تحلیل مالی چیست؟

برای ارزیابی مالی شرکت، داده ها از گزارش های مالی مرتبط جمع آوری و برای تحلیل دسته بندی می شوند. از جمله روش های رایج برای بررسی وضعیت مالی شرکت، استفاده از نسبت های مالی مختلف است که مدیران بسته به نیاز و نوع تصمیم می توانند از برخی نسبت ها استفاده نمایند. در ادامه با نسبت های مالی مهم در حسابداری و کاربردهای آن آشنا می شویم.

5 عنصر اصلی تحلیل مالی کسب و کار

در اینجا محاسباتی است که شما باید انجام دهید تا بتوانید عناصرتحلیل مالی مناسب از عملکرد شغل خود انجام دهید.

سلامت مالی یکی از بهترین شاخص های پتانسیل تجارت شما برای رشد طولانی مدت است. بانک مرکزی فدرال رزرو شیکاگو در تجزیه و تحلیل سلامت مالی کوچک تجاری اخیر نشان می دهد که صاحبان مشاغل با دانش در مورد امور مالی می توانند شرکت هایی با درآمد و سود بیشتر ، کارمندان بیشتر و به طور کلی موفقیت بیشتری داشته باشند.

اولین قدم به منظور بهبود سواد مالی ، انجام تجزیه و تحلیل مالی در تجارت است. یک تحلیل مناسب شامل پنج حوزه اصلی است که هر یک شامل مجموعه ای از نقاط داده و نسبت های خاص خود هستند.

درآمد در عناصرتحلیل مالی

درآمد ممکن است منبع اصلی وجه نقدی کسب و کار شما باشد. کمیت ، کیفیت و زمان بندی درآمدها می تواند موفقیت دراز مدت را تعیین کند.

رشد درآمد (درآمد این دوره – آخرین دوره درآمد) – دوره گذشته درآمد. هنگام محاسبه رشد درآمد ، درآمد یک بار را شامل نشود ، که می تواند تجزیه و تحلیل را تحریف کند.

غلظت درآمد (درآمد حاصل از کل مشتری). اگر مشتری تنها درصد بالایی از درآمد شما را تولید کند ، در صورت متوقف کردن مشتری می تواند با مشکل مالی روبرو شود. هیچ مشتری نباید بیش از 10 درصد از کل درآمد شما را نمایندگی کند.

درآمد هر کارمند (تحلیل مالی چیست؟ درآمد number تعداد متوسط ​​کارمندان). این نسبت ، بهره وری کسب و کار شما را اندازه گیری می کند. هرچه این نسبت بالاتر باشد ، بهتر است. بسیاری از شرکت های بسیار موفق به بیش از 1 میلیون دلار درآمد سالانه در هر کارمند دست می یابند.

اگر نمی توانید سود با کیفیت را به طور مداوم تولید کنید ، ممکن است تحلیل مالی چیست؟ تجارت شما در دراز مدت زنده نماند.

حاشیه سود ناخالص (درآمد – هزینه کالاهای فروخته شده) ÷ درآمد. حاشیه سود ناخالص سالم به شما امکان می دهد شوک ها را به درآمد یا هزینه کالاهای فروخته شده جذب کنید بدون اینکه توانایی پرداخت هزینه های جاری را از دست بدهید.

حاشیه سود عملیاتی (درآمد – هزینه کالاهای فروخته شده – هزینه عملیاتی) ÷ درآمد. هزینه های عملیاتی شامل بهره یا مالیات نمی شود. این امر توانایی شرکت شما را برای کسب سود صرفنظر از نحوه تأمین مالی عملیات (بدهی یا سهام) تعیین می کند. هر چه بالاتر ، بهتر.

حاشیه سود خالص (درآمد – هزینه کالاهای فروخته شده – هزینه های عملیاتی – کلیه هزینه های دیگر) ÷ درآمد. این همان چیزی است که برای سرمایه گذاری مجدد در تجارت شما و توزیع به صاحبان به شکل سود سهام باقی مانده است.

بهره وری عملیاتی

بهره وری عملیاتی چقدر خوب از منابع شرکت استفاده می کند. عدم بهره وری عملیاتی منجر به سود کمتر و رشد ضعیف تر می شود.

گردش مالی حساب های دریافتنی حساب (فروش خالص اعتبار – متوسط ​​حساب های دریافتنی). این اندازه گیری می کند که شما چقدر می توانید اعتبار خود را که به مشتری می دهید مدیریت کنید. تعداد بالاتر بدان معنی است که شرکت شما مدیریت اعتبار را به خوبی انجام می دهد. تعداد پایین تر یک علامت هشدار دهنده است که باید نحوه جمع آوری شما از مشتری را بهبود بخشید.

گردش موجودی (هزینه کالاهای فروخته شده ÷ میانگین موجودی). این میزان کارایی مدیریت موجودی را اندازه گیری می کند. عدد بالاتر نشانه خوبی است؛ تعداد کمتری به معنای آن است که شما یا فروش خوبی ندارید یا برای سطح فعلی فروش خود بیش از حد تولید می کنید.

بهره وری سرمایه و پرداخت بدهی

بهره وری سرمایه و پرداخت بدهی مورد توجه وام دهندگان و سرمایه گذاران است.

بازده سهام (درآمد خالص سهام عدالت سهامداران). این نشان دهنده بازده سرمایه گذاران حاصل از تجارت شما است.

بدهی به سهام (بدهی ÷ سهام). تعاریف بدهی و حقوق صاحبان سهام می تواند متفاوت باشد ، اما به طور کلی این نشان می دهد که چقدر اهرمی را برای بهره برداری استفاده می کنید. اهرم نباید از تجارتی مناسب برای تجارت شما تجاوز کند.

نقدینگی در عناصرتحلیل مالی

تجزیه و تحلیل نقدینگی به توانایی شما برای تولید وجه کافی برای تأمین هزینه های نقدی پرداخته است. هیچ میزان رشد درآمد یا سود نمی تواند نقدینگی ضعیف را جبران کند.

نسبت فعلی (دارایی های جاری li بدهی های جاری). این توانایی شما برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت از وجه نقد و دارایی های جاری فعلی را اندازه گیری می کند. مقداری کمتر از 1 بدان معنی است که شرکت شما از منابع مایع کافی برای انجام این کار برخوردار نیست. نسبت بالاتر از 2 بهترین است.

