقیقات لازم را انجام داده سپس اقدام به استفاده از آن کنید. همچنین در بسیاری از موارد ممکن است افرادی در پی فریب شما باشند و با نشان دادن کیف پول‌هایی با موجودی‌های جعلی که مقدار موجودی آنها نیز زیاد است، پیشنهاد معاملاتی باصرفه را به شما بدهند که سراسر اینگونه معاملات ریسک و ضرر می‌باشد.
بنابراین ریسک کلاهبرداری در معاملات OTC بسیار زیاد بوده و برای انجام این گونه معاملات باید به شدت مراقب بود. زیرا آمارهایی در بازار رمز ارزها وجود دارد که گفته می‌شود بیشتر کلاهبرداری های بازار ارزهای دیجیتال متعلق به معاملات OTC می‌باشد.
معاملات OTC کجا انجام می شوند؟
گروه‌های اجتماعی و اتاق‌های چت
جالب است بدانید اولین معامله بزرگ بیت‌کوین OTC نیز در یکی از همین اتاق‌های چت به نام bitcoin-otc اتفاق افتاد. البته این روش کمی از تب و تاب افتاده است و کمتر از آن استفاده می‌شود.
دارک پول‌ها
دارک پول‌ها نوعی صرافی هستند که به صورت خصوصی عمل می‌کنند. این صرافی‌های خصوصی در اختیار بازار همگانی قرار نمی‌گیرند. در استخر معاملات اینگونه صرافی‌ها، اوردربوک‌ها کارایی ندارند بنابراین خریداران وفروشندگان می‌توانند به صورت مستقل با یکدیگر معامله کنند.
سازمان‌های معاملاتی
اینگونه شرکت‌ها تریدرهایی را که در خصوص معاملات با مبالغ و حجم بالا فعالیت می‌کنند را دور هم جمع می‌کند.
چه صرافی‌هایی قابلیت انجام معاملات OTC را دارند؟
صرافی های انجام دهنده معاملات otc | آکادمی آینده
همانطور که گفته شد برای انجام معاملات OTC در برخی از صرافی‌ها نیاز به احراز هویت می‌باشد. بنابراین در این صرافی‌هایی که نیاز به احراز هویت وجود دارد. ایرانی‌ها به دلیل محدودیت‌های ارزی، نمی‌توانند معاملات OTC را انجام دهند. پس ایرانی‌ها می‌بایستی در صرافی‌های کوچکی اقدام به معاملات OTC کنند که نیاز به احراز هویت ندارند.
همچنین نکته دیگری که در خصوص این صرافی‌های کوچک وجود دارد، این است که برای انجام معاملات OTC نیاز به سرمایه زیادی ندارند. به طور مثال یکی از صرافی‌های بزرگ و سرشناسی که در زمینه معاملات OTC فعالیت دارد، صرافی بایننس می‌باشد. اما همانطور که می‌دانید این صرافی نیاز به احراز هویت داشته و عضویت ایرانی‌ها در آن دشوار می‌باشد. از جمله اهداف بایننس برای ایجاد بستر چنین معاملاتی، می‌توان به خرید و فروش‌های رمز ارزها با مبالغ بالا اشاره کرد.
اگر بخواهیم صرافی دیگر را به شما معرفی کنیم که امکان معاملات OTC در آن وجود دارد می‌توانیم صرافی کراکن را به شما معرفی کنیم. همچنین توجه داشته باشید این صرافی نیز به مانند صرافی بایننس نیاز به احراز هویت در آن وجود دارد. و حداقل میزان سرمایه‌ای که در صرافی کراکن برای انجام معاملات لازم است 100 هزار دلار می‌باشد.
کلام پایانی
در این مقاله در خصوص معاملات OTC سخن گفته شد و دانستیم OTC مخفف کلمه Over The Counter است.
OTC یکی از انواع روش‌های خرید و فروش ارزهای دیجیتال است. این روش بیشتر مختص نهنگ‌های بازار یا سازمان‌ها و شرکت‌های سرمایه گذاری است که دارای سرمایه بسیار هنگفتی هستند. کسانی که از اینگونه معاملات استفاده می‌کنند بیشتر قصد دارند ناشناس باقی بمانند و همچنین به دلیل خرید و فروش‌هایی با مبالغ بالا از معاملات OTC استفاده می‌کنند. تا از این طریق بر قیمت‌های درون بازار تأثیرگذاری مشهودی نداشته باشند. بدین ترتیب معاملات OTC توانسته بستری مناسب را برای نهنگ‌های بازار و شرکت‌های سرمایه‌گذاری با دارایی‌های زیاد ایجاد کند.
انتخاب روش‌های معاملاتی همچون OTC و سایر استراتژی‌های معاملاتی یکی از مهم‌ترین بخش‌های بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد. برای انتخاب و آموزش بهترین روش‌های معاملاتی می‌توانید در دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی آینده، که به صورت غیرحضوری، خصوصی و حضوری برگذار می‌شود شرکت نمایید. برای کسب اطلاعات بیشتر در خصوص دوره آموزش ارز دیجیتال و آموزش فارکس، با همکاران ما در واحد پشتیبانی در ارتباط باشید.
