سرمایه گذاری فعال

«هرچه بازده احتمالی یک سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، ریسک آن سرمایه گذاری نیز بیشتر است.».

سرمایه گذاری فعال

شادا: معاون سازمان سرمایه‌گذاری و کمک‌‌های اقتصادی و فنی ایران تاکید کرد: عدم اتخاذ رویکرد مناسب در روابط اقتصادی خارجی مانع عمیق شدن تعاملات اقتصادی ایران با کشورهای خارجی بوده است.

مشکلات بانکی در صدر مشکلات تولیدکنندگان

دنیای‌اقتصاد: سرپرست معاونت برنامه‌ریزی و سرمایه‌گذاری سازمان صنعت، معدن و تجارت استان تهران گفت که ۵۴‌درصد از درخواست‌‌‌های تولیدکنندگان از کارگروه تسهیل و رفع موانع تولید مربوط به امور بانکی بوده که ۵۱‌درصد آن اجرایی شده است، ۲۹‌درصد در دست اجراست، ۱۳‌درصد قابلیت اجرا ندارد و ۳/ ۵‌درصد آن را متقاضی پیگیری نکرده است.

سقف حمایت از صنایع کوچک

دنیای‌اقتصاد: معاون فنی و برنامه‌‌‌ریزی صندوق ضمانت سرمایه‌گذاری صنایع کوچک از امضای تفاهم‌نامه مشترک با بانک تجارت برای تامین وثایق صنایع خبر داد و گفت: در حال حاضر مبلغ ضمانت‌نامه‌‌‌های اعتباری و غیر‌اعتباری ۵میلیارد تومان و پیمانکاری ۱۰میلیارد تومان است.

هدایت ۷۵۰۰ میلیارد تومان به سمت احیای تولید

تسنيم: معاون توسعه روستایی گفت: با برنامه‌ریزی صورت گرفته امسال با سرمایه‌گذاری ۱۵۰۰ میلیارد تومانی دولت در الگوهای مختلف و ظرفیتهای متعدد در بازار سرمایه، ۷۵۰۰ میلیارد تومان منابع در این بازار به سمت احیای واحدهای تولیدی راکد و نیمه‌راکد هدایت می‌شود. به گزارش معاونت توسعه روستایی، سیدامیرحسین مدنی، نماینده دولت در نهضت احیای واحدهای اقتصادی راکد و نیمه راکد در گفت‌وگویی عنوان کرد: با برنامه‌ریزی صورت گرفته امسال با سرمایه‌گذاری ۱۵۰۰ میلیارد تومانی دولت در الگوهای مختلف و ظرفیتهای متعدد در بازار…

احتمالات پیش‌روی مپنا

دنیای‌اقتصاد - محمد غفوری: گروه مپنا با سرمایه ۴‌هزار میلیارد تومان با فعالیت اصلی پیمانکاری، فروش کالا و فروش برق، یکی از شرکت‌های بزرگ پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. ارزش خالص دارایی‌های این شرکت، شامل ارزش نیروگاه‌ها، ارزش شرکت‌های سرمایه‌پذیر و ارزش حاصل از عملیات اصلی غیر از فروش برق است. سهامداران، این شرکت را با نماد «رمپنا» می‌‌‌شناسند که درحال‌‌‌ حاضر در بازار اول بورس دادوستد می‌شود. مپنا یک بنگاه اقتصادی ایرانی است که به همراه ۴۱شرکت زیرمجموعه خود، تحت عنوان «شرکت گروه مپنا» در زمینه توسعه و ساخت…

لزوم توجه به صندوق‌ها

براساس اطلاعات سایت مدیریت فناوری و مرکز پردازش اطلاعات ایران، حدود ۶۵۰‌هزار‌میلیارد‌تومان پول در انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد که حدود ۷۵‌درصد منابع، یعنی ۴۹۰‌هزار‌میلیارد‌تومان در ۱۱۲‌صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت است. بازدهی ۱۰‌صندوق برتر متعارف درآمدثابت طی یک‌سال اخیر از ۵/ ۲۱ تا ۸/ ۲۴درصد بوده است. این صندوق‌ها کارکرد مشابه سرمایه‌گذاری در سپرده‌های بانکی با اندکی مزایای بیشتر را داشته و‌ درصد کمی از منابع این صندوق‌ها (کمتر از ۱۵درصد) صرف خرید سهام یا اوراق‌بهادار مبتنی بر سهام…

برنامه پترول برای تولید مواد جدید

دنیای‌اقتصاد - فاطمه بهادری: گروه سرمایه‌گذاری وتوسعه صنایع تکمیلی پتروشیمی خلیج فارس وانجمن تولیدکنندگان مستر بچ وآمیزه‌های پلیمری ایران تفاهم نامه همکاری امضا کردند. رشید قانعی مدیرعامل پترول در حاشیه جلسه امضای این تفاهم‌نامه در گفت‌وگو با «دنیای‌اقتصاد» گفت: قصد داریم از پودر صادر کردن فاصله بگیریم و این منفعتی برای ما و بخش خصوصی خواهد بود.

سرمایه‌گذاری جدید برای طرح‌های شرکت ملی گاز

شانا: نشست کمیته رسیدگی به طرح‌های جدید سرمایه‌‌گذاری وزارت نفت در بخش گاز به ریاست محمد مخبر، معاون اول رئیس‌‌جمهوری برگزار شد و طرح‌های مهم، اساسی و اولویت‌‌دار در بخش پایین‌‌دستی در حوزه شرکت ملی گاز ایران به تصویب رسید. در این نشست جواد اوجی، وزیر نفت، با اشاره به پروژه‌های جدید قابل سرمایه‌‌گذاری شرکت ملی گاز ایران گفت: بر اساس ردیف ۱۰-۱ بند الف تبصره ۱۴ قانون بودجه سال ۱۴۰۱ مبلغ ۲۶۰ هزار میلیارد ریال، معادل یک میلیارد دلار برای اجرای پروژه به‌‌منظور حفظ و نگهداشت تولید در پالایشگاه‌ها،…

علویجه اصفهان میزبان رویداد شتاب توت درختی است

رئیس مرکز آموزش علمی کاربردی علویجه در استان اصفهان از برگزاری رویداد شتاب توت درختی در این مرکز خبر داد و گفت: این رویداد با هدف شناسایی ایده های فناورانه درباره استفاده بهینه از توت درختی و ایجاد زمینه های سرمایه گذاری بر روی آنها بهمن امسال برگزار می شود.

سه چالش معدن‌کاری در ۲۰۲۳

دنیای‌اقتصاد: یک گزارش بین‌‌‌‌‌‌المللی نشان می‌دهد کسب‌وکارهای معدنی ترس بسیاری از مسائل ژئوپلیتیک، تغییرات آب‌‌‌‌‌‌و‌‌‌‌‌‌هوایی و مشکلات توسعه پایدار دارند. این سه چالش نیز موجب خواهند شد تا سرمایه‌گذاری‌های مختلف در پروژه‌‌‌‌‌‌های پیش‌‌‌‌‌‌رو تحت‌تاثیر قرار گیرند. البته گزارشی که اخیرا موسسه(EY) منتشر ساخته نشان می‌دهد دست‌کم ۱۰ معضل کسب‌‌‌‌‌‌وکارهای معدنی را تهدید می‌کنند که دو مورد از آنها شدت و حدت بیشتری دارند. منتهی شواهد گزارش نشان داده است که شرکت‌های معدنی و فعالان بازار فلزات مساله توسعه پایدار…

خروج سنگین پول حقیقی ها از بورس

اقتصاد نیوز: دوره سقوط بورس از دو سال عبور کرده و طی این مدت بسیاری از افراد از سرمایه گذاری در این بازار پشیمان شده اند. اما رشد جدید بازارهای موازی، سرمایه گذاران را ترغیب می کند که قید بورس را بزنند و به بازارهای دیگر بروند.