پوشش بهره (درآمد قبل از بهره و مالیات ÷ هزینه بهره). این توانایی شما برای پرداخت هزینه بهره را از وجه نقدی که شما تولید می کنید ، می سنجد. مقداری کمتر از 1.5 باعث نگرانی وام دهندگان می شود.

مبانی مقایسه عناصرتحلیل مالی

بخش پایانی عناصرتحلیل مالی ، ایجاد بستر مناسب برای مقایسه است ، بنابراین می توانید تعیین کنید که آیا عملکرد با معیارهای مناسب مطابقت دارد یا خیر. این کار برای هر نقطه داده به صورت جداگانه و همچنین برای وضعیت کلی مالی شما کار می کند.

همچنین برای مشاهده محصولات طراحی شده توسط بینا میتوانید در این بخش کلیک کنید.

نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟

اهمیت داده های مالی یک کسب وکار بر کسی پوشیده نیست. داده ها و اطلاعات مالی کسب وکار از مهم ترین منابع برای انجام تحلیل های مختلف به شمار می روند. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟ بسیاری از تصمیم های اتخاذ شده با در نظر گرفتن موقعیت مالی یک شرکت و متناسب با آن است. به تجربه ثابت شده است عملیات یک شرکت بیش از هر عامل دیگری به وضعیت مالی و میزان سرمایه آن بستگی دارد تا به فاکتورهایی مانند تولید محصول با کیفیت، ساختار تشکیلاتی منسجم، برنامه ریزی و تعیین استراتژی مناسب.

برای ارزیابی مالی شرکت، داده ها از گزارش های مالی مرتبط جمع آوری و برای تحلیل دسته بندی می شوند. از جمله روش های رایج برای بررسی وضعیت مالی شرکت، استفاده از نسبت های مالی مختلف است که مدیران بسته به نیاز و نوع تصمیم می توانند از برخی نسبت ها استفاده نمایند. در ادامه با نسبت های مالی مهم در حسابداری و کاربردهای آن آشنا می شویم.

مطالب این مقاله پارمیس

نسبت های مالی را چگونه می توان تعریف نمود؟

نسبت، ارتباط کمّی و عددی دو متغیر را نشان می دهد که از طریق تقسیم یک متغیر بر متغیر دیگر حاصل می شود. نسبت را می توان به صورت درصد، کسر، واحد پول یا مقایسه دو عدد بیان کرد. از مزیت های مهم نسبت ها این است که اعداد و ارقام مد نظر را به شکل مقایسه ای ارائه می دهد و نتیجه گیری برای تحلیل گران را ساده تر می کند. حال اگر اعداد و ارقام مرتبط به داده های استخراج شده از گزارش های مالی را برای محاسبه نسبت در نظر بگیریم، نسبت های مالی حاصل می شود. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟

از جمله گزارش های مالی مهم و پرکاربرد که توسط بخش حسابداری ارائه شده و نسبت های مالی موثر در تحلیل وضعیت مالی شرکت را استخراج نمود؛ گزارش های ترازنامه، صورت سود و زیان، صورت وجوه جریان نقد هستند.

دلایل استفاده از نسبت های مالی

صورت های مالی و در کنار آن نسبت های مالی که با هدف عرضه اطلاعات به مخاطبان هدف خود تهیه و تدوین می شوند، نقش موثری در افزایش اطمینان و شفاف سازی در زمینه های پولی و مالی مرتبط با واحد اقتصادی دارد. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟ دلایل مختلفی برای استفاده از نسبت های مالی وجود دارد که می توان مهم ترین آنها را بدین قرار لیست کرد:

• بررسی روند شرکت ها برای یک بازه زمانی مشخص یا مقایسه شرکت ها با هم
• فراهم آوردن اطلاعات برای برآوردن فرضیات آماری
• آزمودن این نظریه که یک نسبت می تواند متغیری مناسب و قابل استفاده باشد
• بررسی شواهد تجربی بین نسبت های مالی و برآورد یا پیش بینی متغیر مد نظر

از مزیت های استفاده از نسبت های مالی این است که در تحلیل داده ها و اطلاعات مالی، اعداد و ارقام از قالب ریالی خارج شده و به صورت نسبت های قابل مقایسه بیان می شوند که ارتباطی معنادار بین اطلاعات موجود برقرار می کند. به همین دلیل این نسبت ها به عنوان ابزاری کمکی در تحلیل گزارش های مالی و یافتن فرصت ها و چالش های کسب و کار به کار گرفته می شوند.

دسته بندی نسبت های مالی

در بحث حسابداری مهم ترین گزارش ها برای بررسی و تحلیل شرکت ها از نظر وضعیت مالی، صورت های مالی هستند. به بیان دیگر، در بررسی مالی یک شرکت قبل از هر چیز می بایست صورت های مالی آن شرکت به دقت بررسی شده و در ادامه این بررسی از نسبت های مالی استفاده شود.

امروزه نسبت های مالی به دلیل کارایی مناسبی که دارند، بسیار مورد توجه افراد فعال در زمینه های مالی و حسابداری قرار گرفته اند. نسبت های مالی تعریف شده بسیار متنوع بوده و هر یک بخش ویژه ای از عملکرد شرکت را بررسی می کند. در نتیجه نسبت های مالی گزینه مناسبی برای ارزیابی قدرت مالی و وضعیت بدهی ها و نیز نقاط ضعف و قوت شرکت به شمار می روند. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟

آنچه که در نسبت های مالی باید در نظر گرفته شود، نوع اطلاعاتی است که در صورت و مخرج قرار می گیرند و وجود رابطه علت و معلولی و همبستگی بین این اعداد و ارقام می تواند در ایجاد نسبت های مالی مناسب و معنادار کمک نماید.

با توجه به اینکه برای دسته بندی نسبت های مالی وجود عوامل مشترک در آنها در نظر گرفته می شود، می توان گفت هر دسته یک شاخص مهم مالی را بررسی می کند. در طبقه بندی نسبت های مالی 4 شاخص کلی نقدینگی، عملیاتی، سودآوری و رشد در نظر گرفته شده است.

به عنوان یک نکته بسیار مهم در رابطه با نسبت های مالی لازم است بدانید نسبت های مالی محدودیت ها و ویژگی های خاص خود را دارند که باعث می شود به عنوان مدرک پشتیبان تصمیم در نظر گرفته شوند و نمی توان آنها را معیار تصمیم گیری در نظر گرفت.

در ادامه چهار نسبت مالی مهم را معرفی می کنیم.