آغاز پذیره نویسی بازار خارج از بورس OTC در هفته آینده
رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در دومین نشست مطبوعاتی خود در سال جاری گفت: پذیره نویسی بازار خارج از بورس با سرمایه بیش از 10 میلیارد تومان هفته آینده به مدت شش روز آغاز می شود.
به گزارش خبرنگار شانا، دکتر علی صالح آبادی در پانزدهمین نشست مطبوعاتی خود از آغاز پذیره نویسی بازار خارج از بورس در هفته آینده خبر داد و گفت: شرکت OTC با سرمایه 10 میلیارد تومان که 80 درصد آن به وسیله موسسان و 20 درصد آن توسط عموم واریز شده است، از هفته آینده پذیره نویسی خود را آغاز می‌کند.
وی با اشاره به 138 موسس این شرکت یادآوری کرد: 60 درصد بازار خارج از بورس متعلق به نهادهای مالی، شرکت های سرمایه‌گذاری، بانک‌ها و بیمه‌ها 20 درصد به شرکت بورس و 20 درصد به عموم مردم عرضه می‌شود.
وی افزود: پذیره نویسی شرکت های خارج از بورس تا شش روز ادامه دارد و با درخواست موسسان تا 30 روز نیز تمدید خواهد شد، پس از پذیره نویسی نیز مجمع عمومی شرکت جهت انتخاب هیئت مدیره و مدیرعامل برگزار می‌شود.
سخنگوی سازمان بورس، بازار خارج از بورس (OTC) پذیرش بورس کالا را مورد توجه قرار داد و افزود: در بورس کالا باید دستورالعمل جدیدی برای پذیرش ارائه می‌شد که این دستورالعمل تصویب و بر اساس آن هیئت پذیرش جدید بورس کالا شکل گرفت و هم اکنون محصولاتی نظیر پروپیلن، پلی اتیلن سبک و سنگین و روغن‌های پایه و ABS در آن معامله می‌شود.
وی در ادامه با اشاره به افزایش حجم معاملات بورس کالا گفت: حجم معاملات بورس کالا اگرچه ایده‌آل نبوده ولی معامله هشت میلیارد تومان به صورت روزانه بسیار خوب است و بورس کالا تصویر بهتری را نسبت به گذشته تجربه می‌کند، همچنین در بورس اوراق بهادار نیز از دید کلان مشاهده می‌شود که حجم معاملات افزایش یافته است.
صالح آبادی افزود: با سازمان خصوصی سازی تفاهم شده است که شرکت‌هایی که قرار است به صورت مزایده‌ای واگذار شوند، از طریق OTC و در تابلویی جداگانه عرضه شوند، زیرا شفافیت این کار قطعا از مزایده خارج از سیستم بیشتر است.
وی در باره راه اندازی قراردادهای آتی گفت: معامله آتی در بورس از ابتدای تیرماه بر روی شمش طلا آغاز شد که به زودی جلسه رسمی افتتاح آن با حضور وزیر اقتصاد و دارایی برگزار می‌شود.
وی اضافه کرد: هم اکنون هر قرارداد آتی یک اونس طلا است و در بازار خارج از بورس (OTC) 13 روز معاملاتی 58 قرارداد در بورس معامله شده و در مجموع 17 مشتری روی معاملات در حال فعالیت هستند.
وی با اشاره به این که معاملات آتی بعد از طلا بر روی کالای مس انجام می‌شود ، اظهار داشت: به دلیل این که طلا یک محصول استاندارد بوده و قیمت جهانی دارد معاملات آتی بر روی این محصول آغاز شده و تصور می‌شود برای انجام معامله بر روی مس نیز مشکلی وجود نداشته باشد.
وی در باره عرضه سهام شرکت های دولتی اضافه کرد: جلسات مختلفی با سازمان گسترش و نوسازی، شرکت ملی صنایع پتروشیمی، شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی، شرکت دخانیات، شرکت ملی گاز، شرکت مهندسی آب و فاضلاب کشور و شرکت مدیریت منابع آب برگزار شد و همچنین مقرر شد که شرکت هایی که دارای وضعیت حاکمیتی هستند، در کارگروه ویژه‌ای که در دولت تشیکل شده است، بررسی شوند.
وی ادامه داد: از 531 شرکت دولتی حدود 93 شرکت تعیین تکلیف قطعی شد که هر کدام از این شرکت ها یا غیر قابل پذیرش یا حاکمیتی و زیان ده هستند.