رایزنی اقتصادی تهران و دوحه

ایسنا: محمد بن عبدالعزیز بن صالح الخلیفی، دستیار وزیر خارجه قطر در امور منطقه‌ای با مهدی صفری، معاون وزیر خارجه ایران در امور اقتصادی دیدار و گفت‌‌‌وگو کرد. در این دیدار درخصوص روابط دوجانبه تهران و دوحه و راه‌‌‌های گسترش آنها به‌ویژه در زمینه سرمایه‌گذاری و اقتصادی رایزنی شد. بر اساس این گزارش، وزیران خارجه ایران و قطر نیز در خصوص روابط دوجانبه و آخرین تحولات احیای توافق هسته‌‌‌ای تلفنی گفت‌‌‌وگو کردند.

نقش سیاست اعتباری در سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی صنعت و معدن

احمد تشکینی / رئیس موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی حسن حیدری/ پژوهشگر موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی

براساس ادبیات اقتصادی، بین توسعه مالی و رشد سرمایه‌گذاری با رشد اقتصادی ارتباط تنگاتنگی وجود دارد. توسعه مالی نشانگر میزان نهادینه‌شدن وام‌‌‌گیری و وام‌‌‌دهی و اهمیت تامین مالی غیرمستقیم شامل تامین مالی نه با ذخایر سود بنگاه‌ها، بلکه با دریافت وام از سرمایه گذاری فعال نهادهای مالی است. بررسی برخی شاخص‌‌‌ها نشان می‌دهد که متوسط شاخص «نسبت اعتبارات داخلی اعطاشده از سوی سیستم بانکی به تولید ناخالص داخلی» برای کشورهای توسعه‌یافته ارقام بالایی است. به‌عنوان مثال، در آمریکا این نسبت در سال ۲۰۲۰ بیش از ۲۸۰‌درصد و در…

‌بازار اول نیمسال ۱۴۰۱

دنياي اقتصاد - نجمه رجب: بازار مسکن در نیمه اول امسال در رده‌بندی بازدهی‌ها، اول شد. قیمت آپارتمان‌های فروش‌رفته در تهران در فاصله ابتدای۱۴۰۱ تا سرمایه گذاری فعال پایان شهریور، ۲۳درصد افزایش یافت. این بازدهی برای بازیگر پرقدرت معاملات مسکن این دوره - سرمایه‌گذاران- در مقایسه با عایدی نیمساله سرمایه‌گذاران در بازارهای ارز و سکه، بیشترین نرخ بوده است. آنچه باعث شد «مسکن» در صدر بازدهی بازارها قرار بگیرد، نوع واکنش سرمایه‌گذاران به وضعیت «نه بدبینی و نه خوش‌بینی به ریسک غیراقتصادی» در ماه‌های اخیر بود که باعث شد اکثریت، ملک را به دیگر…

تحولی جدید در صندوق توسعه ملی

صندوق توسعه ملی: اعظم هوشنگی، مدیر مبارزه با پولشویی و تطبیق قوانین صندوق توسعه ملی، از تحولات جدید صندوق توسعه ملی خبر داد و گفت: طبق تصمیمات اتخاذشده در آخرین جلسه هیات امنای صندوق توسعه ملی با حضور رئیس‌جمهور، تصمیمات مناسبی درخصوص جلوگیری از امهال‌‌های متعدد و ورود صندوق به سرمایه‌گذاری داخلی و خارجی اتخاذ شد. اعظم هوشنگی با اشاره به تشکیل جلسه هیات امنای صندوق توسعه ملی با حضور رئیس‌جمهور گفت: تصمیمات این جلسه درسه محور «نحوه امهال تسهیلات»، «سرمایه‌گذاری داخلی» و «سرمایه‌گذاری خارجی» اتخاذ شد.

صورت‌های مالی سال ۱۴۰۰ بیمه سینا تصویب شد

دنیای‌اقتصاد: مجمع عمومی عادی به‌‌‌طور فوق‌‌‌العاده صاحبان سهام بیمه سینا با تصویب صورت‌های مالی سال ۱۴۰۰ برگزارشد. به گزارش روابط عمومی بیمه سینا، مجمع عمومی عادی به‌‌‌طور فوق‌‌‌العاده صاحبان سهام شرکت بیمه سینا (سهامی عام) با حضور ۷۱‌درصد سهامداران، حسابرس و بازرس قانونی، نماینده بیمه مرکزی، نماینده سازمان بورس و اوراق بهادار، اعضای هیات‌‌‌مدیره و عبداله سلطانی ثانی مدیرعامل این شرکت برگزار و صورت‌های مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۰ به تصویب رسید. هیات‌رئیسه مجمع متشکل از عسگر نوربخش مدیرعامل هلدینگ مالی و…

الزامات اصلاح مدل جهانی REITs در ایران

سازمان بورس و اوراق بهادار در تیرماه ۱۴۰۰ نمونه اساسنامه «صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (مشابه جهانی Real Estate Investment Trust, REIT)» را (با موضوع فعالیت خرید و اجاره‌داری دارایی‌های غیر‌منقول) منتشر کرد و از آن زمان، چند گروه بانکی یا بورسی، تاسیس چنین نهادی را در دستور کار قرار داده‌‌‌اند. فراموش نکنیم که این صندوق‌ها با «صندوق‌های زمین و ساختمان (مشابه جهانی Real Estate Project Funds)» (مصوب سال ۱۳۸۸ با موضوع فعالیت ساخت پروژه ساختمانی) در ماهیت طراحی، فلسفه وجودی، مدیریت اجرایی،…

حفظ آثار فرهنگی با ابزار نوین بورسی؟

مسکن، املاک و مستغلات، به صورت تاریخی و سنتی، به‌عنوان یکی از مقاصد مطلوب سرمایه‌گذاری در کشور، همواره مورد توجه بوده است. به طور کلی، چه سرمایه‌گذاران خرد مانند خانوارها و چه سرمایه‌گذاران بزرگ همچون انبوه‌‌‌سازان، بازار املاک و مستغلات را به‌عنوان مقصدی مطلوب، باثبات و ایمن برای کسب درآمد و حفظ سرمایه‌‌‌های خود در نظر می‌‌گیرند. با این حال، تاکنون بخش عمده سرمایه‌گذاری در حوزه مسکن و املاک و مستغلات از طریق بازار فیزیکی یا در واقع، بخش حقیقی بوده است.

ریسک سرمایه‌گذاری، تهدید صنعت ساختمان

دنیای‌اقتصاد: رئیس کمیسیون خدمات فنی و مهندسی اتاق خراسان رضوی گفت: ضریب ریسک سرمایه‌گذاری در صنعت ساختمان طی سال‌های گذشته مستمرا افزایش یافته و ورود سرمایه‌های جدید را به این حوزه تضعیف کرده است. این امر باعث شده تا بسیاری از فعالان عرصه ساخت‌وساز به دنبال مهاجرت از کشور باشند و انگیزه‌های موجود در این بخش، تضعیف شود.

راه‌اندازی خدمات ارزان نسل پنجم در هند

ايسنا: از دسامبر سال آینده خدمات نسل پنجم شبکه ارتباطی (۵G)، توسط شرکت ریلاینس اینداستریز موکش آمبانی، میلیاردر هندی، در هند راه‌اندازی می‌شود. شرکت ریلاینس پس از سرمایه‌گذاری میلیاردها دلار برای خرید امواج هوایی، در تلاش برای تبدیل شدن به نخستین شرکت در هند است که خدمات نسل پنجم را عرضه می‌کند. آمبانی روز شنبه در کنگره موبایل هند اعلام کرد این فناوری می‌تواند آموزش عالی و مهارت‌پروری کم‌هزینه را برای شهروندان عادی فراهم کند و مراقبت بهداشتی کیفیت بالا را به مناطق روستایی و دورافتاده ببرد.