نسبت نقدینگی :

نقدینگی را به صورت توانایی واحد اقتصادی در جوابگویی به تعهدات کوتاه مدت خود تعریف می کنند. در نتیجه برای توصیف رابطه بین دارایی جاری و بدهی جاری، نسبت نقدینگی تعریف شده است.

جالب است بدانید شرکت W.T.Grant با وجود اینکه در صورت سود و زیان تدوین شده، سالانه 40 میلیون دلار سود خالص داشت ولی اعلام ورشکستگی کرد. بررسی های انجام شده برای پیدا کردن علت این ورشکستگی، نقش و جایگاه اطلاعات مرتبط با نسبت های نقدینگی را مطرح کرد.

نسبت سودآوری :

از شاخص های مهم در بررسی سلامت مالی شرکت و کارایی مدیریت آن، به دست آوردن سود قابل قبول یا بازگشت سرمایه رضایت بخش است. در نتیجه از نسبت های مالی مهم برای محاسبه میزان سودآوری فعالیت های یک بنگاه اقتصادی، نسبت سودآوری است. به تحلیل مالی چیست؟ دلیل اهمیت این نسبت مالی در بازار سرمایه و کمک به تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در بازار مد نظر، نسبت های مالی فرعی متعددی مانند حاشیه سود، بازده دارایی و بازده حقوق صاحبان سهام تعریف شده است.

نسبت فعالیت :

در این نسبت مالی هدف بررسی و اندازه گیری کارایی واحد تجاری در استفاده از دارایی های در اختیار آن است. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟ در واقع نسبت مالی، حجم فروش شرکت مد نظر را با سرمایه گذاری در دارایی های مختلف مقایسه و میزان به کارگیری بهینه دارایی ها را ارزیابی می کند. ازجمله نسبت های فرعی آن گردش دارایی ها، دوره پرداخت بدهی ها و دوره گردش عملیات ذکر کرد.

نسبت اهرمی :

گاهی شیوه تأمین مالی شرکت اهمیت دارد که در نسبت اهرمی هدف بررسی استفاده واحد تجاری از منابع تأمین مالی و رابطه میان بدهی ها و دارایی های آن واحد تجاری است.

تا به اینجا با اهمیت و تعریف نسبت های مالی مهم آشنا شدیم. از این نسبت ها می توان در صنایع مختلف و با هدف تحلیل های مالی متنوع بهره برد. در ادامه اهمیت تحلیل های مالی در بانکداری و بازار سهام را بررسی می کنیم.

کاربرد نسبت های مالی در ارزیابی بانک ها

همراه با شکل گرفتن بانکداری خصوصی، رقابت بانک ها برای افزایش کیفیت خدمات و بهبود عملکرد شکل گرفته است؛ و همین بازار رقابتی باعث پیدایش نیاز به سنجش و تحلیل بانک ها از نظر عملکرد و میزان سودآوری شده است. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟

تحلیل نسبت های مالی ازجمله تکنیک های مقایسه ای بانک ها شناخته شده است که از آن برای ارزیابی کیفیت سهام و خدمات، میزان سودآوری فعالیت های تجاری بانک، بازده سرمایه گذاری و دارایی های بانک بهره می برند.

به بیان دیگر، به کمک نسبت های مالی در تحلیل و مقایسه بانک ها، اطلاعات مالی به درصدهای معنادار تبدیل می شوند که به واسطه این درصدها می توان وضعیت مالی و عملکردی بانک و توانایی آن در مقابله با ریسک های موجود را به راحتی مشخص نمود.

کاربرد نسبت های مالی در ارزیابی سود سهام شرکت ها

یکی از مهم ترین بازارهای امروز که نقش مهمی در رونق تولید دارد، بازار سهام و سرمایه گذاری در آن است. نقدینگی خرد و کلان در دست عموم جامعه ازجمله منابع پولی مهم به شمار می رود که جذب صحیح این نقدینگی و سرمایه گذاری درست در بازار به تحلیل درست فرصت های سرمایه گذاری موجود بستگی دارد و می تواند به رونق تولید و بهبود اوضاع اقتصادی کمک نماید. بنابراین تجزیه و تحلیل صورت های مالی شرکت های مختلف و پیش بینی سود آتی و بازگشت سرمایه بر اساس این گزارش های مالی، از ملزومات تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در بازارهای مختلف است.

از آنجا که تجزیه و تحلیل اوراق بهادار اولین گام در فرایند تصمیم گیری برای سرمایه گذاری است، شاخص ها و نسبت های مالی استخراج شده از صورت های مالی شرکت ها به فرد کمک می کند به پیش بینی درست و دقیقی از سود و بازده سهام برسد. بنابراین نسبت های مالی ازجمله داده های مهم برای تصمیم گیری و انتخاب بازار مناسب برای سرمایه گذاری در نظر گرفته می شوند.

تحلیل نسبت های مالی با هدف تعیین سلامت مالی واحدهای تولیدی

همان طور که گفتیم سلامت مالی یک شرکت به معنای توانایی آن در کسب سود از فعالیت های تجاری و تداوم این فعالیت ها است که فاکتوری مهم برای تمام سهام داران و ذینفعان شرکت شمرده می شود.

تحقیقات بسیاری در رابطه با موثر بودن تحلیل نسبت های مالی در تعیین سلامت مالی شرکت انجام شده است. نسبت های مالی به تحلیل وضعیت شرکت ها چه کمکی می کند؟ طبق نتایج این پژوهش ها می توان به کمک تجزیه و تحلیل نسبت های مالی شرکت های ورشکسته و موفق را شناسایی نمود.

می توان شرکتی که پس از کسر مالیات، سود مثبت داشته و رشد سود واقعی آن نیز مثبت است، شرکت با سلامت مالی دانست. در مقابل شرکتی که سود منفی پس از کسر مالیات برای آن محاسبه شود را شرکت درمانده نامید. گفتنی است اغلب شرکت های درمانده در سال مالی بعد نیز قادر به بهبود وضعیت مالی خود نبوده و توانایی اجرای تعهدات مالی خود را ندارند. از نسبت های مالی موثر در تعیین ثبات مالی یک شرکت می توان به نسبت های سودآوری مانند حاشیه سود عملیاتی و ناخالص و نرخ بازده دارایی ها، نسبت های نقدینگی مانند نسبت جاری و نسبت سریع یا نسبت بدهی و نسبت پوشش بهره و نیز نسبت های فعالیت همچون گردش کل دارایی ها اشاره کرد.