فرابورس؛ بازار خارج از بورس یا شعبه دوم بورس
سید محمدامین حسینی کارشناس حقوقی بازار سرمایه در یادداشتی برای بورس نیوز نوشت:
در قانون بازار اوراق بهادار در بند ۸ از ماده ۱ برای اولین بار حرف از بازارهای خارج از بورس به میان آمد. در این بند بازارهای خارج از بورس این چنین تعریف گردید: «بازارهای خارج از بورس: بازاری است در قالب شبکه ارتباط الکترونیک یا غیر الکترونیک که معاملات اوراق بهادار در آن بر پایه مذاکره صورت میگیرد.» در ادبیات رایج به بازارهای خارج از بورس، Over-the-counter گفته می‌شود که مخفف آن OTC است.
اما سوال این است که چرا در بازار سرمایه کشور‌های مختلف به دنبال ایجاد بازارهای خارج از بورس رفته‌اند؟ چرا نیاز بود در کنار بورس یک سری از بازارهای خارج از بورس داشته باشیم؟ اساسا تفاوت میان بازار بورس و بازارهای خارج از بورس در چیست؟ آیا در کشورما به تفاوت‌های میان بازار بورس و بازارهای خارج از بورس توجه شده است؟
در ایران علی رغم اینکه در بند ۸ از ماده ۱ قانون بازار اوراق بهادار عبارت بازارهای خارج از بورس آمده است، اما در عمل فقط یک بازار خارج از بورس داریم که آن هم شرکت فرابورس می‌باشد. این مساله که فقط یک شرکت مجوز بازار خارج از بورس را داشته باشد، یک نقد جدی است. پس وقتی در ایران می‌گوییم بازارهای خارج از بورس تنها مصداق عینی و خارجی آن شرکت فرابورس است.
در دنیای امروز هر نهادی که شکل گرفته در پاسخ به یکی از نیاز‌های مهم انسان در امورات مختلف اقتصادی، تجاری، اجتماعی و قضایی و. بوده است. به عنوان مثال بازار سرمایه شکل گرفت تا تولیدکنندگان نیازمند به سرمایه بتوانند سرمایه‌هایشان را از اشخاصی که انباشت سرمایه مازاد دارند، تامین نمایند. بانک، دادگاه‌ها، پلیس، بیمه و. همه در پاسخ به نیاز‌های مختلف بشر بودند. طبیعتا بازارهای خارج از بورس در پاسخ به یک نیاز مشخص به وجود آمده‌اند. آن نیاز این بود که برخی از تولیدکنندگان شرایط ورود به بازار بورس را نداشتند.
یا اینکه تمایلی به طی کردن مراحل پیچیده و دشوار پذیرش در بورس نبودند بلکه می‌خواستند خیلی سریع‌تر و آسان‌تر با دارندگان سرمایه مازاد ارتباط برقرار کنند. از طرف دیگر دارندگان سرمایه نیز تمایل داشتند به جای دایره انتخاب محدود از میان شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، بتوانند به دایره انتخاب وسیع‌تری دست پیدا کنند. به عبارت دیگر سرمایه داران به دنبال تنوع در انتخاب سهام بودند و تنوع موجود در بازار بورس برای آنان کافی نبود. هرچند سرمایه داران به خوبی می‌دانند شرایط و ضوابط دقیق و دشوار پذیرش شرکت‌ها در بورس باعث کاهش ریسک آنها می‌گردد، اما آنها به دنبال فرصت‌های انتخابی بودند که هرچند به دلیل نداشتن شرایط و ضوابط پذیرش در بورس، ریسک سرمایه گذاری در آنان بیشتر است، اما از سوی دیگر ممکن است سود بیشتری نیز داشته باشند.
این نیاز متقابل در سرمایه گذاران و تولیدکنندگان نیازمند به منابع مالی باعث شد تا بازارهای خارج از بورس شکل بگیرند.
با نگاهی به بازار نزدک بعنوان مهم‌ترین بازار خارج از بورس در آمریکا متوجه می‌شویم اهداف فوق به خوبی تامین شده است. اما فرابورس ایران در تحقق این اهداف موفقیت چندانی نداشته است. هرچند شرایط پذیرش نسبت به بورس کمی تسهیل شده، اما همچنان فرایند طولانی پذیرش وجود دارد.
از سوی دیگر انحصار بازارهای خارج از بورس در شرکت فرابورس باعث گردیده فضای رقابتی برای ایجاد بازارهای متنوع بسته شود. امروزه ما شرکت‌هایی با مارکت کمتر از صد میلیارد تومان را به ندرت در فرابورس می‌بینیم. این مساله نشان می‌دهد فرابورس در جذب شرکت‌های متوسط و کوچک ناموفق بوده است درحالی که یکی از اهداف بازارهای خارج از بورس حضور شرکت‌های کوچک در این بازار است.
جمیع مطالب فوق ضرورت بازنگری در بازارهای خارج از بورس و فرابورس را نشان می‌دهد. فرابورس نباید شعبه دوم بورس یا جایی شبیه به آن باشد. بلکه باید به معنای واقعی کلمه یک بازار خارج از بورس باشد که بتواند اهداف بیان شده در یادداشت را تامین کند.
دیدگاه شما