رویکرد سازمان‌های امروزی به انگیزه‏‌بخشی کارکنان

امروزه شرکت‌‌ها از چند تاکتیک کلیدی، برای ایجاد انگیزه و حفظ کارکنان خود استفاده می‌کنند. سازمان‌ها می‌توانند با سرمایه‌‌گذاری روی افراد، عملکرد آنان را بهبود بخشند. در بررسی روش‌هایی که شرکت‌‌ها در حال حاضر برای سرمایه‌‌گذاری در منابع انسانی خود انتخاب می‌کنند، می‌توان چهار روند مثبت را شناسایی کرد:

درس‌گیری از تجربه گذشته

دنیای‌اقتصاد: با ابلاغ کلیات برنامه هفتم توسعه ایران، بحث درباره اهداف آن درمیان حلقه‌‌‌‌‌‌های اقتصادی مختلف، چه در بخش‌خصوصی و چه درمیان برخی از مقام‌‌‌‌‌‌های دولتی در گرفته است. از جمله این اهداف طرح دوباره رسیدن به رشد اقتصادی ۸‌درصدی و تورم یک رقمی است که به باور بسیاری از اقتصاددانان، کارشناسان و فعالان اقتصادی واقع‌بینانه نیست. فریال مستوفی، عضو اتاق بازرگانی تهران، در این مورد اهداف برنامه هفتم توسعه را به آرزو تشبیه می‌کند. به گفته این فعال اقتصادی با توجه به اینکه این اهداف در دو برنامه توسعه پیش…

پیگیری واریز سهم مالیات و عوارض استان از محل فعالیت فروشگاه‌‌‌‌‌‌‌‌های زنجیره‌‌‌‌‌‌‌‌ای

دنیای‌اقتصاد: محسن احتشام، رئیس اتاق بیرجند می‌گوید: واریز سهم مالیات و عوارض استان از محل فعالیت فروشگاه‌‌‌‌‌‌‌‌های زنجیره‌‌‌‌‌‌‌‌ای توسط این اتاق در حال پیگیری بوده و تحقق این درخواست استان خراسان‌جنوبی در سطح ملی دنبال می‌شود. رئیس اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی بیرجند با اشاره به بر‌گزاری جلسات متعدد درخصوص مباحثی از قبیل فروشگاه‌‌‌‌‌‌‌‌های زنجیره‌‌‌‌‌‌‌‌ای، انرژی‌‌‌‌‌‌‌‌های خورشیدی و صنوف آلاینده در شورای گفت‌‌‌‌‌‌‌‌وگوی خراسان‌جنوبی، گفت: درخصوص فروشگاه‌‌‌‌‌‌‌‌های زنجیره‌‌‌‌‌‌‌‌ای اقدامات خوبی…

هیات ایرانی در عمان

دنیای‌اقتصاد: علی‌اصغر جمعه‌ای رئیس اتاق سمنان نشست مشترکی با رضا آل‌صالح رئیس اتاق تجارت عمان برگزار کرد. در این نشست تجاری توسعه و مراودات تجاری فی‌مابین دو کشور، ظرفیت‌های صنعتی، معدنی و گردشگری استان با محوریت سرمایه‌گذاری مشترک موردبحث و تبادل‌نظر قرار گرفت. هیات ایرانی با ترکیب ۱۵‌نفره از بخش‌های صنایع شیمیایی، پلاستیک، غذایی، معادن، ساختمانی، صنایع‌دستی و بازرگانی به‌منظور توسعه روابط تجاری و سرمایه‌گذاری به این کشور عزیمت کرده است.

افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در مسکن

دنیای‌اقتصاد: رئیس کمیسیون خدمات فنی و مهندسی اتاق بازرگانی خراسان‌رضوی گفت: ضریب ریسک سرمایه‌گذاری در صنعت ساختمان طی سال‌های گذشته مستمرا افزایش یافته و ورود سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های جدید را به این حوزه تضعیف کرده است. این امر باعث‌شده تا بسیاری از فعالان عرصه ساخت‌وساز به‌دنبال مهاجرت از کشور باشند و انگیزه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های موجود در این بخش، تضعیف شود.

تنگنای امنیت سرمایه‌گذاری بهبود یافت؟

دنیای‌اقتصاد: امنیت سرمایه‌گذاری در ایران افزایش یافت؟ بنا بر بررسی‌‌‌های آماری منتشرشده از سوی سازمان صمت و پژوهش پایش امنیت سرمایه‌گذاری مرکز پژوهش‌‌‌های مجلس، امنیت سرمایه‌گذاری در ایران ۲۸‌درصد افزایش یافته است. سرمایه مجوز کل استان‌‌‌ها در ۶ماه دوم سال ۹۹، حدود ۴۵۰۷ میلیارد تومان بوده است، در حالی که این رقم در سال ۱۴۰۰ به حدود ۵۸۵۰ میلیارد تومان افزایش یافت. البته این تنها روی سکه افزایش سرمایه‌گذاری در ایران نیست. یک سناریو گمانه‌‌‌زنی می‌کند که شاید افزایش ۲۸درصدی سرمایه مجوز در کشور به دلیل افزایش…

حال خوب «وسپهر»

دنیای اقتصاد- محمد غفوری: سرمایه‌گذاری مالی سپهر صادرات در سال ۱۳۹۹ برای اولین‌بار در بازار سرمایه عرضه شد. سهامداران، این شرکت را با نماد «وسپهر» می‌‌‌شناسند و درحال‌‌‌حاضر در تابلوی اول فرابورس دادوستد می‌شود. این نماد ۳۰میلیارد برگه سهم دارد که آخرین قیمت آن ۶۸۶تومان و ارزش بازاری آن معادل ۲۰هزار و ۵۰۰میلیارد تومان است. همچنین بازدهی این نماد در یک‌ماه، سه‌ماه و یک‌‌‌سال اخیر به‌ترتیب، صفر منفی۹ و منفی۱۹‌درصد بوده که مهم‌ترین دلیل شرایط منفی شرکت در یک‌سال اخیر، وضعیت منفی کل بازار بوده است. انتظار می‌رود با توجه به…

بورس‌بازی در روزهای تاریک

دنیای‌اقتصاد: بورس این روزها شاید حتی بیش از بورس هفته‌های اخیر متلاطم و نا‌آرام به‌نظر برسد. این روزها بازار سهام در حالی عمر خود را سپری می‌کند که تنها ظرف چهار روز یک نوسان دو‌درصدی و دو نوسان نزدیک به یک‌درصدی داشته است. همین امر نشان می‌دهد که با درنظر گرفتن چشم‌انداز موجود از ریسک‌های جهانی و داخلی شاید لازم باشد که سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به سرمایه‌گذاری بپردازند و اگر توانایی ماندن در این بازار پر ریسک در چارچوب سرمایه‌گذاری مستقیم را ندارند، به سمت گزینه‌های امن‌تری نظیر سرمایه‌گذاری…

بازارهای سرمایه‌گذاری از تورم جا ماندند

عملکرد صندوق‌های تحت مدیریت شرکت تامین سرمایه تمدن در ۶ماه اول ۱۴۰۱ نشان می‌دهد که به‌رغم بازدهی منفی بورس تهران، این صندوق‌ها بین ۳ تا ۶/ ۶‌درصد بازدهی مثبت داشته‌اند.

سرمایه‌‌گذاری ۲ میلیارد دلاری بن‌‌سلمان در روسیه

ايسنا: براساس گزارشی از وال‌‌استریت ژورنال، صندوق دارایی عمومی عربستان سعودی قبل از حمله روسیه به اوکراین، ۲میلیارد دلار در دارایی‌‌های روسیه سرمایه‌‌گذاری کرده بود. «صندوق سرمایه‌‌گذاری عمومی» که از سوی محمد بن سلمان، ولیعهد سعودی اداره می‌‌شود، بر دارایی‌‌های ۶۰۰ میلیارد دلاری نظارت دارد.