صورت‌ مالی چیست و چه کاربردی دارد؟

در شرایط دنیای امروز و اتفاقات غیرمترقبه‌ی آن، حفظ ارزش دارایی و سرمایه‌ی فعلی برای هر شخص از اهمیت بالایی برخوردار است. همان‌طور که می‌دانید روش‌های متفاوتی برای سرمایه‌گذاری از قبیل سرمایه‌گذاری در بانک، خرید ملک یا زمین، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و… وجود دارد. یکی از انواع سرمایه‌گذاری‌ها، سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام شرکت‌ها از طریق بازار سرمایه است. در جهت کاهش ریسک این نوع سرمایه‌گذاری و محتاطانه عمل‌کردن، بررسی صورت‌های مالی بسیار حائز اهمیت و راهگشا است. این مورد تنها یکی از کاربردهای صورت‌های مالی است؛ این صورت‌ها در زمینه‌های متفاوت دیگری نیز کاربرد دارند که در این مقاله به بررسی آنها می‌پردازیم.

صورت مالی چیست؟ صورت‌های مالی در چه بازه‌های زمانی تدوین می‌شوند و برای چه کسانی کاربرد دارند؟

صورت‌ مالی سوابق کتبی اطلاعات مالی واحد تجاری هستند که جهت ارزیابی عملکرد واحد تجاری آماده می‌شوند. این صورت‌ها می‌توانند برای افراد متفاوتی از قبیل مدیران شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران مالی کاربرد داشته باشند. این افراد با بررسی اطلاعات مالی واحد تجاری، مسیر آینده‌ی آن و با برآورد ارزش سهام، قیمت بازار آن را پیش‌بینی می‌کنند؛ همچنین مدیران یک کسب‌وکار می‌توانند نتایج برآورد شده از این صورت‌ها را در تصمیمات آینده‌ی خود لحاظ کنند.

بررسی صورت‌ مالی اولین و مهم‌ترین قدم در تحلیل بنیادی محسوب می‌شود. در حقیقت یکی از ارکان اصلی تحلیل بنیادی، بررسی صورت‌های مالی است. صورت‌های مالی اغلب در بازه‌های یک‌ساله تدوین می‌شوند اما می‌توانند در بازه‌های کوتاه‌تر ۳ و ۶ و 9 ماهه نیز تهیه شوند. با توجه ‌به تنوع صورت‌های مالی بهتر است ابتدا با صورت‌های مالی اساسی آشنا شویم. مهم‌ترین صورت‌های مالی عبارت‌اند از: ترازنامه ، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد که در مورد هرکدام در مقاله‌ای مجزا به طور مفصل توضیح داده‌ایم. اگر بخواهیم کاربرد صورت‌های مالی را دسته‌بندی کنیم می‌توانیم موارد زیر را بیان کنیم:

• کسب شناخت از وضعیت واحد تجاری
• کمک به شناسایی مشکلات پیش‌روی واحد تجاری و نحوه‌ی سازگاری آن با ناملایمات
• بررسی میزان انعطاف‌پذیری واحد تجاری در واکنش به فرصت‌های مالی
• امکان مقایسه‌ی شرکت‌ها جهت انتخاب سهام برای سرمایه‌گذاری
• کمک به بهبود کیفیت تصمیمات آینده‌ی شرکت

اهمیت صورت‌ مالی

دانستن نحوه‌ی کار با اعداد صورت‌ مالی یکی از مهارت‌های ضروری برای کاربران آن‌ها است. چراکه تجزیه‌وتحلیل معنادار صورت‌های مالی برای تشخیص کیفیت سرمایه‌گذاری، مبنای انتخاب‌های هوشمندانه‌ی آنان قرار می‌گیرد. برای بررسی و پیش‌بینی دقیق‌تر واحد تجاری، صورت‌های مالی باید در کنار یکدیگر بررسی شوند. اغلب تحلیل‌گران به ‌صورت سود و زیان و ترازنامه توجه بیشتری دارند اما تجزیه‌وتحلیل صورت جریان وجوه نقد نیز از اهمیت بالایی برخوردار است؛ زیرا صورت سود و زیان و ترازنامه که بر مبنای حسابداری تعهدی تنظیم می‌شوند و ممکن است صورت سود و زیانِ سودآوری را نشان دهد اما صورت جریان وجوه نقد که بر مبنای حسابداری نقدی است، منکر این موضوع باشد.

چگونه تحلیل دقیق‌تری از صورت‌ مالی داشته باشیم؟

برای اینکه بتوانیم تحلیل دقیق‌تری از عملکرد مالی یک واحد تجاری داشته باشیم، لازم است با صنعت موردنظر، فعالیت‌های آن، خدماتی که ارائه می‌دهد و محصولاتی که تولید می‌کند آشنا باشیم. در این صورت است که درک اعداد صورت‌های مالی که نمایانگر تجارت، رویدادهای مهم، محصولات و خدمات است، برای یک تحلیل‌گر راحت‌تر خواهد بود.

صورت‌های مالی فقط یک قسمت از پازل سرمایه‌گذاری هستند و به‌تنهایی ارزش زیادی برای سرمایه‌گذاران ندارند، مگر اینکه نتایج به‌دست‌آمده از اعداد آن، به روابط معناداری برای قضاوت در مورد عملکرد مالی شرکت و سنجش سلامت مالی آن تبدیل شوند. برای تحلیل جامع‌تر و دقیق‌تر لازم است که اطلاعات دیگری که مربوط به واحد تجاری و جامعه هستند، مورد بررسی قرار بگیرند. اطلاعاتی از قبیل وضعیت اقتصاد، صنعت، ملاحظات رقابتی، نیروهای بازار، تغییرات تکنولوژیکی، کیفیت مدیریت و نیروی کار مورد بررسی قرار گیرند. همچنین نسبت‌ها و شاخص‌ها باید در بازه‌های طولانی مورد بررسی قرار بگیرند، تا روندی که طی می‌کنند به طور دقیق‌تری مشخص شود. برای مشاهده‌ی یک نمونه از صورت‌های مالی کلیک کنید.

آیا صورت‌ مالی یک قالب یکسان دارند؟

در اغلب کتاب‌ها و مقالات، صورت‌های مالی با یک قالب معین تدوین شده‌اند و ممکن است تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران کم‌تجربه با دیدن صورت‌های مالی خارج از عرف معمول متعجب شوند؛ اما در حقیقت این صورت‌ها با توجه ‌به نوع فعالیت واحد تجاری و صنعتی که در آن مشغول است، می‌توانند انواع متفاوتی داشته باشند. در بین صورت‌های مالی، ترازنامه بیشترین انعطاف را دارد و صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد کمتر مستعد تغییر و تنوع هستند.

آیا صورت مالی تحت‌تأثیر برآوردها و قضاوت‌های افراد متفاوت، نتایج متفاوتی خواهد داشت؟

ارائه‌ی وضعیت مالی یک واحد تجاری تحت‌تأثیر برآوردها و قضاوت‌های فردی که صورت‌ مالی را بررسی می‌کند قرار می‌گیرد. یک مدیر حتی اگر با دقت و صراحت بالایی صورت‌های مالی را تنظیم کند، حسابرسان بیرونی که اغلب سخت‌گیر و سازش‌ناپذیر هستند، ابهامات و عدم انطباق‌هایی پیدا می‌کنند. بهتر است مدیر مالی با تلفیق هنر و علم و با رویکردی پرسشگرانه، صورت‌های مالی را تنظیم کند تا تفاوتی بین حسابرسی داخلی شرکت و حسابرسی بیرونی یافت نشود.

استاندارد‌های حسابداری در صورت‌ مالی

دو استاندارد بین‌المللی برای تهیه و تدوین صورت‌ مالی وجود دارد: اصول پذیرفته‌شده‌ی حسابداری (GAAP) و استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی (IFRS). اگرچه روش اصول پذیرفته‌شده‌ی حسابداری بیشتر استفاده می‌شود اما هر دو روش مورد قبول سازمان‌های جهانی و قابل‌استفاده هستند. تفاوت این دو روش در نحوه‌ی ارائه‌ی آنها در مورد دارایی‌ها، موجودی کالا و استهلاک است. ضمن اینکه روش اصول پذیرفته‌شده‌ی حسابداری مبتنی بر قوانین است؛ درحالی‌که روش استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی، مبتنی بر اصول است.

تعریف حسابداری نقدی و حسابداری تعهدی

به طور کلی دو رویکرد در ثبت اطلاعات مالی در حسابداری وجود دارد. در ادامه به تشریح این دو رویکرد پرداخته شده است.

مبنای معاملات بازار ترکیبی از معاملات نقدی و اعتباری است؛ به همین دلیل اگر هدف یک سازمان کسب سود است، ناگریز است از این قوانین پیروی کند. در حسابداری تعهدی همه‌ی معاملات اعم از آن‌هایی که در لحظه هزینه یا درآمد آنها محقق می‌شود یا بعد از گذشت زمانی به سررسید پرداخت یا دریافت خود می‌رسند، ثبت می‌شوند و تفاوتی بین آن‌ها وجود ندارد. همچنین این روش از ثبت معاملات منجر به ایجاد اقلامی چون حساب‌‌های پرداختنی و حساب‌های دریافتنی می‌شود.

زمانی که مبنای ثبت معاملات زمان دریافت یا پرداخت وجه باشد، از حسابداری نقدی استفاده می‌کنیم. در این نوع حسابداری تا زمانی که تراکنش مالی صورت نگیرد، هیچ‌گونه ثبتی در سیستم صورت نخواهد گرفت؛ در نتیجه حساب‌های پرداختنی و دریافتنی نیز در این نوع حسابداری بی‌معنی خواهند بود.

حسابداری نقدی و تعهدی چه تفاوتی با هم دارند؟

در حسابداری تعهدی اهمیتی ندارد که وجه نقد چه زمانی دریافت یا پرداخت می‌شود، بلکه هر تعهدی که نشان دهد در زمان حال یا آینده قرار است وجهی دریافت یا پرداخت شود، در این نوع حسابداری قرار می‌گیرد. برخلاف حسابداری تعهدی، در حسابداری نقدی اولین و مهم‌ترین معیار، جریان وجه نقدی است که در واحد تجاری وجود دارد.

یادداشت‌های صورت‌ مالی چیست؟

یادداشت‌های تکمیلی هستند که همراه با صورت‌ مالی یک شرکت منتشر می‌شوند. از این یادداشت‌ها برای توضیح مفروضات مورد استفاده برای تهیه‌ی اعداد در صورت‌ مالی و همچنین رویه‌های حسابداری اتخاذ شده توسط شرکت استفاده می‌شود. آنها به تحلیلگران مالی و سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا تمام اعداد موجود در صورت‌ مالی را تفسیر کنند. موارد زیر اقلام متداولی هستند که در یادداشت‌های صورت‌های مالی ذکر می‌شوند:

• صورت‌های مالی بر چه اساسی تهیه شده‌اند.
• رویه‌ی حسابداری که در تدوین صورت‌های مالی اعمال شده است.
• میزان استهلاکی که در دارایی‌ها ایجاد شده است.
• بیان اینکه نحوه‌ی ارزش‌گذاری موجودی بر چه اساسی بوده است.
• اطلاعات مربوط به رویداد‌هایی که در آینده رخ خواهند داد.
• نکات مرتبط به دارایی‌های نامشهودی که در صورت‌های مالی ذکر نشده‌اند.
• اطلاعات مربوط به نام واحد تجاری، ماهیت فعالیت‌های آن، محل استقرار، شکل حقوقی، تعداد کارکنان و مواردی ازاین‌قبیل.

دلیل استفاده از یادداشت‌های صورت‌ مالی چیست؟

اعداد صورت‌ مالی به‌تنهایی نمی‌توانند اطلاعات موردنیاز تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران را فراهم کنند. برای داشتن دید جامع‌تر نسبت به وضعیت مالی شرکت و دانستن جزئیات وقایع و رویدادهای بزرگ، لازم است که یادداشت‌هایی برای ارائه‌ی جزئیات بیشتر در کنار این صورت‌های مالی ارائه شوند. این یادداشت‌ها، بخش جدایی‌ناپذیر صورت‌های مالی هستند.