تاثیر مدیریت فعال بر عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک فعال در بورس اوراق بهادار تهران

صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهامی با دارایی حدود 102,771هزار میلیارد ریال در انتهای سال 1398، در بازار سرمایه ایران نقش مهمی ایفا می کنند. یکی از عواملی که بر عملکرد این صندوق ها موثر است، میزان فعال بودن سبد سهام آنها نسبت به شاخص است. مدیریت این صندوق ها، همواره با خود می اندیشد که با وجود هزینه های موجود، توانسته اند عملکردی بهتر از بازار داشته باشند یا خیر. در این پژوهش، تاثیر مدیریت فعال، نسبت هزینه، نسبت فعالیت، اندازه، نسبت گردش وجوه و نسبت سهام داران حقیقی بر عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک فعال بررسی شده است.

به کمک مدل پنج عاملی فاما فرنچ و با استفاده از بازده ماهانه صندوق ها، مقادیر آلفا و مجموع مجذور انحرافات (R2) که به ترتیب، معرف عملکرد و میزان منفعل بودن صندوق هاست، محاسبه شده است. مقدار R2 همیشه بین 0 و 1 قرار دارد. اگر مقدار R2 نزدیک 1 باشد، یعنی عملکرد صندوق مشابه شاخص بازار است و پرتفوی به صورت غیرفعال مدیریت می شود و هرچه مقدار آن از 1 فاصله بگیرد، پرتفوی فعال تر است. از این رو، مقدار فعال بودن مدیریت با مقدار R2-1 متناسب است. در نهایت، با استفاده از معادله رگرسیونی، تاثیر هر یک از عوامل بر عملکرد صندوق ها سنجیده شده است.

بر مبنای یافته های پژوهش، بین میزان فعال بودن مدیریت و عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک، رابطه معکوس و معناداری وجود دارد. صندوق های با اندازه بزرگ تر و نسبت هزینه بالاتر، عملکرد بهتری دارند و افزایش جریان وجوه باعث تضعیف عملکرد این صندوق ها می شود. در صندوق هایی که عملکرد ضعیفی داشته اند، رابطه نسبت فعالیت و عملکرد معکوس است. همچنین، بین نسبت سهام داران حقیقی و عملکرد صندوق ها، رابطه مستقیم و معناداری وجود دارد.

مدیریت فعال، عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهامی در بورس اوراق بهادار تهران را بهبود نداده است.

شرکت های سرمایه گذاری

با پیشرفت سازوکارهای مالی در سال های اخیر و گسترده شدن فعالیت های بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی، نهادهای مالی متعددی به وجود آمدند. شرکت های سرمایه گذاری یکی از همین نهادها هستند که در حال حاضر خدمات متعددی را در حوزه خرید و فروش سهام و. ارائه می کنند. در واقع، هدف اصلی از تاسیس چنین شرکت هایی، تسهیل و فراهم کردن زمینه برای سرمایه گذاری افراد در قالب این شرکت ها است و تجربه ها نشان داده است که این نهادها می توانند خدمات و فعالیت های گسترده ای را برای سرمایه گذاران به وجود بیاورند. در ادامه مقاله به معرفی شرکت های سرمایه گذاری و همچنین گروه سرمایه گذاری ها در بورس ایران می پردازیم.

شرکت سرمایه گذاری سرمایه چیست؟

براساس بند 21 ماده یک قانون بازار اوراق بهادار، شرکت سرمایه گذاری (Investment Company) از مصادیق نهادهای مالی می باشد که حرفه اصلی و در واقع موضوع اصلی فعالیت آن در اساسنامه، سرمایه گذاری در سهام، سهم الشرکه‌، واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها یا سایر اوراق بهادار دارای حق رای شرکت ها، موسسات یا صندوق ها‌ی سرمایه گذاری با هدف کسب انتفاع بدون کسب کنترل یا نفوذ قابل ملاحظه در شرکت، مؤسسه یا صندوق سرمایه گذاری سرمایه پذیر در چارچوب قوانین و مقررات است. توجه داشته باشید که فعالیت این شرکت ها در حوزه و محدوده مشخص شده توسط سازمان بورس و اوراق بهادار است و عملکرد آن ها توسط این نهاد ارزیابی می شود.

در واقع، شرکت های سرمایه گذاری نهادهایی هستند که با گردآوری افراد متخصص در حوزه بازارهای مالی، اقتصاد، تحلیل بنیادی و. ، اقدام به خرید و فروش سهام شرکت ها و یا دیگر اوراق بهادار در بازار سرمایه می کنند و یک پرتفوی متشکل از دارایی های مختلف تشکیل می دهند. لازم به ذکر است که پرتفوی شرکت های سرمایه گذاری، فقط به سهام شرکت های بورسی ختم نمی شود و گستره سرمایه گذاری آن ها ممکن است شرکت های غیربورسی را نیز با خود همراه کند.

تفاوت شرکت های سرمایه گذاری با هلدینگ

سوالی که پیش می آید این است که با تعریفی که از شرکت های سرمایه گذاری گفته شد، این نهادها چه تفاوتی با شرکت های مادر (هلدینگ) دارند؟ پاسخ این سوال را بایستی در اهداف این 2 نهاد جستجو کرد؛ به این معنا که یک شرکت سرمایه گذاری، تنها با هدف کسب سود و منفعت اقدام به خرید و فروش سهام شرکت ها می کند، به اینصورت که اگر قیمت سهام از ارزش ذاتی آن بالاتر برود، آن را می فروشند و در طرف مقابل، وقتی که قیمت سهام به زیر ارزش ذاتی برسد، شروع به خرید می کنند. بنابراین، این شرکت ها هیچگونه دخل و تصرفی در روند مدیریتی شرکت هایی که سهام آن را خریده اند، ندارند.

اما نوع فعالیت و اهداف شرکت های هلدینگ متفاوت است؛ به این معنا که اکثر شرکت های هلدینگ با هدف در اختیار گرفتن بخشی از مدیریت شرکت ها، سهام آن ها را خریداری می کنند و الزاما معاملات و خرید و فروش های آن ها برای کسب سود نیست.

برای تاسیس یک شرکت سرمایه گذاری، چقدر سرمایه لازم است؟

مطابق مصوبه مورخ 1391/6/25 هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، حداقل سرمایه شرکت های سرمایه گذاری و مادر (هلدینگ) مبلغ یکصد میلیارد ریال (10 میلیارد تومان) تعیین شده است.

انواع شرکت های سرمایه گذاری

این شرکت ها انواع مختلفی دارند و به لحاظ ساختار، آن ها را می توان با 4 دیدگاه دسته بندی کرد:

1) برحسب حوزه فعالیت

سرمایه گذاری با حوزه فعالیت عام
• شرکت سرمایه گذاری با حوزه فعالیت خاص

2) برحسب نوع فعالیت

• شرکت‌هایی با فعالیت عام
• شرکت‌هایی با فعالیت خاص

3) برحسب پذیرش در بازار بورس

• شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس
• شرکت های خارج از بورس

4) برحسب نوع مالکیت

• شرکت‌ سرمایه گذاری با مالکیت دولتی
• شرکت‌ سرمایه گذاری با مالکیت خصوصی
• شرکت‌ سرمایه گذاری وابسته به نهادهای عمومی غیردولتی
• شرکت‌ سرمایه گذاری با مالکیت مختلط

شرکت های سرمایه گذاری در بورس

حوزه فعالیت این شرکت ها به بازار سرمایه نیز رسیده است و در این بازار، گروهی تحت عنوان «سرمایه گذاری ها» وجود دارد که در حال حاضر میزبان تعداد زیادی از این شرکت ها است و به لحاظ ارزش بازار، می توان آن را به عنوان یک گروه متوسط در نظر گرفت. شرکت های فعال در گروه سرمایه گذاری ها عبارت اند از:

• سرمایه گذاری تدبير گران فارس و خوزستان (سدبير)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری صبا تامين (صبا)سرمایه گذاری فعال - بازار اول فرابورس
• سرمایه گذاری و خدمات مديريت صندوق بازنشستگی كشوری (مديريت)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری مالی سپهر صادرات (وسپهر)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری سبحان (وسبحان)- بازار اول فرابورس
• گسترش سرمايه گذاری ايرانيان (وگستر)- بازار اول فرابورس
• مجتمع صنايع و معادن احياء سپاهان (واحيا)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری پارس آريان (آريان)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری مس سرچشمه (سرچشمه)- بازار دوم فرابورس
• سرمايه گذاری هامون صبا (وهامون)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری ملت (وملت)- بازار پايه نارنجی فرابورس
• سرمايه گذاری آوا نوين (وآوا)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری پويا (وپويا)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری افتخار سهام (وفتخار)- بازار پايه زرد فرابورس
• شركت سرمايه گذاری اعتلاء البرز (اعتلا)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری جامی (وجامی)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری وثوق امين (وثوق)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری ساختمانی نوين (وثنو)- بازار پايه زرد فرابورس
• تكادو (وكادو)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری ارس صبا (وارس)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمایه گذاری کارکنان صنعت برق زنجان وقزوی (وبرق)- بازار پايه زرد فرابورس
• شركت توسعه اقتصادی آرين (وآرين)- بازار پايه زرد فرابورس
• گروه صنايع معادن فلات ايرانيان (فلات)- بازار پايه زرد فرابورس
• مديريت سرمايه گذاری كوثر بهمن (وكبهمن)- بازار اول فرابورس
• احياء صنايع خراسان (واحصا)- بازار پايه زرد فرابورس
• گروه توسعه مالی مهر آيندگان (ومهان)- بازار دوم فرابورس
• سرمايه گذاری معيار صنعت پارس (معيار)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری صنايع ايران (وايرا)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمایه گذاری چشم انداز توسعه شمال (وشمال)- بازار پايه نارنجی فرابورس
• سرمايه گذاری نيروگاهی ايران (وسنا)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری توسعه گوهران اميد (گوهران)- بازار دوم فرابورس
• سرمايه گذاری لقمان (ولقمان)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری ايساتيس پويا (ويسا)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری اقتصاد نوين (سنوين)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمایه گذاری آرين توسكا (وآتوس)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمایه گذاری امين توان آفرين ساز (وامين)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمایه گذاری فنی و مهندسی مشانير (ومشان)- بازار پايه زرد فرابورس

سودآوری شرکت های سرمایه گذاری به چه شکل است؟

فعالیت اصلی این شرکت ها به اینصورت است که با در اختیار داشتن مبلغی معین، اقدام به سرمایه گذاری در گروه ها و شرکت های مختلف بورسی یا خارج از بورس می کنند و یک پرتفوی تشکیل می دهند و عملکرد یک شرکت سرمایه گذاری کاملا وابسته به بازدهی دارایی های داخل سبد سرمایه گذاری خود است و به طور کلی، این شرکت ها از 2 راه می توانند بازدهی خلق کنند:

1) سود نقدی

یکی از ویژگی های بسیار خوب بازار سهام، تقسیم سود نقدی در بین سهامداران است؛ اما سوال مهم این است که یک شرکت سرمایه گذاری، چگونه می تواند به ازای هر سهم، بازدهی داشته باشد؟ همانطور که گفته شد، شرکت سرمایه گذاری در سهم ها و شرکت های مختلف، سرمایه گذاری می کند و خود این سهم ها که داخل پرتفو هستند، سودسازی دارند و سود این شرکت سرمایه گذاری نیز به شکل غیرمستقیم ناشی از سودسازی شرکت هایی است که سهام آن ها در پرتفوی سرمایه گذاری وجود دارد.

به عنوان مثال، یک شرکت سرمایه گذاری، بخشی از پرتفوی خود را به خرید سهام یک شرکت پتروشیمی اختصاص می دهد و این شرکت پتروشیمی، به ازای هر سهم، 800 تومان سود تقسیم کرده است؛ بنابراین، شرکت سرمایه گذاری که سهام این پتروشیمی را در اختیار دارد، از سود تقسیمی پتروشیمی منتفع می شود و این شرکت سرمایه گذاری نیز، سود بدست آمده را در بین سهامداران خود تقسیم می کند. در واقع، در اینجا 2 مرحله رخ داده است: در مرحله اول، پتروشیمی به شرکت سرمایه گذاری سود داده است و در مرحله دوم، این شرکت سرمایه گذاری، سود بدست آمده را در بین سهامداران تقسیم کرده است.

2) رشد قیمت دارایی های داخل پرتفوی

همانطور که گفته شد، شرکت های سرمایه گذاری سبد متنوعی از دارایی های مختلف (سهام، اوراق مشارکت و. ) را در اختیار دارند؛ بنابراین، وقتی که قیمت این دارایی ها به هر دلیلی بالا می رود، ارزش سبد شرکت سرمایه گذاری نیز افزایش پیدا می کند و این موضوع، خود را در قیمت سهام این شرکت سرمایه گذاری نشان می دهد.

به عنوان مثال، ارزش دارایی های داخل پرتفوی یک شرکت سرمایه گذاری به میزان 30 درصد بالا رفته است، بنابراین قیمت دارایی های در اختیار این شرکت، به اندازه 30 درصد افزایش پیدا می کند. قطعا این موضوع باعث بالا رفتن قیمت سهام شرکت سرمایه گذاری مذکور می شود.

جمع بندی

پیچیده شدن فعالیت ها و سازوکارهای اقتصادی باعث به وجود آمدن نهادهای مالی متعددی شده است. یکی از همین نهادها، شرکت های سرمایه گذاری هستند که فعالیت آن ها در حوزه خرید و فروش دارایی های مختلف مانند سهام، اوراق بهادار و. است و ساختار آن ها با شرکت های هلدینگ تفاوت دارد و در حال حاضر گروهی تحت عنوان «سرمایه گذاری ها» در بازار سرمایه به وجود آمده است که میزبان این شرکت ها می باشد.

تفاوت ترید و سرمایه گذاری در ارز دیجیتال چیست؟

اصطلاح «سرمایه‌گذاری» و «تریدینگ» با اینکه تفاوت‌های کلیدی زیادی باهم دارند، معمولا به اشتباه و به جای یکدیگر به کار برده می‌شوند. هدف از سرمایه‌گذاری، جمع کردن سود در میان مدت و بلند مدت است؛ در صورتی که منظور از تریدینگ، کسب درآمد سریع در کوتاه مدت است. در این مقاله از ارز تودی قرار است به بررسی اصول سرمایه‌گذاری و تریدینگ و همچنین اصلی‌ترین شباهت‌ها و تفاوت‌های این دو اصطلاح ارز دیجیتال بپردازیم.

سرمایه‌ گذاری چیست؟

سرمایه‌گذاری (Investing)، به زبات ساده یعنی استراتژی خرید و نگه داشتن دارایی‌ها در مدت زمان طولانی و یکی از روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. ممکن است یک سرمایه‌گذار دارایی خود را به مدت ۱۰ سال هم نگه دارد. هدف از سرمایه‌گذاری افزایش قیمت دارایی‌ها با گذشت زمان است که بعد از مدت طولانی سود زیادی را برای سرمایه‌گذار به ارمغان می‌آورد. البته مدت زمانی که یک فرد پولی را سرمایه گذاری می‌کند، به اهداف مالی او بستگی دارد. برای مثال، فردی که برای بازنشستگی پس انداز می‌کند، ممکن است افق زمانی ۲۰ سال یا بیشتر برای این کار داشته باشد. از طرف دیگر، شخصی که برای پیش‌ پرداخت خانه پس‌انداز می‌کند، ممکن است افق زمانی ۵ ساله‌ای داشته باشد.

در سرمایه‌گذاری یک اصل اساسی و مهم وجود دارد که می‌گوید:

«هرچه بازده احتمالی یک سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، ریسک آن سرمایه گذاری نیز بیشتر است.».