محدودیت‌های صورت‌ مالی

صورت‌ مالی محدودیت‌هایی هم دارند. آگاهی از این محدودیت‌ها می‌تواند منجر به ترغیب سرمایه‌گذاران به کسب اطلاعات بیشتر از کسب‌وکار کنند و بعد در مورد سرمایه‌گذاری تصمیم‌گیری کنند. در ادامه برخی از این محدودیت‌ها را برمی‌شماریم:

• مهم‌ترین محدودیت بخشی از صورت‌های مالی، عدم درنظرگرفتن تورم است. بخشی از اقلام صورت‌های مالی بر اساس اطلاعات گذشته تنظیم شده‌اند، به همین دلیل ممکن است ارزش دارایی‌ها و بدهی‌ها بر اثر تورم یا عوامل دیگر تغییر کرده باشد.
• صورت‌ مالی شامل برخی از دارایی‌های نامشهود نمی‌شود. این مورد برای شرکت‌هایی که در ابتدای مسیر خود هستند و نیاز به هزینه‌کردن برای برندسازی و توسعه‌ی محصولات جدید خود دارند، یک مشکل خاص به شمار می‌آید؛ چرا که ارزش کسب‌وکار دست‌کم گرفته می‌شود. اغلب شرکت‌های استارتاپی در ابتدا صرفاً ارزش معنوی داشته و بعد از گذشت زمان به سودآوری می‌رسند.
• صورت‌ مالی اطلاعات مالی واحد تجاری را صرفاً در یک دوره‌ی خاص نمایش می‌دهند و ممکن است درنظرگرفتن تنها یک دوره، دید نادرستی در مورد تجارت و نتایج مالی کسب‌وکار برای ما ایجاد کند. ممکن است واحد تجاری در هر دوره، نتیجه‌ی متفاوتی با سایر دوره‌ها ایجاد کند. جهت پیداکردن دید بهتر، لازم است تعداد زیادی از صورت‌های مالی متوالی مورد بررسی قرار بگیرند.
• ممکن است صورت‌های مالی به دلیل وجود رویه‌های متفاوت حسابداری، قابل‌مقایسه نباشند. البته این مورد نیز با بررسی یادداشت‌های همراه گزارش‌های مالی مرتفع می‌شود.
• صورت‌ مالی ممکن است تأیید نشده باشند؛ درصورتی‌که صورت‌های مالی حسابرسی نشده باشند، نمی‌توان از صحت اطلاعات آن اطمینان حاصل کرد.

صورت‌های مالی اغلب اسناد مفیدی هستند؛ اما آگاهی از محدودیت‌های آن‌ها، از اتکای بیش از حد به آن‌ها می‌کاهد و تحقیق و تفحص بیشتر را برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران، الزامی می‌کند.

عملکرد مالی

عملکرد مالی Financial performance مقیاسی عینی است که نشان می‌دهد سازمان تا چه میزان از دارایی‌هایش برای ایجاد درآمد استفاده کرده است. عملکرد مالی شرکت یکی از مهمترین شاخص‌ها برای ارزیابی عملکرد آن و درجه رسیدن به اهداف از پیش تعیین شده است.

جهت ارزیابی عملکرد مالی از نسبت‌های مالی استفاده می‌شود. نسبت‌ها روش‌هایی هستند که به شرکت‌ها و سهامداران آنها این امکان را می‌دهد که خود را در مقابل سایرین ارزیابی نمایند. نسبت‌ها وسیله‌ای هستند که از طریق آنها سهام‌دار می‌تواند تمامی نتایجی را که از صورت‌های مالی که شرکت باز دارد را بدست آورد. البته نسبت‌ها وقتی بیشتر مفهوم پیدا می‌کنند که با سایر نسبت‌ها در گذشته همان شرکت و یا با مؤسسات مشابه و یا با استانداردهای مطلوب صنعت مربوط مقایسه شوند.

همیشه عملکرد مالی و سودآوری یک دستاورد بسیار بااهمیت برای سازمان‌ها است. شاید بتوان گفت پیامدهای مالی مهم‌ترین ملاک ارزیابی عملکرد سازمانی است.همچنین با استفاده از آن مشکلات و نقاط ضعف و قوت مالی شرکت‌ها تعیین می‌گردد. در این مقاله مفهوم عملکرد مالی تشریح شده است.

عملکرد مالی چیست؟

منظور از عملکرد مالی پیامدهای است که به صورت جریان‌های درآمدی و نقدینگی وارد سازمان می‌شود. فعالیت‌های مختلف سازمانی با هدف سودآوری انجام می‌شود. اگر عملکرد را به دو دسته عملکرد مالی و غیرمالی تقسیم کنیم باید گفت هدف از عملکرد غیرمالی نیز در نهایت کسب سودآوری است.

به طور خلاصه، برای اطمینان از سلامت مالی شرکت باید صورت‌های مالی آن شرکت را تجزیه و تحلیل نمود. در اینجا می‌توان با نسبت‌های مالی نتایج قابل توجه‌ای از صورت‌های مالی آن شرکت بدست آورد. تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی یکی از ابزارهای که برای تعیین موقعیت مالی شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی است. در واقع نسبت‌های مالی واقعیت‌های مهمی را در ارتباط با عملیات و وضعیت مالی یک شرکت آشکار می‌سازد. فایده محاسبه نسبت‌ها آن است که رابطه بین اقلام عمده صورت‌های مالی دقت پیدا می‌کند.

نقش نسبت‌های مالی

عملکرد مالی معیاری در خصوص چگونگی استفاده یک شرکت از دارایی‌ها و روش کسب‌وکار به منظور تولید درآمد است. از این اصطلاح همچنین به عنوان یک معیار کلی از سلامت مالی شرکت در دوره معین استفاده می‌شود. تحلیل‌گران مالی تحلیل مالی چیست؟ به منظور تحلیل وضعیت مالی یک شرکت از نسبت‌های مالی استفاده می‌کنند. نسبت‌های مالی می‌تواند برخی از واقعیت‌های مهم را درباره نتایج عملیات و وضعیت مالی یک شرکت به آسانی آشکار و اطلاعات مربوط به آن را ارائه کند. لذا با توجه به هدف و موارد استفاده می‌توان نسبت‌های خاص را مورد تجزیه و تحلیل قرارداد.

در تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی از یک «نسبت» که دو رقم متعلق به دو گروه مختلف از حساب‌ها را به یکدیگر ارتباط می‌دهد. به عنوان یک ابزار اولیه استفاده می‌شود. تجزیه و تحلیل مالی فرایندی است که طی آن مشخصات و ویژگی‌های بارز مالی و عملیاتی واحد اقتصادی با استفاده از صورتهای مالی و سایر اطلاعات مالی مشخص می‌شود. این در امر تصمیم گیری، استفاده کنندگان از صورت‌های مالی را یاری می‌کند. یکی از روش‌های متداول تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی، تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی با استفاده از نسبت‌های مالی می‌باشد.

برای ارزیابی عملکرد شرکت‌ها از رویکردهای متفاوتی استفاده می‌شود و مهم‌ترین‌ این‌ رویکردها را می‌توان به چهار گروه کلی بشرح زیر تقسیم کرد.