این قانون به نام قانون «مبادله ریسک و بازده» شناخته می‌شود؛ ریسک یعنی «بازدهی واقعی» برای سرمایه‌گذار از «بازدهی پیش‌بینی شده» آن متفاوت خواهد بود. افق زمانی طولانی به سرمایه‌گذار، فرصت‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاری‌های بهتر با ریسک بیشتر ارائه می‌دهد. دلیل آن هم این است که آن‌ها فرصت بهتری برای آرام شدن شرایط نابسامان بازار خواهند داشت.

اگر یک سرمایه‌گذار افق زمانی کوتاه‌تری دارد، باید در انتخاب‌های خود محتاط‌ باشد، چرا که ممکن است به اهداف مالی خود نرسد. این واقعیت که بازار‌های مالی در کوتاه مدت افزایش و کاهش می‌یابد، توسط اکثر سرمایه‌گذاران پذیرفته شده است. در نتیجه، آن‌ها مکررا زمان‌های عملکرد ضعیف را پشت سر می‌گذارند به این‌ امید که ارزش دارایی‌ها در نهایت افزایش یابد و هرگونه ضرر کوتاه‌مدت جبران شود.

آشنایی با شیوه‌های سرمایه گذاری

به‌طور کلی،‌ دو شیوه کلی برای انجام سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد:

۱. سرمایه‌گذاری فعال

سرمایه‌گذاران از استراتژی سرمایه‌گذاری فعال (Active Investing) برای خرید و فروش فعال دارایی‌های موجود در سبر خرید خود با هدف شکست سرمایه گذاری فعال دادن شاخص معیار در طول زمان استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار فعال در بازار سهام، ۳۰ عدد سهام به‌‌خصوص را خریداری می‌کند تا بازدهی شاخص S&P ۵۰۰ (شاخص بازار سهام که از ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی تشکیل شده است) افزایش یابد.

۲. سرمایه‌گذاری غیرفعال

هدف از سرمایه گذاری غیرفعال (Passive Investing) پیروی از عملکرد یک بازار یا شاخص معیار در طول زمان است. سرمایه‌گذاران در این استراتژی دارایی‌های خاصی را برای پرتفوی خود انتخاب نمی‌کنند؛ در عوض، آن‌ها پول خود را در صندوق‌های مشخصی مانند صندوق‌های قابل معامله (ETF) یا صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی که سعی می‌کنند عملکرد بازار را دنبال کنند، قرار می‌دهند.

تریدینگ چیست؟

تریدینگ (Trading)، برخلاف سرمایه‌گذاری یک استراتژی فعال و کوتاه مدت است. تریدر‌ها معمولا دارایی‌های خود را درمدت زمان کوتاهی نگه می‌دارند و از طریق نوسانات بازار سود مورد نظر خود را کسب می‌کنند. این افراد معمولا از افزایش و کاهش ارزش دارایی‌ها سود می‌برند در حالی که سرمایه‌گذاران تنها از افزایش ارزش دارایی سود می‌برند. از سوی دیگر معامله‌گران به‌جای تمرکز بر احتمالات رشد بلندمدت دارایی مانند سرمایه‌گذاران، بر روی مسیر بعدی که انتظار می‌رود قیمت دارایی پیش برود تمرکز می‌کنند و سعی می‌کنند از آن حرکت قیمت سود ببرند.

سرمایه‌گذاران معمولا منتظر می‌مانند تا روند ضعیف یک بازار بهبود یابد و به رشد خود ادامه دهد، اما تریدر‌ها از ویژگی «حد ضرر» یا Stop Loss برای خارج شدن از یک معامله زیان‌آور استفاده می‌کنند. این کار به حفظ سرمایه کمک خواهد کرد. برخلاف سرمایه‌گذار که ممکن است سهام یا صندوقی را بخرد و آن را فراموش کند، یک تریدر باید به طور مداوم تغییرات بازار را دنبال و سرمایه‌ خود را حفظ کند.

شیوه‌های تریدینگ

تریدر‌های از سبک‌های معاملاتی مختلفی استفاده می‌کنند، برخی از این سبک‌ها در ادامه آورده شده است:

۱. اسکالپینگ

اسکالپینگ (Scalping) به سیستم معاملاتی گفته می‌شود که تریدر برای کسب سود‌های متوالی هر چند ناچیز از آن استفاده می‌کند. یعنی نگه داشتن یک موقعیت معاملاتی در مدت زمان کوتاه، چند دقیقه یا حتی کمتر.

۲. معاملات روزانه

معاملات روزانه (Day trading) نوعی معامله است که در آن موقعیت‌های معاملاتی را در یک روز باز و بسته می‌کنید؛ بستن معامله قبل از پایان بازار، احتمال رسیدن اخبار بد یک شبه را کاهش می‌دهد.

۳. معامات پوزیشن

هدف از معاملات پوزیشن (Position trading) سود بردن از تغییرات قیمتی که غالب هستند، است. زمانی که قیمت یک دارایی در یک جهت و در یک دوره زمانی طولانی حرکت کند، به آن روند می‌گویند.

۳. معاملات سوئینگ

به جای تعیین شروع و پایان روند قیمت، هدف معاملات نوسانی یا سوئینگ (Swing trading) تمرکز بر تغییرات بیشتر قیمت است. موقعیت‌ها ممکن است برای روز‌ها تا هفته‌ها با این روش حفظ شوند.

سوشیال تریدینگ چیست؟

سوشیال تریدینگ (Social Trading) نوع جدیدی از ترید کردن است که به کاربران امکان می‌دهد از تاکتیک‌های معاملاتی تریدر‌های باتجربه‌تر برای سرمایه گذاری خود استفاده کنید. برخی از پلتفرم‌ها از این ویژگی پشتیبانی می‌کنند؛ در این پلتفرم‌ها تریدر‌های مختلف در سراسر جهان با یکدیگر ارتباط می‌گیرند و در مورد تحلیل‌ها بحث می‌کنند. ویژگی کپی کردن (Copy Trade) روش معاملاتی سایر تریدر‌ها یکی از برجسته‌ترین ویژگی‌های سوشیال تریدینگ است.

مزایای سوشیال تریدینگ

• به افرادی که اطلاعاتی کمی در مورد بازار مالی دارند کمک می‌کند تا دنبال کردن افراد با تجربه سود کنند. آن‌ها می‌توانند با این افراد ارتباط بگیرند و از آن‌ها برای رشد و یادگیری استراتژی معاملاتی خود کمک بخواهند.
• کار با یکدیگر و به اشتراک‌گذاری‌ ایده‌ها به تریدر‌ها اجازه می‌دهد تا عملکرد خود را به طور بالقوه افزایش دهند.
• در زمان بسیاری از ترید‌های دیگر صرفه‌جویی می‌شود، چرا که آن‌ها همه چیز را به اشتراک می‌گذارند.
• می‌توان از آن در طیف گسترده‌ای از کلاس‌های دارایی مختلف از جمله سهام، ETF، ارز‌ها، کالا‌ها و ارز‌های دیجیتال استفاده کرد.

تفاوت‌های تریدینگ و سرمایه‌ گذاری

جدا از تفاوت‌هایی که بالاتر اشاره کردیم، تریدینگ و سرمایه‌گذاری چند تفاوت اصلی دیگری نیز باهم دارند:

بازار‌های مالی

بازار سهام (Stock) محبوب‌ترین نوع دارایی در بین سرمایه‌گذاران است. این نوع بازار‌ها نشان دهنده سرمایه‌گذاری یک شخص در یک شرکت است؛ معمولا گزینه‌ی مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلند مدت محسوب می‌شود. از لحاظ تاریخی، سهام در بلندمدت بازدهی بسیار خوبی را به سرمایه‌گذاران ارائه کرده است. برای مثال، شاخص S&P ۵۰۰ از زمان ایجاد آن در سال ۱۹۲۶، هر سال به طور متوسط حدود ۱۰ درصد افزایش یافته است. این نسبت به سایر سرمایه‌گذاری‌ها مانند اوراق قرضه و پس انداز نقدی بازدهی بیشتری را نشان می‌دهد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام فردی (مانند اپل، آمازون و مایکروسافت) را خودشان انتخاب کنند. برخی دیگر نیز از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام استفاده می‌کنند. سرمایه‌گذاران سایر دارایی‌ها را جهت افزایش بازدهی به پرتفوی خود اضافه می‌کنند. برای مثال، یک سرمایه‌گذار می‌تواند علاوه صندوق‌ها مالک کالا‌هایی مانند طلا نقره و حتی ارز‌های دیجیتال باشد. اما ترید‌ها نسبت به سرمایه‌گذاران در زمینه‌های بیشتری فعالیت می‌کنند. تریدر معمولا اطلاعات و دانش کافی در بازار سهام، شاخص، ارز‌ها و کالای دیگر دارند. به طور کلی، از آنجایی که کار تریدر‌ها با نوسانات است، معمولا از بازار‌های بی‌ثبات‌تر استفاده می‌کنند.

تریدر‌های برای معامله معمولاً از یک CFDs استفاده می‌کنند، اما سرمایه‌گذاران معمولاً دارایی‌ها را به طور کامل خریداری می‌کنند. CFD‌ها ابزار‌های مالی هستند که به ترید‌ها اجازه می‌دهد از تغییرات قیمت یک دارایی بدون نیاز به داشتن آن سود ببرند. علاوه بر این، تریدر‌ها می‌توانند با استفاده از CFD و اهرم، مدیریت بهتری بر دارایی خود داشته باشند. برای مثال، با استفاده از لورج دو برابر، یک تریدر ممکن است دارایی به ارزش ۵۰۰۰ دلار را با سرمایه گذاری ۲۵۰۰ دلاری مدیریت کند. با استفاده از لورج شما می‌توانید دارایی خود را چند برابر کنید. البته فراموش نکنید که در صورت نداشتن دانش کافی و استفاده از اهرم، ممکن است عکس این اتفاق بیفتد و از ارزش دارایی شما چند برابر کم شود.

تحقیق و تحلیل

یکی دیگر از تفاوت‌های بین تریدر و سرمایه‌گذار، نحوه تحقیق و تحلیل‌های آن‌ها از بازار است. سرمایه‌گذاران معمولا بر روی تحلیل‌های بنیادی تمرکز می‌کنند. در این نوع، یک سرمایه‌گذار تمام جوانب یک دارایی را مورد بررسی قرار می‌دهد. برای مثال، برای تعیین ارزش خرید سهام، سرمایه‌گذار رشد اخیر فروش و درآمد شرکت، ترازنامه آن، خطر رقبا و پیشینه اقتصادی را بررسی می‌کند.

در صورتی که تریدر‌ها بیشتر به تحلیل‌های تکنیکال می‌پردازند. در این نوع تحلیل تریدر‌ها به مشاهده نمودار‌های قیمت و تجزیه و تحلیل روند‌ها، الگو‌ها و نشانه‌ها می‌پردازند تا پیش‌بینی کنند که قیمت ارز دیجیتال یا یک دارایی در آینده چگونه حرکت می‌کند. به بیان بهتر تحلیل تکنیکال، بر پایه تاریخچه حرکات یک دارایی است که برای پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده استفاده می‌شود.

سه استراتژی رایج تحلیل تکنیکال به شرح زیر است:

معاملات روند

این رویکرد به دنبال کسب درآمد از طریق تجزیه و سرمایه گذاری فعال سرمایه گذاری فعال تحلیل روند قیمت یک دارایی است. زمانی که یک معامله‌گر آن را با معامله در همان جهت روند شناسایی کرد، ممکن است سود بردن از یک روند امکان‌پذیر باشد.

خط مقاومت و حمایت

در این استراتژی تریدر‌ها با یافتن سطوح حمایت و مقاومت یک دارایی سود می‌کنند. سطحی در نمودار که سقوط قیمت دارایی به آن دشوار است، به عنوان حمایت شناخته می‌شود. سطح مقاومت نقطه‌ای است که در آن قیمت یک دارایی به سختی افزایش می‌یابد. پس از یافتن این مکان‌ها، معامله‌گران می‌توانند با وارد کردن معاملات اسپات که احتمال معکوس شدن قیمت دارایی وجود دارد، سود ببرند.

معاملات شکست مقاومت

تریدر با این استراتژی می‌تواند با پیدا کردن دارایی‌هایی که از سطوح حمایت یا مقاومت ثابت عبور کرده‌اند سود کسب کند. شکست‌ها ممکن است سیگنال‌های قدرتمندی باشند، به‌ویژه زمانی که توسط سایر شاخص‌های تحلیل تکنیکال تأیید شوند.

ریسک و مدیریت آن

هر نوع کسب درآمدی که به وسیله این دو روش باشد، قطعاً با خطراتی همراه است. از این رو، هم سرمایه‌گذار و هم تریدر باید اطلاعات کافی در مورد نحوه مدیریت سرمایه و ریسک داشته باشند. خطرات اصلی که سرمایه‌گذاران با آن مواجه هستند به شرح زیر است:

• ریسک بازار: به موقعیتی که یک بازار ارزش خود را از دست بدهد، ریسک بازار گفته می‌شود.
• ریسک خالص: ارزش یک دارایی خاص، مانند یک سهام یا یک ارز دیجیتال، کاهش یابد.

هر سرمایه‌گذار می‌تواند با استفاده از سهام مختلف در سبد خرید خود، جلو ضرر خود را بگیرد. این عمل توزیع پول بین انواع سرمایه‌گذاری‌ها به منظور جلوگیری از وابستگی بیش از حد به یک دارایی یا اوراق بهادار است. چرا که پرتفویی که شامل طیف وسیعی از دارایی‌ها است، ریسک کمتری نسبت به پرتفویی دارای یک سهام یا دارایی دیجیتال دارد. خطرات اصلی که تریدر‌ها با آن مواجه هستند به شرح زیر است:

• ریسک نوسان: ریسک نوسانات به خطرات ناشی از تغییرات کوتاه مدت قیمت اشاره دارد.
• ریسک اهرمی: ریسک استفاده از اهرم به عنوان ریسک اهرمی شناخته می‌شود. در حالی که اهرم ممکن است به شما کمک کند پول بیشتری کسب کنید، همچنین می‌تواند منجر به ضرر و زیان شما شود.

معامله گران می‌توانند از استراتژی‌های مدیریت ریسک زیر استفاده کنند:

• انتخاب اندازه مناسب برای نقش خود
• تنظیم توقف ضرر برای به حداقل رساندن تلفات
• اجتناب از استفاده بیش از حد از لوریج

تریدینگ یا سرمایه گذاری؟ کدام بهتر است؟

هر دو مزایا و معایب خود را دارند. هیچ استراتژی برتری از دیگری وجود ندارد. هر دو نشان داده‌اند که استراتژی‌های مؤثری برای بهره‌مندی از بازار‌های مالی جهانی هستند. انتخاب هر یک از این دو به هدف و معیار برمی گردد؛ برخی از این اهداف عبارتند از:

• اهداف مالی شما
• ریسک‌پذیری شما
• دانش شما از یک بازار خاص یا نوع دارایی
• میزان تلاشی که می‌خواهید برای تحقیق و پیگیری سرمایه‌گذاری‌های خود صرف کنید.
• مقدار پولی که برای شروع دارید.

سوالات متداول

سرمایه‌گذار کیست؟

سرمایه‌گذار شخصی است که بر اساس تحلیل‌های بنیادی، دارایی خود را در یکی از بازارهای مالی به مدت زمان طولانی نگه داری می‌کند.

تریدینگ یا معامله‌گری چیست؟

یک استراتژی فعال و کوتاه مدت است؛ در این استراتژی تریدرها دارایی‌ها را درمدت زمان کوتاهی نگه می‌دارند و از طریق نوسانات بازار سود مورد نظر خود را کسب می‌کنند.