• داده‌های حسابداری‌ همانند سود هرسهم بازده حقوق صاحبان سهام‌، روند تغییر مبلغ فروش‌.
• داده‌های مدیریت مالی همانند بازده هرسهم، بازده سود سهام، معادله خط بازار سرمایه و مدل قیمت‌گذاری دارائی‌های سرمایه‌ای.
• داده‌های اقتصادی همانند ارزش افزوده اقتصادی، ارزش افزوده اقتصادی تعدیل‌ یافته.
• داده‌های تلفیقی که حاصل ترکیب ارزش بازار و اطلاعات حسابداری است.

مدل‌های سنجش عملکرد مالی

استفاده‌­کنندگان گزارش‌­های مالی با استفاده از معیارهای مختلف، عملکرد شرکت را ارزیابی می­‌کنند. روش‌های متعددی برای ارزیابی عملکرد وجود دارد. بطور کلی می‌توان آن­ها را به دو دسته مدل­‌های حسابداری و مدل­‌های اقتصادی تقسیم کرد.

مدل‌­های حسابداری ارزیابی عملکرد

حاصل سیستم اطلاعات حسابداری، گزارش­‌های مالی است که سود گزارش شده در آن­ها از اهمیت زیادی برای استفاده­‌کنندگان برخوردار است. سرمایه­‌گذاران با اتکا به سود حسابداری، عملکرد شرکت را ارزیابی کرده و پیش‌­بینی‌­های خود را بر آن اساس انجام می‌­دهند. مدیران نیز از سود برای برنامه‌­ریزی آینده شرکت استفاده می‌­کنند. در مدل حسابداری ارزیابی عملکرد، ارزش شرکت از حاصلضرب دو عدد بدست می­آید. عدد اول، سود شرکت و عدد دوم، ضریب تبدیل سود به ارزش است. همانطور که پیش از این نیز بیان شد در مدل­‌های حسابداری ارزیابی عملکرد، ارزش یک شرکت، تابعی از معیارهای مختلفی است. این معیارها شامل سود، سود هر سهم، نرخ رشد سود، بازده حقوق صاحبان سهام، بازده سرمایه­گذاری، جریان نقدی آزاد و سود تقسیمی است.

مدل‌­های اقتصادی ارزیابی عملکرد

علیرغم کاربردهای مختلف سود حسابداری، برخی معتقد بودند که سود حسابداری معیار مناسبی برای ارزیابی عملکرد شرکت نیست. برای مثال، با استفاده از هر یک از روش­های مختلف ارزیابی، اندازه‌گیری و شناسایی موجودی کالا، مخارج پژوهش و توسعه و استهلاک دارایی­‌های ثابت، مبلغ سود نیز متفاوت خواهد بود. در حالی­که این تفاوت به دلیل نحوه عملکرد نیست. بلکه به دلیل استفاده از روش­های مختلف حسابداری است. معرفی معیارهای اقتصادی ارزیابی عملکرد، نتیجه تلاش پژوهشگران برای رفع نارسایی­‌های مدل‌های مبتنی بر اعداد حسابداری است. در مدل­‌های اقتصادی، ارزش شرکت، تابعی از قدرت سودآوری، اولویت‌­های موجود، سرمایه‌­گذاریهای بالقوه و مابه­التفاوت نرخ بازده و هزینه سرمایه شرکت است.

خلاصه و جمع‌بندی

کاپلان و اتکینسون معتقدند عملکرد مالی جزو ابزار مهم و متـداول حسابداری مـدیریت هستند. تمرکز این معیارها بر عواملی است که بیشترین تأثیر را بر سود شرکت دارنـد. عملکرد برمبنای معیارهای چندگانـه غیرمالی منجـر بـه افـزایش اعتماد سازمانی کارکنان به صداقت رؤسا می‌شود. شـاخص‌هایی ماننـد مشتری مداری، نوآوری و گسترش تولید باعث رضایت شغلی کارکنان می‌شوند.

عملکرد مالی به عمل انجام فعالیت مالی اشاره دارد. به معنای وسیع تر، عملکرد مالی به میزان اهداف مالی که در آن انجام شده یا به دست آمده انجام شده است. این فرایند اندازه‌گیری نتایج سیاست‌ها و عملیات شرکت‌ها در شرایط پولی است. برای سنجش این مقوله از پرسشنامه عملکرد مالی استفاده کنید. عملکرد مالی یک اصطلاح گسترده است که دو فعالیت مطالعه نحوه مدیریت پول و روند واقعی دریافت وجوه مورد نیاز را شرح می‌دهد. این شامل نظارت، ایجاد و مطالعه پول، بانک، اعتبار، سرمایه گذاری، دارایی‌ها و بدهی هایی است که سیستم‌های مالی را تشکیل می‌دهند.

روش‌های مختلفی برای اندازه‌گیری عملکرد مالی وجود دارد. اما همه اقدامات باید در جمع بندی انجام شود. می‌توان از اقلام خطی مانند درآمد حاصل از عملیات، درآمد عملیاتی یا جریان نقدی از عملیات، و همچنین کل فروش واحد استفاده کرد. علاوه بر این، تحلیلگر یا سرمایه گذار ممکن است مایل باشد به صورت عمیق تر صورت‌های مالی را مورد بررسی قرار دهد. از این طریق می‌توان نرخ رشد حاشیه یا هر بدهی را کاهش دهد.

منبع: عملکرد مالی چیست؟ نوشته غلام مهدوی و مهدی حسینی با هدایت استاد فروغ عسکری

سامانه تحلیل بنیادی چیست؟ انیگما مرجع ارائه‌دهنده رایگان اطلاعات مالی مطابق سایت کدال

تحلیل بنیادی یکی از روش‌های تحلیل بورس است که این روزها با افزایش سطح دانش افراد فعال در بازار سرمایه طرفداران بسیاری پیدا کرده است. افراد در تحلیل بنیادی با چالش‌های زیادی روبرو هستند؛ زیرا تحلیل بنیادی بر خلاف سایر تحلیل‌ها به زمان زیادی نیاز دارد و انجام تحلیل مالی چیست؟ تحلیل بنیادی برای تمام سهم‌های موجود در بازار سرمایه کاری غیرممکن است. اکنون باید بررسی شود که چگونه می‌توان این چالش را حل کرد و سرعت تحلیل را افزایش داد.

سامانه‌های تحلیل بنیادی دیتاهای تاریخچه‌ای را به‌سرعت تجمیع کرده و در اختیار افراد قرار می‌دهند. استفاده از سامانه‌های تحلیل بنیادی سرعت تحلیل افراد در بازار را افزایش می‌دهد. از نمونه‌ این سامانه‌ها می‌توان به بورس ویو و کدال 360 اشاره کرد که افراد می‌توانند با تهیه اشتراک و پرداخت هزینه از خدمات این سایت‌ها بهره‌مند شوند. در میان بهترین سایت‌های تحلیل بنیادی، انیگما تنها سامانه تحلیل بنیادی است که اطلاعات تمامی سهام بازار سرمایه را مطابق اطلاعات کدال، به‌صورت رایگان در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. در سامانه تحلیل بنیادی انیگما سابقه اطلاعات گذشته‌نگر کلیه شرکت‌ها به‌صورت دوره‌ای در بازه‌های زمانی مورد نظر کاربر، در قالب جدول و نمودار ارائه می‌شود؛ کاربر می‌تواند این دیتاها را به‌صورت فایل اکسل نیز دانلود کند. این سامانه از طریق لینک کدال پلاس قابل دسترس می‌باشد. در این مقاله امکانات کدال پلاس انیگما توضیح داده شده است.

کدال چیست؟

کدال سامانه جامع اطلاع‌رسانی کاربران بازار سرمایه و متعلق به سازمان بورس و اوراق بهادار است. شرکت‌ها گزارش‌های مالی و سایر اطلاع‌رسانی‌های خود را در این سامانه منتشر می‌کنند. این سامانه پایگاه داده‌ای برای اطلاعات منتشر شده شرکت‌های بورسی و دسترسی راحت سرمایه‌گذاران به این اطلاعات است.

کدال پلاس انیگما سامانه تحلیل بنیادی بورس است که گزارش‌های منتشر شده در سایت کدال را به‌صورت اکسل و پی‌دی‌اف منتشر می‌کند. در کدال گزارش‌ها به‌صورت دوره‌ای منتشر می‌شود، اما در کدال پلاس علاوه بر گزارش‌های دوره‌ای می‌توان تمامی گزارش‌ها را به‌صورت ماهانه و سالیانه نیز مشاهده کرد. در ادامه می‌توانید با سایر امکانات سامانه تحلیل بنیادی انیگما آشنا شوید.

سامانه تحلیل بنیادی کدال پلاس

کدال پلاس سامانه‌ای کامل در راستای برطرف کردن نیاز افراد در بازار سرمایه می‌باشد. در این سامانه می‌توان تاریخچه صورت‌های مالی، گزارش‌های ماهانه و گزارش‌های تحلیل مالی چیست؟ تفسیری شرکت‌ها را به‌صورت ریالی و دلاری مشاهده کرد. تمامی این اطلاعات در قالب جدول و نمودار ارائه می‌شود و امکان دریافت خروجی اکسل از این گزارش‌ها نیز وجود دارد. از دیگر امکانات این سامانه می‌توان به فیلترنویسی بر اساس داده‌های بنیادی اشاره کرد که در ادامه تمامی این موارد توضیح داده شده است.

دانلود اکسل تحلیل بنیادی

در بخش گزارش‌های مالی کدال پلاس انیگما تمامی گزارش‌ها و اطلاعات منتشر شده در codal به‌صورت آنلاین و لحظه‌ای منتشر می‌شود. همچنین می‌توان تمامی گزارش‌های منتشر شده را به صورت فایل اکسل و پی دی اف دانلود کرد. این اطلاعات شامل موارد زیر می‌باشد:

• ترازنامه
• صورت سود و زیان
• عملکردهای ماهانه
• انواع نسبت‌های مالی
• بررسی درآمدهای مالی و عملیاتی شرکت
• گزارش بهای تمام شده
• گردش موجودی کالا
• گزارش میزان و نرخ مواد اولیه
• هزینه‌های سربار و عمومی

این امکان نیز وجود دارد که تمامی گزارش‌های فوق را به تفکیک صنعت مشاهده کرد. در ادامه بخشی از صورت سود زیان شرکت فولاد مبارکه اصفهان در 6 دوره مالی گذشته در کدال پلاس انیگما آمده است.

همچنین در سامانه تحلیل بنیادی انیگما می‌توان آیتم‌های موجود در صورت‌های مالی را به‌صورت نموداری مشاهده کرد. در ادامه چارت مبلغ فروش ماهانه شرکت فولاد مبارکه به‌صورت نموداری نمایش داده شده است.

یکی دیگر از قابلیت‌های این سامانه تبدیل گزارش‌های ریالی به دلاری می‌باشد. به‌طور مثال می‌توان روند جدولی و نموداری درآمد عملیاتی شرکت‌ها را به‌صورت دلاری مشاهده کرد. جدول زیر درآمد عملیاتی دلاری فولاد مبارکه در 4 سال اخیر را نشان می‌دهد.

فیلترنویسی در نرم‌افزار تحلیل بنیادی

فیلترنویسی یکی از روش‌های تحلیلی است که سرمایه‌گذاران از این طریق نمادهای بازار سرمایه را طبق استراتژی معاملاتی خود غربال و مشاهده کنند.

در بخش فیلترنویسی سامانه کدال پلاس انیگما می‌توان شرکت‌ها را بر اساس آیتم‌های گزارش شده در صورت‌های مالی فیلتر کرد. همچنین امکان فیلتر کردن شرکت‌ها بر اساس نسبت‌های مالی مهم بنیادی مانند پی بر ای (P/E) و پی بر اس (P/S) نیز وجود دارد.

به‌طور مثال می‌توان شرکت‌هایی را که سودشان در یک ماه گذشته بیشتر از عدد مشخصی باشد را در لیستی مشاهده کرد. یا تمامی شرکت‌هایی که پی بر ای گذشته‌نگر آن‌ها کمتر 5 یا هر عدد دیگری است را مشاهده کرد.

علاوه بر این می‌توان تمامی این موارد را به تفکیک صنعت مورد بررسی قرار داد. برای آشنایی بیشتر با این بخش مقاله فیلترنویسی را مطالعه کنید.

آنچه در انتخاب یک شرکت برای سرمایه‌گذاری اهمیت دارد، شرایط آن شرکت در آینده است؛ اما اطلاعاتی که ما از سامانه کدال یا دیگر سامانه‌های تحلیلی بازار سرمایه دریافت می‌کنیم، مربوط به گذشته شرکت‌ها می‌باشد. در سامانه تحلیل بنیادی انیگما میزان سود آینده‌نگر شرکت‌ها، توسط بهترین تحلیلگران بنیادی بورس پیش‌بینی شده است.