کسب سود از طریق سرمایه‌گذاری بهتر است یا تریدینگ؟

هر دو استراتژی معایب و مزایای خود را دارند و نمی‌توان گفت کدام بهتر است. در نتیجه باید بر اساس اهداف مالی، ریرسک‌پذیری، اطلاعات و دانش و در نهایت سرمایه اولیه یکی از این موارد را انتخاب کنید.

نکته: توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات افراد یا عواقب مالی آن ندارد.

صندوق سرمایه گذاری سهم آشنا

صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار هستند که به عنوان شخصیت حقوقی مستقل منحصراً توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی، تأسیس می‌گردند. این صندوق‌ها با مدیریت افراد متخصص، بر پایه اساسنامه و امیدنامه خود فعالیت کرده و وجوهی را که سرمایه‌گذاران در اختیـار آن‏ها قرار می‌دهند در راستای ایجاد بازده مناسب‌تر در مقایسه با سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری مشابه و به حداقل رساندن ریسک سرمایه‌گذاری، با توجه به ماهیت و در قالب ترکیب دارایی‏های قید شده در امیدنامه خود در سبد متنوعـی از سهام، اوراق با درآمد ثابت و یا سپرده‌های بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه‌گذاری می‌نمایند. از این روبه افرادی که به ‏تازگی قصد ورود به بازار سرمایه (بورس) را دارند توصیه می‌شود به ‏جای خرید و فروش مستقیم سهام شرکت‌ها، از طریق سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها که با مکانیزم صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند، اقدام نمایند. با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها در حقیقت یک سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهید که این سبد به طور دایم تحت نظارت و مدیریت افراد متخصص و خبره است.

چند نوع صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

صندوق‏های سرمایه‏ گذاری را بر مبناهای فاکتورهای متعددی می‏توان طبقه‏بندی کرد. انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای ترکیب دارایی‏ها که عبارتند از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام (Mutual Funds)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed Income) و صندوق‏های سرمایه ‏گذاری مختلط. همچنین انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای هدف عبارتند از صندوق‏های سرمایه‏ گذاری جسورانه، نیکوکاری، اختصاصی بازارگردانی، زمین و ساختمان، کالایی، گواهی سپرده‏ها و … که در ایران همه انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری ذکر شده در حال فعالیت هستند.

هم اکنون بیش از ۵۰ صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت فعال وجود دارد که ارزش تقریبی دارایی آن‏ها به بیش از یکصد و سی و سه هزار میلیارد تومان (در حدود ۱۰% کل سپرده موجود در بانک‌ها) رسیده است.

صندوق سرمایه گذاری سهم آشنا از کدام نوع صندوق هاست؟

صندوق سرمایه ‏گذاری سهم آشنااز نوع صندوق‏های سرمایه‌گذاری در سهام است. در این نوع صندوق‏ها، وجوه دریافتی از سرمایه‌گذاران محترم در پرتفویی (سبدی) متشکل از سهام و حق تقدم سهام، سپرده‌های بانکی با نرخ سود ترجیحی و همچنین اوراق بهادار با درآمد ثابت (شامل اوراق قرضه، اوراق مشارکت، انواع اوراق بدهی، اوراق صکوک، اوراق دولتی و …) ، سرمایه‌گذاری و مدیریت می‌شود.

چرا در صندوق سرمایه گذاری سهم آشنا سرمایه‌گذاری کنیم؟

صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت سهم آشنا به شماره ثبت ۱۱۲۲۳ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار و هچنین تحت شماره ۳۳۰۶۵ و شناسه ملی ۱۴۰۰۳۸۰۲۳۶۱ در اداره ثبت شرکت‌ها در دی ماه سال ۱۳۹۲ با مدیریت سبدگردان سهم آشنا در سال 1392 تاسیس گردیده است. از مزایای رقابتی این صندوق می‌توان به عدم پرداخت کارمزد صدور و ابطال و یا جریمه ناشی از ابطال زود هنگام به مدیر صندوق(ناشی از سیاست‌های رقابتی مدیر صندوق)و ارائه خدمات غیر حضوری جهت سهولت دسترسی به گزارشات ویژه هر سرمایه‏گذار از طریق تارنمای صندوق اشاره نمود.

ارزش هر واحد صندوق‌ چگونه مشخص می‌شود؟

واحد سرمایه‌گذاری، کوچکترین جزء سرمایه صندوق است که قابلیت صدور و ابطال دارد و مشابه برگه سهم در شرکت‌هاست. ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) تا ساعت ۱۴ روز کاری بعد، از تقسیم مابه ‌التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌های صندوق بر تعداد کل واحدهای معتبر به دست آمده که این عدد مبنای صدور ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق چگونه است؟

سرمایه‌گذاران محترم می‌توانند با یک‏بار مراجعه حضوری به محل مدیر ثبت صندوق و همراه داشتن مدارک هویتی (جهت احراز هویت) اقدام به سرمایه‌گذاری نمایند. هر چند که این امکان وجود دارد تا نمایندگان مدیر صندوق در شرایط خاص در محل سرمایه‌گذاران محترم نسبت به انجام مراتب قانونی اقدام نمایند. پس از واریز وجه به حساب بانکی صندوق (از طریق مراجعه به بانک و یا با استفاده از دستگاه کارت‏خوان موجود در محل مدیر صندوق)، صدور واحدهای سرمایه‌گذاری بر مبنایNAV روز کاری بعد صورت می گیرد.

یکی از مهمترین مزایای صندوق سرمایه‌گذاری آینده آشنا ایرانیان، این است که در صورت درخواست ابطال، وجه آن بر مبنای NAV روز بعد محاسبه شده و مبلغ واحدهای ابطال شده دو روز کاری بعد از درخواست به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌گردد.

به منظور رفاه حال سرمایه‌گذاران محترم پس از یکبار مراجعه حضوری جهت احراز هویت، امکان صدور و یا ابطال واحدهای صندوق سهم آشنااز طریق تارنمای صندوق به آدرس www.samf.ir و یا تارنمای www.fundshop.ir برای سرمایه‌گذاران عزیز فراهم گردیده است تا با سهولت بیشتری نسبت صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود اقدام نمایند.

نحوه پرداخت سود صندوق چگونه است؟ آیا سود صندوق همواره ثابت و به کلیه سرمایه‌گذاران به میزان یکسان تعلق می‌گیرد؟

پرداخت سود در این صندوق به صورت سالیانه بوده و بر مبنای خالص ارزش دارایی‌های صندوق (NAV) در روز ۲۹ اسفند هر سال محاسبه و حداکثر تا ۲ روز کاری بعد به سرمایه‌گذاران محترم پرداخت می‌گردد.‌ این امکان برای سرمایه‌گذاران وجود دارد تا با انتخاب خود تصمیم بگیرند در زمان تقسیم سود، سود حاصله به حساب مد نظرشان واریز و یا جهت صدور واحدهای سرمایه‌گذاری جدید، مجدداً در صندوق سرمایه‌گذاری گردد تا از مزایای سود مرکب آن بهره‌مند گردند.

آیا محدودیتی برای حداقل یا حداکثر سرمایه گذاری در این صندوق وجود دارد؟

شما تنها با خرید ۱ واحد (به مبلغ اسمی ۱ میلیون ریال) می‌توانید از سود صندوق بهره مند شوید. حداکثر سقف سرمایه‌گذاری برای هر شخص حقیقی یا حقوقی معادل ۱۰۰ میلیارد ریال می‌باشد. صندوق سهم آشنابا مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار هم اکنون می‌تواند تا سقف ۱،۰۰۰ میلیارد ریال در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی مطابق امیدنامه خود سرمایه‌گذاری کند.. بدیهی است با استقبال گسترده‌ی سرمایه‌گذاران این سقف با مجوز سازمان بورس قابلیت افزایش مجدد را خواهد داشت.